3. ЗРАЗОК ВАРІАНТІВ МОДУЛЬНИХ (КОНТРОЛЬНИХ) ЗАВДАНЬ (ДРУГИЙ БЛОК)

Варіант 1

1. За допомогою яких класифікаційних ознак визначають види капіталу підприємства?

2. Як здійснюється прогнозування ймовірності банкрутства підприємства за моделлю Спрінгейга?

3.Які проблеми виникають у фінансових менеджерів при розробці політики прогнозування основних фінансових показників діяльності? Обгрунтуйте свою думку.

4.Задача. Залучаючи дані ЗАГ „Джері”, обчисліть показники ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості товариства. У групу показників оцінки фінансового стану обрано: коефіцієнт незалежності, коефіцієнт концентрації позикового капіталу, коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт загальної ліквідності та показник маневреності власного капіталу. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.18.

Таблиця 2.18

Вихідні дані для розрахунку (баланс ЗАТ „Джері”)

Обґрунтуй те отриманий результат.

5. Задача. Величина необхідних інвестицій ЗАТ „СЕРВІС-Т” за проектом дорівнює 49 000 грн.

Передбачувані доходи:

❖ за перший рік 5 000 грн;

❖ за другий рік - 7 800 грн;

❖ за останні 6 років - по 6 700 грн.

Визначте доцільність прийняття проекту ЗАТ „СЕРВІС-Т” за критерієм індексу рентабельності інвестицій, якщо вартість капіталу становить 13 % за першим варіантом та 17 % за другим варіантом розвитку подій. Обґрунтуйте отриманий результат дослідження.

Варіант 2

1.Що необхідно для обґрунтування ефективних напрямів фінансування інвестиційних проектів?

2.Яке призначення і мета складання касового плану підприємства?

3. Які проблеми необхідно вирішити при застосуванні нс- формалізованих методів аналізу фінансових звітів підприємств? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. На основі даних ВАТ „СЕРВІС-ЛЮКС” складіть „План прибутків і збитків” на перший квартал планового року. Податок на прибуток складає 25 %. Умовно-постійні витрати дорівнюють 520 тис. грн. Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.19.

Обґрунтуйте отримані результати процесу фінансового планування.

5.Задача. Використовуючи фінансову інформацію комерційної фірми ,ДЕЛЬТА”, проведіть розрахунок середньозваженої вартості капіталу. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.20.

Обґрунтуйте чинники, які викликають необхідність розрахунку ціни капіталу WACC КФ „ДЕЛЬТА”.

Варіант З

1.Розкрийте місце ризиків у функціонально-організаційній структурі фінансового менеджменту.

2.З якою метою проводиться аналіз ділової активності та ефективності функціонування підприємства?

3.У чому полягає проблема формування антикризовою фінансового управління на підприємстві? Доведіть свою думку.

4. Задача. На основі інформаційного потоку КФ „ЗІРКА” проведіть оцінку діяльності комерційної фірми за допомогою моделі Альтмана. Мінімально доступне значення Z - 1,8; оптимальне - 3,0. Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.21.

Обґрунтуйте отриманий результат.

5.Задача. Фінансовим менеджерам комерційної фірми „ЛЕСЯ” необхідно оцінити, як зміниться рентабельність реалізації продукції, якщо сума прибутку від реалізації товарної продукції збільшилася у звітному році у порівнянні з минулим періодом у 1,3 рази, а виручка від реалізації продукції комерційної фірми зросла в 1,8 рази. Обчисліть показник рентабельності реалізації продукції фірми та обґрунтуйте зміни, які виникнуть з показниками фінансового стану.

Варіант 4

1. Назвіть види аналітичних досліджень, які здійснюють за допомогою фінансових звітів.

2. Розкрийте механізм оцінювання вартості функціонуючого власного капіталу підприємства.

3. Вкажіть проблеми, які виникають у фінансового менеджера при встановленні основних завдань політики управління інвестиціями. Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Використовуючи фінансову інформацію комерційної фірми „ДЕЛЬТА”, провести розрахунок середньозваженої вартості капіталу. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.22.

Обґрунтуйте чинники, які викликають необхідність розрахунку ціни капіталу WACC КФ „ДЕЛЬТА”.

5. Задача. TOB „К.С.Б.” ставить за мету оцінити ризик оплати комерційним партнером, TOB „АСКО-Б”, товару в термін, затверджений при укладанні угоди постачання продукції. У TOB „К.С.Б.” є накопичені статистичні дані щодо роботи з трьома своїми постійними комерційними партнерами за 8 попередніх місяців. Фінансові менеджери TOB „К.С.Б.” вважають, що даних досить для вибору найбільш надійного партнера. Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.23.

