Розділ XI ПРИДБАННЯ ЗНАЧНОГО ТА КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦІЙ АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА

Стаття 64. Придбання значного пакета акцій товариства

1. Особа (особи, що діють спільно), яка має намір придбати акції, що з урахуванням кількості акцій, які належать їй та її афілійо- ваним особам, становитимуть 10 і більше відсотків простих акцій товариства (далі — значний пакет акцій), зобов’язана не пізніше ніж за ЗО днів до дати придбання значного пакета акцій подати товариству письмове повідомлення про свій намір та оприлюднити його.

У повідомленні зазначаються кількість, тип та/або клас акцій товариства, що належать особі (кожній з осіб, що діють спільно) та кожній з її афілійованих осіб, а також кількість простих акцій товариства, які особа (особи, що діють спільно) має намір придбати.

2. Товариство, значний пакет акцій якого придбавається, не має права вживати заходів з метою перешкоджання такому придбанню.

1. Придбання значного пакета акцій AT — подія, що може вплинути на стан суб’єктів економічної конкуренції і призвести до економічної концентрації; ймовірність виникнення останньої залежить від розміру пакета акцій, що набувається, та наявності у набувача на праві власності (до придбання такого пакета) акцій того самого AT, акції якого він набуває.

Відповідно до п. 5 ст. 2 Закону ПАТ значним пакетом акцій є пакет із 10 і більше відсотків простих акцій AT. У коментованій статті йдеться не лише про придбання такого пакета акцій, а й про випадки, коли особа (особи, що діють спільно) в результаті придбання певної кількості акцій стає власником значного пакета акцій — з врахуванням кількості акцій, що їй/їм належала до такого придбання (наприклад, акціонер, що володів 5 % простих акцій, придбав ще 6 % таких акцій, ставши в результаті

13*

цього власником 11 % простих акцій товариства), тобто мається на увазі не стільки «придбання», як «набуття» такого пакета акцій; крім того, набути останній може не лише одна особа (набувач), а й група афілійованих (у розумінні п.

Умови набуття значного пакета акцій товариства відповідно до коментованої статті менш жорсткі, ніж це передбачено щодо контрольного пакета акцій (як різновиду значного пакета акцій) відповідними положеннями Закону ПАТ (ст. 65) та Закону ПЗЕК [28] — щодо придбання акцій як способу економічної концентрації (п. 4 ч. 2 ст. 22, статті 23 і 24). Такі умови стосуються обов’язків особи, яка має намір набути значний пакет акцій: а) протягом встановленого строку (не пізніше ніж за ЗО днів до дати придбання такого пакета акцій) подати товариству письмове повідомлення про свій намір, в якому зазначаються кількість, тип та/або клас акцій товариства, що належать особі (кожній з осіб, які діють спільно) та кожній з її афілійованих осіб, а також кількість простих акцій товариства, які особа (особи, що діють спільно) має намір придбати; б) оприлюднити таке повідомлення шляхом надання його ДКЦПФР, кожній біржі, на якій товариство пройшло процедуру лістингу (стосується акцій ПуАТ — ч. 1 ст. 24), та опублікувати в офіційному друкованому органі (визначення цього терміна міститься в п. 13 ст. 2 Закону ПАТ).

2. Закріплена в ч. 2 коментованої статті заборона товариству, значний пакет акцій якого набувається, вживати будь- яких заходів з метою перешкоджання такому придбанню є цілком логічною, оскільки останнє не створює перешкод економічній конкуренції (за винятком випадків набуття пакета акцій, що забезпечує досягнення чи перевищення 25 або 50 відсотків голосів у вищому органі управління AT, — п. 4 ч. 2 ст. 22 Закону ПЗЕК [28]) і не загрожує інтересам товариства та його акціонерів (як це має місце при набутті контрольного пакета акцій). Разом з тим, набуття пакета акцій, що перевищує 25 % і 50 % голосів у 33 AT, кваліфікується як економічна концентрація тау передбачених законом випадках потребує попереднього дозволу АМК чи його адміністративної колегії (п.

Стаття 65. Придбання акцій товариства за наслідками придбання контрольного пакета акцій

1. Особа (особи, що діють спільно), яка придбала 50 і більше відсотків простих акцій товариства (далі — контрольний пакет акцій), протягом 20 днів з дати придбання контрольного пакета акцій зобов’язана запропонувати всім акціонерам придбати у них прості акції товариства, крім випадків придбання контрольного пакета акцій у процесі приватизації.

Зазначена особа (особи, що діють спільно) надсилає до товариства публічну невідкличну пропозицію (оферту) для всіх акціонерів — власників простих акцій товариства про придбання акцій на адресу за місцезнаходженням товариства на ім’я наглядової ради або виконавчого органу (якщо утворення наглядової ради не передбачено статутом товариства) та повідомляє про це Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку і кожну фондову біржу (біржі), на якій товариство пройшло процедуру лістингу. Наглядова рада (або виконавчий орган товариства, якщо утворення наглядової ради не передбачено статутом товариства) зобов’язана надіслати зазначену письмову пропозицію кожному акціонеру відповідно до реєстру акціонерів товариства протягом 10 днів з моменту отримання відповідних документів від особи (осіб, що діють спільно).

