§ 2 Финансовые ресурсы субъектов экономики

Анализ ВВП по доходам показывает, что в него включаются амортизация (А), косвенные налоги (КН) и доходы владельцев экономических ресурсов - заработная плата (ЗП), рента (Р), процент (Пр) и прибыль (П).

ВВП = А + КН + ЗП + Р + Пр + П, (1)

Амортизация может быть рассмотрена и как элемент затрат, и как возмещение капитала, авансированного в долгосрочные активы. Отличие амортизации от других элементов затрат в том, что она относится к неденежным затратам в отличие от материальных затрат или заработной платы.

Амортизация не должна обязательно возвращаться в производство по окончании каждого кругооборота для обеспечения его непрерывности. Поэтому возмещаемая стоимость амортизируемых активов может в течение всего срока их амортизации направляться на любые цели и может быть включена в состав финансовых ресурсов предприятий.

Косвенные налоги, т.е. налоги на потребление, включаются в ВВП как доход государства. Эти налоги входят в цену товаров, оплачиваются конечным потребителем, изымаются государством для пополнения своих доходов. Особенность косвенных налогов как дохода по сравнению с другими доходами, включенными в ВВП, в том, что это - цена будущих услуг государства. Все потребители, приобретая товары и оплачивая содержащиеся в цене косвенные налоги, авансируют государство, создавая материальные возможности для выполнения им своих функций.

Заработная плата, рента, процент и прибыль как доходы владельцев экономических ресурсов не относятся к финансовым ресурсам, но в процессе перераспределения являются источниками формирования таких ресурсов других субъектов экономики. На рисунке 1 показано такое перераспределение: налоги со всех источников доходов формируют бюджет государства, часть доходов сберегается и попадает на финансовый рынок, но лишь некоторая доля этих сбережений, будучи вложенной в уставные капиталы организаций, образует финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов.

Прибыль как доход инвестора-владельца предпринимательской способности становится источником финансовых ресурсов предприятия только в том случае, когда она инвестируется собственником в производство. Собственник предприятия может изъять всю прибыль из оборота, в таком случае она становится доходом, который подлежит дальнейшему распределению - направляется на потребление или на сбережение. Если часть прибыли остается в обороте предприятия, то она отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль и относится к финансовым ресурсам.

В состав финансовых ресурсов коммерческих организаций входят собственные и приравненные к ним средства, а также средства, поступающие в порядке перераспределения с финансового рынка (страховое возмещение ущерба) и от государства (дотации и субсидии на производство и импорт).

К собственным средствам относятся уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль, а также амортизационные отчисления.

Под приравненными к собственным средствами понимаются устойчивые пассивы, к которым относится часть кредиторской задолженности (перед поставщиками, по заработной плате, по налогам), постоянно находящаяся в обороте предприятия вследствие разрыва во времени между поступлением денег на счет предприятия и сроком выполнения обязательств перед кредиторами. Так, заработная плата является доходом наемного работника и в соответствии с трудовым законодательством Российской Федерации должна выплачиваться не реже двух раз в месяц. Между периодами выплат заработная плата в составе выручки от реализации товаров находится в обороте предприятия и может временно использоваться собственником для текущих расчетов.

Объем финансовых ресурсов в масштабе страны определяется на базе корректировки ВВП, из которого исключаются денежные доходы населения, но прибавляется часть их, направляемая на уплату налогов и сбережения (за исключением принимающих форму кредитных ресурсов), а также поступления из бюджета в пользу населения и предприятий.

ФР = ВВП - (ЗП + Р + Пр + П) + Т + (S - К) + П + Д, (2)

где ФР - финансовые ресурсы,

Т - чистые налоги,

К - кредит,

П - пенсии, пособия, стипендии,

Д - дотации и субсидии на производство и импорт.