Вихідні дані для розрахунку (термін оплати рахунка комерційним покупцем)

Необхідно визначити партнера, робота з яким TOB „К.С.Б.” буде найменш ризикованою.

Варіант 5

1. Чому планування вважається одним із ключових елементів фінансового менеджменту?

2.Чим відрізняються категорії „інвестиції” та „інвестиційні вкладення”?

3. Що, на вашу думку, є проблематичним при визначенні інформаційної бази формування власного капіталу підприємства? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. ВЛТ „ЗЕТА” планує встановити нову технологічну лінію з випуску пральних машин. Вартість устаткування становить 25 млн. гри, термін експлуатації лінії складає 5 років.

Визначте чистий наведений ефект від реалізації проекту та обґрунтуйте доцільність ухвалення інвестиційного рішення, маючи наступні дані про грошові потоки інвестиційного проекту ВАТ „ЗЕТА” (табл. 2.24).

Таблиця 2.24

Вихідні дані для розрахунку (грошові потоки інвестиційного проекту ВЛТ „ЗЕТА ”)

5.

Задача. На основі інформаційного потоку ЬІФ .,ЗІРКА” проведіть оцінку діяльності комерційної фірми за допомогою моделі Альтмана. Мінімально доступне значення Z - 1,8; оптимальне - 3,0. Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.25.

Варіант 6

1. Охарактеризуйте суб’єктів інвестиційної діяльності.

2.У чому полягає взаємозв’язок між річним (поточним) фінансовим планом підприємства та його фінансовою звітністю?

3. Які проблеми виникають у фінансового менеджера при здійсненні аналітичних досліджень щодо зміни основних показників звіту про фінансові результати діяльності. Обґрунтуйте свою думку.

4.Задача. Розрахуйте суму необхідного чистого і балансового прибутку ЗАТ „АСКО” на плановий рік на основі таких даних:

❖ дивіденди акціонерам виплачуються у розмірі 8 % акціонерного капіталу, величина якого складає 960 тис. грн;

❖ резервний фонд планується в розмірі 90 тис. грн;

❖ інвестування буде здійснено на закупівлі нового обладнання та на реконструкцію цеху в сумі 700 тис. грн;

❖ фонд матеріального заохочення планується в розмірі 60 тис. грн;

❖ на соціальний розвиток колективу кошти плануються в обсязі 35 тис. гри;

❖ ставка податку на прибуток складає 25 %.

Розрахувати необхідний обсяг продажу продукції

ЗАТ „АСКО” для одержання планової суми прибутку, якщо плановий рівень рентабельності обсягів продажу дорівнює 11 %. Обґрунтуйте отримані результати розрахунку.

5. Задача. Фінансовим менеджерам комерційної фірми „Джері” потрібно встановити на майбутнє оптимальну структуру капіталу. З цією метою наведено дані в таблиці 2.26.

Вихідні дані для визначення оптимальної структури капіталу КФ „Джері”

Обґрунтуйте отримані результати та визначте оптимальний варіант структури капіталу для КФ „Джері”.

Варіант 7

1. Яка можливість з'являється у підприємства при ідентифікації ознак фінансової кризи?

2. Чому комерційні ризики вважаються невід’ємним елементом фінансового менеджменту?

3. Вкажіть основні проблеми визначення розміру можливих фінансових втрат, які можуть з’явитися під час реалізації ризи- кової події за окремими фінансовими ризиками. Обґрунтуйте свою точку зору.

4. Задача. TOB „К.С.Б.” ставить за мету оцінити ризик оплати комерційним партнером, TOB „АСКО-Б”, товару в термін, затверджений під час укладанняугоди постачання продукції. У TOB „К.С.Б.” є накопичені статистичні дані щодо роботи з трьома своїми постійними комерційними партнерами за 8 попередніх місяців. Фінансові менеджери TOB ..К.С.Б.’' вважають, що даних досить для вибору найбільш надійного партнера. Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.27.

Вихідні дані для розрахунку (термін оплати рахунка комерційним покупцем)

Необхідно визначити партнера, робота з яким TOB „К.С.Б.” буде найменш ризикованою.

5.Задача. На підставі даних ВАТ „СЕРВІС-ЛЮКС” складіть „План прибутків і збитків” на перший квартал планового року. Податок на прибуток складає 25 %. Умовно-постійні витрати дорівнюють 520 тис. грн. Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.28.

