Финансовые ресурсы предприятия
Совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих расходов и затрат по развитию производства, представляет собой финансовые ресурсы.
Капитал —это часть ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершению оборота.По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.
Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль от основной и прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества (минус расходы по реализации), амортизационные отчисления.
Часть прибыли в виде налогов и других платежей направляется в бюджет, остающаяся в распоряжении предприятия прибыль распределяется на накопление и потребление. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества, а прибыль, направляемая на потребление, используется на текущие нужды.
Амортизационные отчисления — это денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.
Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление зависит от формы вложения капитала, если внешние инвесторы вкладывают средства в предпринимательский капитал, то в результате образуются привлеченные собственные финансовые ресурсы. Предпринимательский капитал — это капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.
Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности (кредиты банков, выданные на разные сроки) и средства других предприятий (векселя, облигационные займы).
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, — средства от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг.
Средства, поступающие в порядке перераспределения, состоят из страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, бюджетных субсидий.
Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, инвестиционных программ или в виде краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.
Финансовые ресурсы (рис. 2.2) используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.
Заботясь о финансовой устойчивости и конкурентоспособности, предприятие распределяет ресурсы по видам деятельности и во времени, формируя структуру капитала таким образом, чтобы обеспечить независимость предприятия от заемных источников.
Рис. 2.2 - Финансовые ресурсы предприятия
Выручка — основной источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия — формируется по трем основным направлениям:
1) Выручка от основной деятельности — от реализации продукции.
2) Выручка от инвестиционной деятельности — финансовый результат от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.
3) Выручка от финансовой деятельности — от размещения облигаций и акций предприятия.
Для учета доходы организации в зависимости от характера и направлений деятельности подразделяются на следующие:
• Доходы от обычных видов деятельности — это выручка от продажи продукции и поступления от выполненных работ.
• Операционные доходы — поступления от предоставления за плату во временное пользование или продажу активов организации; за права, патенты, изобретения, другие виды интеллектуальной собственности; от участия в капитале других организаций и от совместной деятельности; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств и за пользование банком средствами, находящимися на счете организации.
• Внереализационные доходы — штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств; за возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; поступившая задолженность, по которой истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов); прочие.
• Чрезвычайные доходы — страховое возмещение стоимости материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п.
Прибыль — часть добавленной стоимости, которая создана в результате реализации продукции, реализации других активов; поступления от внереализационных операций и прочие поступления формируют доход, но в налоговой системе разделение налогообложении прибыли и дохода не предусмотрено. Все доходы фактически признаются образующими прибыль за исключением расходов.
Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд функций:
1) Критерий и показатель эффективности деятельности предприятия, т. е. сам факт наличия прибыли свидетельствует об эффективной деятельности. Величина прибыли должна удовлетворять потребности собственников предприятия, работников, кредиторов.
2) Стимулирующая функция прибыли как финансово-экономический результат играет основную роль на рынке, это цель, влияющая на экономическое поведение хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит от величины и от принятого в стране алгоритма ее распределения, в т. ч. налогообложения. Прибыль — основной источник прироста собственного капитала; в зависимости от её размера принимаются решения по дивидендной и инвестиционной политике.
За счет прибыли, остающейся после уплаты налогов, выплаты дивидендов и других отчислений (создание резервных фондов), осуществляется материальное поощрение работников и предоставление им социальных льгот.3) Прибыль —это источник формирования доходов бюджетов всех уровней, поступая в бюджеты в виде налогов, и санкций, она используется на цели, определенные расходной частью бюджета.
Таким образом, прибыль предприятия — главный фактор экономического и социального развития исходя из цели предпринимательской деятельности.
В российском налоговом законодательстве в Законе РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» дано определение: «Валовая прибыль — сумма прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг)».
В валовую прибыль включено превышение выручки от реализации основных фондов (в т. ч. земельных участков) без НДС над их остаточной стоимостью. Прибыль от реализации основных фондов — это разница между ценой покупки и продажи активов (недвижимости, земли, ценных бумаг). В развитых странах эта разница, с учетом инфляции, относится к капитализированной прибыли и считается неопределенной.
В Великобритании существует налог на увеличение стоимости капитала (capital gains tax), которым облагается прирост стоимости некоторых активов при их реализации, которая индексируется на инфляцию. В США прибыль от продажи активов, находящихся в собственности владельца более шести месяцев, облагается налогом по уменьшенной в два и более раза ставке. Налогом на прирост капитала облагаются доходы физических и юридических лиц, получаемые от реализации имущества в Дании, Ирландии, Португалии, Швейцарии, Великобритании.
Объект обложения — прирост стоимости имущества — разница между ценой реализации имущества и ценой приобретения минус расходы. Специальное обложение прироста капитала юридических лиц осуществляется в других странах, для увеличения обложения доходов от спекулятивных и коммерческих операций с недвижимостью, такие доходы выделяют в особую категорию.Валовая прибыль не отражается в финансовой отчетности, в отчете о прибылях и убытках фигурирует прибыль, которая является результатом финансовохозяйственной деятельности предприятия — балансовая прибыль.
На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов, из неё уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты, взыскиваются экономические санкции. Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития. Государство не вмешивается в процесс распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется внутренними документами, в соответствии с уставом или решением распорядительного органа создаются фонды накопления, потребления, социальной сферы. Если фонды не создаются, то для обеспечения планового расходования средств составляются сметы расходов на развитие производства, социальные нужды, материальное поощрение работников, благотворительные цели.
Расходы по развитию производства, финансируемые из прибыли: расходы на научно-исследовательские, проектные, опытно-конструкторские и технологические работы, разработка и освоение новой продукции и технологий, модернизация оборудования, затраты на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, новое строительство.
2.3.3