2. Пропозиція акціонерам про придбання належних їм акцій має містити дані про:

1) особу (кожну з осіб, що діють спільно), яка придбала контрольний пакет акцій товариства, та її афілійованих осіб — прізвище (найменування), місце проживання (місцезнаходження), кількість, тип та/або клас акцій товариства, належних кожній із зазначених осіб;

2) запропоновану ціну придбання акцій та порядок її визначення;

3) строк, протягом якого акціонери можуть повідомити про прийняття пропозиції щодо придбання акцій;

4) порядок оплати акцій, що придбаваються.

3. Строк, протягом якого акціонери можуть повідомити особу (осіб, що діють спільно), яка придбала контрольний пакет акцій, щодо прийняття пропозиції про придбання акцій, має становити від ЗО до 60 днів з дати надходження пропозиції.

4. Ціна придбання акцій не може бути меншою за ринкову ціну, визначену відповідно до частини третьої статті 8 цього Закону.

5. Протягом ЗО днів після закінчення зазначеного у пропозиції строку особа (особи, що діють спільно), яка придбала контрольний пакет акцій, повинна сплатити акціонерам, які прийняли пропозицію, вартість їхніх акцій виходячи із зазначеної у пропозиції ціни придбання.

1. Включення до Закону ПАТ спеціальної статті, присвяченої набуттю контрольного пакета акцій, цілком обгрунтовано, оскільки така подія може вплинути на саме товариство (адже в результаті цього набувач такого пакета акцій отримує можливість контролювати AT), інших його акціонерів (більшість з них втрачає можливість будь-якого впливу на прийняття 33 рішень, оскільки їх прийняття вже залежатиме від власника контрольного пакета акцій, крім прийняття рішень, що потребують не простої, а кваліфікованої більшості голосів).

Слід, однак, зауважити, що поняття контрольного пакета акцій вживається в розумінні п. 6 ст. 2 Закону ПАТ (як такого, що забезпечує 50 і більше відсотків голосів), на відміну від визначення цього поняття в інших актах законодавства: Державній програмі приватизації [40] (відповідно до пп. 1 п. 59 якої контрольний пакет акцій — це пакет акцій розміром більш ніж 50 відсотків статутного фонду ВАТ, який дає можливість юридичній або фізичній особі здійснювати вирішальний вплив на діяльність відповідного суб’єкта господарювання), Закону ПХК [38] (у ст. 1 якого міститься визначення холдингового корпоративного пакета акцій як такого пакета акцій корпоративного підприємства, що перевищує 50 відсотків чи становить величину, яка забезпечує право вирішального впливу на господарську діяльність корпоративного підприємства).

Поняття контрольного пакета акцій тісно пов’язане з поняттям контролю над AT, який можливий лише за ситуації, коли одна особа чи група пов’язаних осіб володіє більшістю голосів на 33, що гарантується лише володінням понад 50 % голосів. У разі якщо акції товариства розпорошені, контрольним пакетом акцій може бути й менший, ніж 50 % голосів.

Врахування інтересів інших акціонерів товариства та економічної конкуренції (оскільки фактично у такий спосіб відбувається економічна концентрація) здійснюється шляхом визначення в коментованій статті спеціальної процедури, відповідно до якої:

а) особа (особи, що діють спільно), яка набула контрольний пакет акцій, зобов’язана протягом 20 днів з дати придбання останнього запропонувати всім акціонерам придбати у них прості акції товариства (цей обов’язок не поширюється на випадки придбання контрольного пакета акцій у процесі приватизації);

б) зазначена особа (особи, що діють спільно) повинна надіслати AT публічну невідкличну пропозицію (оферту) для всіх акціонерів — власників простих акцій товариства про придбання акцій на адресу за місцезнаходженням AT на ім’я його HP або ВО (якщо утворення HP не передбачено статутом товариства) та повідомити про це ДКЦПФР і кожну фондову біржу (біржі), на якій товариство пройшло процедуру лістиніу (ця процедура передбачена для ПуАТ);

в) HP (або ВО, якщо утворення HP не передбачено статутом AT) повинна надіслати зазначену письмову пропозицію кожному акціонеру згідно з реєстром акціонерів товариства протягом 10 днів з моменту отримання відповідних документів від особи (осіб, що діють спільно);

г) згадана пропозиція, що має надсилатися набувачем контрольного пакета акцій іншим акціонерам товариства, має відповідати вимогам ч.

д) у разі наявності акціонерів, які у встановлених формі та строку заявили про своє бажання продати свої акції на зазнане-

них у повідомленні умовах, особа (особи, що діють спільно), яка набула контрольний пакет акцій, повинна протягом ЗО днів після закінчення зазначеного у пропозиції строку сплатити акціонерам, які прийняли пропозицію, вартість їхніх акцій виходячи із зазначеної у пропозиції ціни придбання.

Недотримання закріпленої в цій статті вимоги щодо обов'язкового викупу акцій у акціонерів, не згідних з встановленням контролю над товариством з боку особи (групи осіб, що діють спільно), може бути підставою для задоволення судового позову незгідних акціонерів до такої особи /осіб (які набули контроль над товариством) про викуп акцій (у разі дотримання позивачами строку, форми та місця відповіді на пропозицію викупити акції або якщо такої пропозиції взагалі не було).