- Таблиця 2.28

Вихідні дані для складання плану прибутків і збитків BA T „ СЕРВІС-ЛЮКС”

Обґрунтуйте отримані результати процесу фінансового планування.

Варіант 8

1. Назвіть критерії прийняття управлінських фінансових рішень в умовах невизначеності.

2. Чому оцінка ліквідності підприємства потребує ретельного аналізу структури кредиторської заборгованості?

3.Чому використання стандартних методів аналізу окремих сторін кризового фінансового розвитку підприємства вважається проблематичним? Обґрунтуйте свою думку.

4.Задача. ЗАТ ,.КРУГ” має план санації, який включає чотири основні розділи, фінансові менеджери товариства зобов’язані визначити ефективність санації на основі інформаційного потоку щодо прогнозного обсягу додаткового прибутку та розміру вкладень проведення санації. Товариство має чотири варіанти розвитку подій (табл. 2.29).

Таблиця 2.29

Вихідні дані для розрахунку

Визначте ефективність санації за кожним варіантом та обґрунтуйте отримані результати.

5. Задача. Визначте фінансовий стан ЗАТ „ОРІЗОН” за допомогою показників ліквідності та платоспроможності, залучаючи наступний інформаційний потік (табл. 2.30)

Таблиця 2.30

Варіант 9

1.Який взаємозв’язок між поточним бюджетом та планом доходів і витрат підприємства?

2.Розкрийте мету використання у процесі оцінки ефективності інвестиційних проектів показника „внутрішня норма дохідності”.

3.Назвіть шляхи вирішення проблем, що виникають у процесі впровадження основних принципів формування позикового капіталу підприємствами малого та середнього бізнесу? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Використовуючи дані ВАТ „Легіон-К”, обчисліть показники чистого наведеного ефекту, строку окупності, дисконтного строку, окупності та індексу рентабельності альтернативних інвестиційних проектів та обґрунтуйте вибір найбільш привабливого з них. Проектна дисконтна ставка дорівнює 9 %. Грошові потоки інвестиційних проектів ВАТ „Легіон-К” наведено в таблиці 2.31.

Вихідні дані для розрахунку

(грошові потоки інвестиційних проектів ВАТ„Легіон-К”)

Обґрунтуйте отриманий результат,

5. Задача. Визначте сутність фінансової стабільності комерційних фірм з позиції: рейтингової оцінки: скорингового аналізу; дискримінантного аналізу. Вихідні дані для оцінювання фінансової стабільності показує таблиця 2.32.

Таблиця 2.32

Обґрунтуйте результати дослідження.

Варіант 10

1. Назвіть переваги залучення підприємством довгостроко- 'вих кредитів над фінансуванням через позики, що може отримати підприємство через фондовий ринок.

2. Дайте визначення категорії „кризовий стан підприємства':

3. Вкажіть основні проблеми законодавчі сфери щодо регламентації процесу складання оперативних фінансових планів. Обґрунтуйте свою точку зору.

4. Задача. Величина необхідних інвестицій ЗАТ „СЕРВІС-Т” за проектом дорівнює 49 000 грн; передбачувані доходи:

❖ за перший рік - 5 000 грн;

❖ за другий рік - 7 800 грн;

❖ за останні 6 років - по 6 700 грн.

Визначте доцільність прийнятгя проекту ЗАТ „СЕРВІС-Т” за критерієм індексу рентабельності інвестицій, якщо вартість капіталу становить 13 % за першим варіантом та 17 % за другим варіантом розвитку подій. Обґрунтуйте отриманий результат дослідження.

5. Задача. Використовуючи дані ВАТ „Легіон-К”, обчисліть показники чистого наведеного ефекту, строку окупності, дисконтного строку, окупності й індексу рентабельності альтернативних інвестиційних проектів та обґрунтуйте вибір найбільш привабливого з них. Проектна дисконтна ставка дорівнює 9 %. Грошові потоки інвестиційних проектів ВАТ „Легіон-К” наведено в таблиці 2.33.

Таблиця 2.33

Вихідні дані для розрахунку

(грошові потоки інвестиційних проектів ВАТ „Легіон-К”)

1. Охарактеризуйте відмінності стратегічного фінансового плану у порівнянні з оперативним фінансовим планом.

2. Визначте принципи, якими доцільно керуватися при розробці інвестиційної політики.

3. Визначте проблеми, які необхідно вирішувати фінансовим менеджерам підприємства при розробці політики управління резервним капіталом. Обґрунтуйте свою думку.

