Помощь проекту

Sci.House ©

info@sci.house
 <<
↑
>>

Прогноз вероятности банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера, Бивера.

В таблице 8.11.1(A) представлен прогноз вероятности банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера. В таблице 8.11.2(A) отображен прогноз вероятности банкротства по модели Бивера.

Таблица 8.11.1(A). Прогноз вероятности банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера
Двухфакторная модель Альтмана Обозначение 2010 2011
Z = -0,3877 - 1,0736*Х1 + 0,0579*Х2 Z -4.29 -3.79
Xl= коэффициент текущей ликвидности. Xl 3.68 3.23
Х2 = коэффициент капитализации (BceroD/E) Х2 0.91 1.14
Пятифакторная модель Альтмана Обозначение 2010 2011
Z = 0,717*Х1 + 0,874*Х2 + 3,10*ХЗ + 0,42*Х4 + 0,995*Х5 Z 2.84 2.46
Х1=Чистый оборотный капитал / Активы Xl 0.35 0.35
Х2=Чистая прибыль / Активы Х2 0.07 0.06
ХЗ=Прибыль до налогообложения / Активы ХЗ 0.12 0.10
Х4=Собственный капитал / Заемный капитал Х4 1.10 0.88
Х5=Выручка / Активы Х5 1.70 1.50
Модель Лиса Обозначение 2010 2011
Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*ХЗ + 0,001*Х4 Z 0.06 0.06
Х1=Текущие активы/Активы Xl 0.48 0.50
Х2=Чистая прибыль / Активы Х2 0.07 0.06
ХЗ=Нераспределенная прибыль / Активы ХЗ 0.42 0.38
Х4=Собственный капитал / Заемный капитал Х4 1.10 0.88
Модель Таффлера Обозначение 2010 2011
Z = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18*ХЗ + 0,16*Х4 Z 1.06 0.88
Х1=Прибыль от реализации/ Краткосрочные обязательства Xl 1.20 0.92
Х2=Оборотные активы/ Обязательства Х2 1.01 0.94
ХЗ краткосрочные обязательства / Активы ХЗ 0.13 0.16
Х4=Выручка / Активы Х4 1.70 1.50

Таблица 8.11.2(A). Прогноз вероятности банкротства по модели Бивера
bgcolor=white>2011
Модель Бивера Группа I: благополучные компании Группа III: за 1 год до банкротства Группа II: за 5 лет до банкротства 2010
Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль + Амортизация)/Заемные средства 0,4 - 0,45 -0.15 0.17 0.26 0.20
Коэффициент текущей ликвидности bgcolor=white>T 78.32 89.7
Чистая прибыль до выплаты дивидендов по привилегированным акциям NP 117.48 134.5
Дивиденды по привилегированным акциям Div р 2.4 2,4
Чистая прибыль NP* 115,08 132,1
Дивиденды по обыкновенным акциям Divc 57,5 8% прироста на див/акцию 62,1
Прирост нераспределенной прибыли 57,58 70,0
Дивиденды/ обык акциям
Кол-во акциий Ne 50

По мнению аналитиков отдела маркетинга рассматриваемой компании выручка в 2012 году увеличится в 1.1 раз и в составит 3300 млн.

у.е. Операционные затраты оставят 90.5% от полученной величины, в то время как амортизация установится на уровне 10% от чистой стоимости зданий и оборудования в 2012 году. Показатель дивиденды на акцию вырастет на 8%, в то время как количество выпущенных акций составило в 2011 году 50 млн. штук. Таким образом дивиденды в 2012 году составят 62.1 млн. у.е. Прирост нераспределенной прибыли составит 12.42 млн. у.е.

4.2.3.

<< | >>
↑

Еще по теме Прогноз вероятности банкротства по моделям Альтмана, Лиса, Таффлера, Бивера.:

  1. Прогнозирование риска неликвидности по моделям вероятности банкротства
  2. 25. Точечный и интервальный прогнозы для модели парной регрессии
  3. 2. Ограниченность классического определения вероятности. Статистическая вероятность
  4. 5. Зависимые и независимые события. Произведение событий. Понятие условной вероятности. Теорема умножения вероятностей (с доказательством). Примеры.
  5. Задача 31. Вероятность появления события А в каждом из 625 испытаний равна 0,64. Найти вероятность того, что событие А в этих событиях появится ровно 415 раз.
  6. Задача 33. Вероятность попадания в цель при отдельном выстреле равна 0,6. Найти вероятность того, что число попаданий при 600 выстрелах будет заключено в пределах от 330 до 375.
  7. 3.28. Банкротство и ликвидация коммерческих банков.
  8. С.              Банкротство
  9. Преступления, посягающие на установленный порядок банкротства
  10. Задание 461–470. Дана вероятность р появления события А в каждом из п независимых испытаний. Пользуясь интегральной теоремой Лапласа, найти вероятность того, что в этих испытаниях событие А появится не менее т1 раз и не более т2 раза.
  11. 1.9 Банкротство хозяйствующего субъекта
- Аудит - Банковская система - Биржевая торговля - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Финансовый менеджмент -
- Антропология - Астрономия - Безопасность жизнедеятельности - Библиотечное дело - Биология - Военное дело - География - Зоология - История - Культурология - Литература - Математика - Медицина - Педагогика - Политология - Право России - Право України - Психология - Религоведение - СМИ и журналистика - Социология - Технические науки - Транспорт - Физика - Философия - Финансы - Экология - Экономика - Этнография и демография - Юриспруденция - Языкознание -