Выводы

Мировую систему капитализма можно представить в виде гигантской циркуляции денежных потоков от Центра к Переферии и обратно. Эта система одержима экспансией, ищет возможности включить в себя другие территории и создать глобальное либеральное экономическое пространство.

Активными сторонниками глобализации выступают транснациональные банки, оффшорные зоны, транснациональные корпорации и население крупнейших городов. Противники глобализации (консервативные правительства и политики, религиозные и общественные организации) не согласны с централизацией экономики в мировом масштабе. Противодействие перечисленных сил, их борьба за власть формируют пространство хозяйственной деятельности бизнеса.

Рынки капиталов в системе мирового капитализма можно изобразить в виде клапанов, регулирующих движение денежных потоков. К основными функциям рынков капитала относят: мобилизацию капиталов, установление цен (котирование) на обращающиеся инструменты, перераспределение средств в пользу эффективных собственников.

Различают рынки ссудных капиталов, валютные и финансовые рынки. Каждый из перечисленных рынков характеризуется используемыми индикаторами, финансовыми продуктами и механизмами.

Механизмы рынков капитала в либеральной экономике формируют рыночную цену товара как результат равновесия спроса и предложения на товар. В качестве рыночной цены на рынках ссудных капиталов выступают процентные ставки, на валютном рынке – обменные курсы, а на финансовых рынках котировки акций, облигации и фьючерсов. Вмешательство правительства, центрального банка и федеральной комиссии по ценным бумагам отклоняют рыночные цена на финансовые продукты от равновесных.

Денежно-кредитная система страны представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, обслуживающих рынки капиталов. Эту систему можно структурировать на банковскую, околобанковскую и небанковскую. Состав и структура денежно-кредитной системы определяет разнообразие финансовых продуктов, используемых населением и фирмами при сбережении, кредитовании и инвестировании.

Национальные денежно-кредитные системы осуществляют регулирование рынков капиталов в интересах страны в целом.

Основными инструментами денежно-кредитной политики выступают ставка рефинансирования, операции на открытом рынке ценных бумаг и изменения норм обязательных резервов. Эти инструменты позволяют отрегулировать национальное денежно-кредитное пространство так, чтобы были обеспечены целесообразные соотношения основных макроэкономических параметров: экономический рост, уровень занятости, темпы инфляции и устойчивость обменного курса национальной валюты.