4.Задача. На основі даних фінансового інформаційного потоку КФ „Олеся” фінансовим менеджерам необхідно визначити коефіцієнт фінансової незалежності та залучення позикових коштів. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.34.

Таблиця 2.34

Обґрунтуйте отримані результати дослідження.

5.Задача. ЗАТ ’’КРУГ” має план санації, який включає чотири основні розділи, фінансові менеджери товариства зобов’язані визначити ефективність санації на основі інформаційного потоку щодо прогнозного обсягу додаткового прибутку та розміру вкладень проведення санації. Товариство має чотири варіанти розвитку подій (табл. 2.35).

Таблиця 2.35

Вихідні дані для розрахунку

Визначте ефективність санації за кожним варіантом та обгрунтуйте отримані результати.

Варіант 12

1.Що являє собою основа організації антикризового фінансового управління підприємством при загрозі банкрутства?

2.Розкрийте зміст концепції ,.оцінка максимального рівня негативного відхилення”.

3. Які проблеми слід вирішувати при визначенні ділового (операційного) ризику комерційної діяльності підприємств? Обгрунтуйте свою думку.

4.Задача. ВАЗ' „АСКОЛЬД” необхідно здійснити оцінку інвестиційних проектів на основі критерію найменшого ризику величини і відхилень рентабельності. Інформаційний потік для оцінки інвестиційних проектів ВАТ „АСКОЛЬД” на предмет ризику рівня рентабельності подано в таблиці 2.36.

Таблиця 2.36

Обґрунтуйте отримані результати дослідження.

5. Задача. Готівка КФ „ВЕКТОР” на початок року склала 2 080 тис. грн. Виручка від продажу продукції склала 46 000 тис. грн, а собівартість продукції 31 700 тис. грн. У звітному році КФ „ВЕКТОР” взяло кредит на суму 165 тис. грн під 27 % річних на 3 роки. Податок на прибуток складає 25 %. Розрахуйте обсяг готівки КФ „ВЕКТОР” на кінець року. Обґрунтуйте отриманий результат.

Варіант 13

1,Як проводиться експрес-діагностика кризового фінансового стану підприємства?

2.Назвіть основні кількісні показники, іцо використовуються у моделі управління ризиками.

3. Яку проблему вирішує підприємство при розробці стратегії уникнення ризику? Обгрунтуйте свою думку.

4. Задача. ВАТ „СТІРОЛ”, маючи безпечну ставку доходу 7 % та ставку доходу з ризиком 15%, упроваджує інвестиційний проект з життєвим циклом 7 років. Початкова вартість інвестиційного проекту ВАТ „СТІРОЛ” $ 22 000, а щорічні грошові потоки передбачають у розмірі $ 4 000. Коефіцієнти еквівалента певності плануються наступними (табл. 2.37).

Таблиця 2.37

Вихідні дані для розрахунку

Визначте чисту теперішню вартість проектів за ставкою дисконту з ризиком та за методом еквівалента певності, порівняйте та прокоментуйте отримані результати.

5. Задача. Розрахуйте суму необхідного чистого прибутку ЗАТ „АСКО” на плановий рік на основі таких даних;

*> дивіденди акціонерам виплачуються в розмірі 8 % акціонерного капіталу, величина якого складає 960 тис. грн;

❖ резервний фонд планується в розмірі 90 тис. грн;

❖ інвестування буде здійснено на закупівлі нового обладнання та реконструкцію цеху в сумі 700 тис. грн;

❖ фонд матеріального заохочення планується в розмірі 60 тис. грн;

❖ на соціальний розвиток колективу кошти плануються в обсязі 35 тис. грн;

❖ ставка податку на прибуток складає 25 %.

Розрахуйте необхідний обсяг продажу продукції ЗАТ „АСКО” для одержання планової суми прибутку, якщо плановий рівень рентабельності обсягів продажу дорівнює 11 %. Обґрунтуйте отримані результати розрахунку.

Варіант 14

1. Які методи і прийоми аналізу рекомендують використовувати під час аналітичного вивчення балансу?

2. Назвіть основні елементи капіталу, які характеризують його як об’єкт фінансового менеджменту.

3.Як вирішуються проблеми процесу управління реальними інвестиціями підприємствами малого бізнесу? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Фінансові менеджери комерційної фірми „Джері” установлюють на майбутнє оптимальну структуру капіталу. З цією метою використано наступний інформаційний потік (табл. 2.38).

Вихідні дані для визначення оптимальної структури капіталу КФ „Джері”

Обґрунтуйте отримані результати та визначте оптимальний варіант структури капіталу для КФ „Джері”.

5.Задача. ВАТ „АСКОЛЬД” необхідно здійснити оцінку інвестиційних проектів на основі критерію найменшого ризику величини і відхилень рентабельності. Інформаційний потік для оцінки інвестиційних проектів ВАТ ,,АСКОЛЬД” на предмет ризику рівня рентабельності подано в таблиці 2.39.

Таблиця 2.39

Вихідні дані для процесу оцінювання

1.Що являє собою політика управління власним капіталом підприємства?

2. Чому вплив зовнішніх (екзогенних) факторів кризи має частіше стратегічний характер?

3. ІЦо, на вашу думку, є проблематичним при розробці плану формування й використання фінансових ресурсів підприємства? Обґрунтуйте свою думку.

4.Задача. Визначте фінансовий стан ЗАТ „ОРІЗОН” за допомогою показників ліквідності та платоспроможності залучаючи наступний інформаційний потік (табл. 2.40).

Таблиця 2.40

Вихідні дані для розрахунку

Обґрунтуйте отриманий результат.

5. Задача. Комерційній фірмі „ФЕНІКС” запропоновано вкласти в інвестиційний проект 37 млн. грн. Доходи від інвестування очікуються в наступні п’ять років по 9 млн. грн наприкінці кожного року. Визначте чисту приведену вартість від реалізації інвестиційного проекту, виходячи із ставки порівняння 11 % за період. Оцініть, чи є проект прибутковим або збитковим. Обґрунтуйте отриманий результат.

Варіант 16

1. Які чинники впливають на рівень дохідності інвестицій у конкретні цінні папери?

2. Розкрийте роль планування в діяльності підприємства.

3. Назвіть основні проблеми процесу оцінки прибутковості діяльності підприємств різної форми власності. Обгрунтуйте свою думку.

4. Задача. За даними інформаційного потоку КФ „ЗЕТА-Б” (табл. 2.41) представлено чотири варіанти розвитку бізнесу. Розрахувати рентабельність продукції і рентабельність продажу та розташувати ці варіанти за ступенем привабливості бізнесу з метою побудови фінансового прогнозу.

Таблиця 2.41

Вихідні дані для побудови фінансового прогнозу КФ „ЗЕТА-Б”

Обґрунтуйте отриманий результат.

5. Задача. Розробка фінансової стратегії розви тку КФ „Горизонт” передбачає встановлення вартості капіталу на майбутнє. Фінансові менеджери КФ „Горизонт” для оцінки вартості капіталу користуються наступними даними (табл. 2.42).

* Таблиця 2.42

Вихідні дані для визначення вартості капіталу за фінансовою стратегією розвитку КФ „Горизонт”

1. Окресліть основні етапи аналізу стійкості економічного зростання підприємства.

2. Що виступає основою визначення вартості залученого капіталу за рахунок емісії корпоративних облігацій?

3. Вкажіть основні проблеми, які можуть з’явитися при визначенні необхідного обсягу інвестиційних ресурсів промисловим підприємством. Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Комерційній фірмі „ФЕНІКС,, запропоновано вкласти в інвестиційний проект 21 млн. грн. Доходи від інвестування очікуються в наступні п’ять років по 5 мли. грн наприкінці кожного року. Визначити чисту приведену вартість від реалізації інвестиційного проекту, виходячи із ставки порівняння 13 % за період. Оцінити, чи є проект прибутковим або збитковим. Обґрунтуйте отриманий результат.

5. Задача. ЗАТ „ЛЕОН-Л” має нстго-прибуток на одну акцію в кінці звітного періоду 25 кой. Задана норма доходу інвестицій з таким же ступенем ризику становить 12 %, норма зростання дивідендів становить 10%. Фінансовим менеджерам необхідно обчислити економічно обґрунтовану ціну цієї акції.

Варіант 18

1. Чому при розробці балансового плану підприємства використовується укрупнена схема статей балансу?

2. Назвіть етапи управління інвестиціями підприємства.

3. Назвіть шляхи вирішення проблем, що виникають при визначенні оптимальної структури капіталу підприємств, які обрали ринковий шлях розвитку. Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Розробка фінансової стратегії розвитку КФ „Горизонт” передбачає встановлення вартості капіталу на майбутнє. Фінансові менеджери КФ „Горизонт” для оцінки вартості капіталу користуються наступними даними (табл. 2.43).

5. Задача. Комерційна фірма „Джуті-К„ займається випуском та надає послуги з ремонту побутової техніки. За останні три роїш діяльності фінансові менеджери фірми відмічають погіршення фінансового стану. Прийнято рішення провести оцінку діяльності КФ „Джуті-К„ за допомогою коефіцієнта прогнозування банкрутства. Інформаційним джерелом для процесу оцінювання є фінансові дані за останні три роки діяльності фірми (табл. 2.44).

Таблиця 2.44

1.За допомогою яких фінансово-математичних моделей проводиться кількісна оцінка сукупного ризику?

2.Вкажіть елементи балансу, які безпосередньо пов’язані з визначенням фінансового стану підприємства.

3.Назвіть основні проблеми визначення рівня ефективності санації підприємства. Обгрунтуйте свою точку зору.

4.Задача. ЗАТ „ЛЕОН-Л” має нетто-прибуток на іздну акцію в кінці звітного періоду 17 коп. Задана норма доходу інвестицій з таким же ступенем ризику становить 14'%, норма зростання дивідендів становить 9 %. Фінансовим менеджерам необхідно обчислити економічно обґрунтовану ціну цієї акції.

5. Задача. На основі даних фінансового інформаційного потоку КФ „Олеся” фінансовим менеджерам необхідно визначити коефіцієнт фінансової незалежності та залучення позикових коштів. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.45.

Таблиця 2.45

Вихідні дані для розрахунку

Варіант 20

1. Назвіть показники прогнозування ймовірності банкрутства.

2. Розкрийте механізм хеджування фінансових ризиків.

3.Які проблеми виникають при впровадженні сучасної концепції організації управління ризиками? Обгрунтуйте свою думку.

4.Задача. ВАТ „КЛЕРК” планує створити портфель з двох цінних паперів. Фінансовим менеджерам товариства доцільно обчислити: очікуваний прибуток портфеля цінних паперів; бета- коефіцієнт портфеля; стандартне відхилення портфеля. Інформація про цінні папери та параметри ринку подана в таблиці 2.46.

E(Rm)=O,085; σ,„=0,011.

Зробіть висновки за результатами дослідження.

5. Задача. За даними інформаційного потоку КФ „ЗЕТА-Б” (табл. 2.47) представлено чотири варіанти розвитку бізнесу. Розрахувати рентабельність продукції і рентабельність продажу та розташувати ці варіанти за ступенем привабливості бізнесу з метою побудови фінансового прогнозу.

Таблиця 2.47

Вихідні дані для побудови фінансового прогнозу КФ „ЗЕТА-Б”

(тис. грн)

Варіант 21

1. Як відбувається управління джерелами фінансування реальних інвестицій?

2. Вкажіть головну мету складання будь-якого плану на підприємстві.

3. Що, на вашу думку, є проблематичним при встановленні фінансовим менеджером критеріїв оцінки ліквідності підприємства, яке має ринкову орієнтацію? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Використовуючи дані таблиці 2.48, складіть фрагмент плану ,,прибутків і збитків” КФ „ЛНСОЛЬ” та проаналізуйте отримані результати.

TabJiuijH 2.48

План прибутків і збитків КФ , JIIKOJIb”

(тис. гри)

5. Задача. ЗАТ „КУЛИК” має щорічні темпи приросту дивідендів на рівні 7,5 %. Акції ЗАТ „КУЛИК” котирувались по 25 грн за одиницю. Дивіденди на акцію ЗАТ „КУЛИК” сплачувало в розмірі 2,5 %, а витрати на випуск становили 4,0%. Визначте вартість капіталу від акцій ЗАТ „КУЛИК” та зробіть висновки щодо покращення процесу управління.

Варіант 22

1. ІЦо покладено в основу політики управління позиковим капіталом?

2. Визначте принципи впровадження системи антикризового фінансового управління підприємством.

3. Що є проблематичним при оцінці результатів фінансового прогнозування на підприємствах ринкової орієнтації? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Фінансовим менеджерам КФ „ЕЛЕГАНТ” необхідно оцінити майновий стан фірми в контексті показника реальної вартості майна та індексу постійного активу. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.49.

5. Задача. ВЛТ „ТОПАЗ” розглядає кілька варіантів фінансових інвестицій. Усі облігації, які передбачено придбати, мають термін обігу 5 років. Вихідні дані розрахунку наведено в таблиці 2.50.

Таблиця 2.50

Вихідні дані для розрахунку

Виберіть оптимальний варіант фінансових інвестицій для ВАТ „ТОПАЗ” та обґрунтуйте отриманий результат.

Варіант 23

1. Що означає індексація капіталу й доходів у фінансовому плануванні?

2. За якими ознаками проводиться класифікація джерел фінансування інвестиційних проектів підприємств?

3. Які критерії оцінки вартості елементів власного капі талу підприємства Ви вважаєте проблематичними для розрахунку? Обґрунтуйте свою точку зору.

4. Задача. ВА Г „ТОПАЗ” розглядає кілька варіантів фінансових інвестицій. Усі облігації, які передбачено придбати мають

термін обігу 3 роки. Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.51.

Таблиця 2.51

Вихідні дані для розрахунку

Виберіть оптимальний варіант фінансових інвестицій для ВАТ „ТОПАЗ” та обгрунтуйте отриманий результат.

5. Задача. Складіть план фінансового оздоровлення КФ „Скальпель” із урахуванням зовнішніх та внутрішніх джерел. Доведіть свою AjrMKy, враховуючи те, що фінансова стратегія фірми передбачає: збільшення доходу в майбутньому на 15 % за рахунок розширення пакету замовлень на медичні послуги.

Варіант 24

1. Чому в процесі оцінювання звіту про фінансові результати доцільно аналізувати вплив факторів на формування прибутку?

2. Яким чином відбувається оцінка вартості елементів власного капіталу?

3. Які проблемні питання підлягають вирішенню при визначенні показника внутрішньої норми дохідності інвестиційного проекту? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. ЗАТ „КУЛИК” має щорічні темпи приросту дивідендів на рівні 6 %. Акції ЗАТ „КУЛИК” котирувались по 27 грн за одиницю. Дивіденди на акцію ЗАТ „КУЛИК” сплачувало в розмірі 3 %, а витрати на випуск становили 3,1 %. Визначте вартість капіталу від акцій ЗАТ „КУЛИК” та зробіть висновки щодо покращення процесу управління.

5. Задача. ВАТ „СТІРОЛ”, маючи безпечну ставку доходу 8 % та ставку доходу з ризиком 13 %, упроваджує інвестиційний проект з життєвим циклом 6 років. Початкова вартість інвестиційного проекту ВАТ „СТІРОЛ” $ 12 500, а щорічні грошові по-

токи передбачають у розмірі $ 4 500. Коефіцієнти еквівалента ' < певності плануються такими (табл. 2.52).

Визначте чисту теперішню вартість проектів за ставкою дисконту з ризиком та за методом еквівалента певності, порівняйте та прокоментуйте отримані результати.

Варіант 25

1. Як відбувається визначення, обґрунтування та затвердження максимально прийнятного рівня фінансового ризику?

2. Яким чином фінансова звітність забезпечує інформаційні потреби користувачів?

3. Проблеми підвищення якісних характеристик антикризо- вого фінансового управління на підприємстві.

4. Задача. Оцінити фінансову стабільність комерційних фірм з позиції: рейтингової оцінки; скорингового аналізу; дис- кримінантного аналізу. Вихідні дані для оцінювання фінансової стабільності демонструє таблиця 2.53.

Таблиця 2.53

5. Задача. Фінансовим менеджерам КФ „ЕЛЕГАНТ” необхідно оцінити майновий стан фірми в контексті показника реальної вартості майна та індексу постійного активу. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.54.

Таблиця 2.54

Варіант 26

1. Проаналізуйте економічний зміст санації підприємства.

2. Чому портфельний аналіз посідає важливе місце в інструментарії управління фінансовими ризиками підприємства?

3. Що лежить в основі вирішення проблеми нейтралізації фінансових ризиків методом страхування? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. ЗАТ „ЛЕОН-Л” має нетто-прибуток на одну акцію в кінці звітного періоду 20 коп. Задана норма доходу інвестицій з таким же ступенем ризику становить 10 %, норма зростання дивідендів становить 5 %. Фінансовим менеджерам необхідно обчислити економічно обґрунтовану ціну цієї акції.

5. Задача. Використовуючи дані таблиці 2.55, складіть фрагмент плану „прибутків і збитків” КФ „ЛІКОЛЬ” та проаналізуйте отримані дані.

План прибутків і збитків КФ , JIiKOJIb”

Варіант 27

1. Розкрийте структуру аналізу фінансового стану підприємства.

2. Проаналізуйте форми позикового капіталу.

3. Які проблеми притаманні акціонерним товариствам при формуванні структури фондового відділу? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. ВАТ „КОМІ” планує в майбутньому випустити облігації, реалізація яких буде проведена на умовах установленого дисконту від їх вартості. Фінансові менеджери товариства розглядають декілька варіантів розвитку подій (табл. 2.56).

Визначте ціну такого джерела для кожного варіанта та зробіть висновок.

5. Задача. ВАТ „КЛЕРК” планує створити портфель з двох цінних паперів. Фінансовим менеджерам товариства доцільно обчислити: очікуваний прибуток портфеля цінних паперів; бе- та-коефіцієнт портфеля; стандартне відхилення портфеля. Інформація про цінні папери та параметри ринку подана в таблиці 2.57.

Таблиця 2.57

Вихідні дані для розрахунку

E(Rm)=0,084; orm=0,012.

Зробіть висновки за результатами дослідження.

Варіант 28

1. Які основні правила нейтралізації фінансових ризиків вам відомі?

2. Охарактеризуйте принципи побудови фінансової звітності підприємства.

3. У чому полягає основна проблема впровадження фінансової санації на вітчизняних підприємствах у розрізі способів запобігання банкрутству? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Складіть план фінансового оздоровлення КФ „Скальпель” із урахуванням зовнішніх і внутрішніх джерел. Доведіть свою думку, враховуючи те, іцо фінансова стратегія фірми передбачає: збільшення доходу в майбутньому на 20 % за рахунок розширення пакету замовлень на медичні послуги.

5. Задача. Залучаючи дані З AT „Джері”, обчисліть показники ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості товариства. У групу показників оцінки фінансового стану обрано: коефіцієнт незалежності, коефіцієнт концентрації позикового капіталу, коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт загальної ліквідності та показник маневреності власного капіталу. Вихідні дані для розрахунку подано в таблиці 2.58.

Вихідні дані для розрахунку (баланс ЗАТ „Джері”)

Варіант 29

1. Розкрийте методичний інструментарій оцінки ефективності інвестицій.

2. Дайте характеристику статтям надходження й витрат коштів з основних видів господарської діяльності підприємства.

3. Які проблеми підлягають вирішенню промисловим підприємством при встановленні нестійкого фінансового стану? Обґрунтуйте свою думку.

4. Задача. Готівка КФ „ВЕКТОР” на початок року склала 2 080 тис. грн. Виручка від продажу продукції склала 46 000 тис. грн, а собівартість продукції 31 700 тис. грн. У звітному році КФ „ВЕКТОР” взяло кредит на суму 165 тис. грн. під 27 % річних на 3 роки. Податок на прибуток складає 25%. Розрахуйте обсяг готівки КФ „ВЕКТОР” на кінець року. Обґрунтуйте отриманий результат.

5.Задача. ВАТ ,,КОМІ” планує в майбутньому випустити облігації, реалізація яких буде проведена на умовах установленого дисконту від їх вартості. Фінансові менеджери товариства розглядають декілька варіантів розвитку подій наведено в таблиці 2.59.

Таблиця 2.59

Вихідні дані для розрахунку

Визначте ціну такого джерела для кожного варіанта та зробіть висновок.

Варіант ЗО

1.Охарактеризуйте особливості формування статутного капіталу на підприємствах різних організаційно-правових форм.

2. Дай те характеристику предмету діагностики банкрутства.

3.Які недоліки процесу розробки плану доходів і витрат встановлює підприємство при використанні світового досвіду? Обґрунтуйте свою думку.

4.Задача. Фінансовим менеджерам комерційної фірми „ЛЕСЯ” необхідно оцінити, як зміниться рентабельність реалізації продукції, якщо сума прибутку від реалізації товарної продукції збільшилася у звітному році у порівнянні з минулим періодом у 1,3 рази, а виручка від реалізації продукції комерційної фірми зросла в 1,8 рази. Обчисліть показник рентабельності реалізації продукції фірми та обґрунтуйте зміни, які виникнуть з показниками фінансового стану.

5. Задача. ВАТ „ЗЕТА” планує встановити нову технологічну лінію з випуску пральних машин. Вартість устаткування становить 25 млн. грн, термін експлуатації лінії складає 5 років.

Визначте чистий наведений ефект від реалізації проекту та обґрунтуйте доцільність ухвалення інвестиційного рішення, маючи наступні дані про грошові потоки інвестиційного проекту ВАТ „ЗЕТА” (табл. 2.60).

Таблиця 2.60

Вихідні дані для розрахунку

(грошові потоки інвестиційного проекту ВАТ „ЗЕТА”)

2.4.