Окончательные данные и основные финансовые показатели

В таблице 9.2.3(A) и 9.3.3(A) представлены окончательные данные отчета о прибылях и убытках и баланса соответственно. В таблице 9.5(A) приведены ключевые показатели.

Таблица 9.2.3(A).

Окончательные данные отчета о прибылях и убытках

Показатели в млн.у.е.	Обозначение	Окончательные данные 2012
Выручка	S	3300,00
Операционные затраты без амортизации		2877.82
Амортизация материальных и HMA	Am&Depr	110.00
Операционные затраты всего	COGS	2987.82
Прибыль до выплаты процентов, уплаты налогов (EBIT) в млн.у.е	EBIT	312,18
Проценты к уплате	Int	92.94
Прибыль до уплаты налогов		219.24
Налоги (40%)	T	87.70
Чистая прибыль до выплаты дивидендов по прив. акциям	NP	131,55
Д ивиденды по привилегированным акциям	Div р	2.40
Чистая прибыль	NP*	129,15
Д ивиденды по обыкновенным акциям	Div с	65,23
Прирост нераспределенной прибыли		63,91
Дивиденды/ обык акциям
Кол-во акциий	Ne

Активы, в млн.у.е.	Обозначение	Окончательные данные 2012
Денежные средства и их эквиваленты (cash)	CA	11
Краткосрочные инвестиции	CA	0
Дебиторская задолженность	CA	412,5
МПЗ	CA	676,5
Текущие (оборотные, краткосрочные) активы, итого	CA	1100
Чистая стоимость зданий и оборудования (CapEx)	CapEx	1100
Всего активов	ТА	2200
Обязательства и собственный капитал, млн.у.е.	Обозначение
Задолженность перед поставщиками	CL	66
Векселя к оплате	CL или D	139,0
Задолженность перед персоналом	CL	154,0
Краткосрочные обязательства, всего	CL	359,0
Долгосрочные облигации	D	783.0
Обязательства, всего		1142,0
Привилегированные акции (400 тыс. акций)	D или E	40.0
Обыкновенные акции (50 млн. акций)	E	188.0
Нераспределенная прибыль (*)	E	829.9
Обыкновенный собственный капитал, всего	E	1058,0
Всего пассивов		2200,0
Необходимые дополнительные фонды		0,00000

Таблица 9.5(A). Ключевые показатели

Исходные да..........	Обозначение	2011	Прогноз 2012 (1-й)	Прогноз 2012 (2-й)	Ср. по отрасли
Операционные затраты (без амортизации) / выручка в %		87.2%	87.2%	87.2%	87.1%
Отношение дебиторской задолженности к выручке, %		12.5%	12.5%	12.5%	10.0%
Отношение запасов к выручке, %		20.5%	20.5%	20.5%	11.1%
Результаты расчета модели в млн. у.е:
Чистая операционная прибыль после уплаты налогов NOPAT	NOP AT=EB 1Т(1- %Т)	170.28	187.308	187.308
Чистый операционный оборотный капитал = Операционные оборотные активы - Краткосрочные операционные обязательства	NOWC	800.0	880.0	880.0
Общий операционный капитал, предоставленный инвесторами (IC) в млн. у.е.	IC=CapEx+NOWC	1800.0	1980.0	1980.0
Свободный денежный поток FCF (2-й способ)	FCF=NOPAt- net Inv	-174.7	7.3	7.3
Необходимые дополнительные фонды			117.8	0.0
Коэффициенты
К-т текущей ликвидности = (ДС+Дебиторская задолженности)/Текущие обязательства	Quick ratio	3.23	3.33	3.06	4.20
Оборачиваемость материально- производственных запасов = Выручка/Запасы	доли	4.88	4.88	4.88	9.00
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности=Дебиторская задолженности/(Годовая выручка/360)	дни	45	45	45	36
Оборачиваемость активов	TAT	1.5	1.5	1.5	1.80

bgcolor=white>ROE=NPZE

Исход...... с данные:	Обозначение	2011	Прогноз 2012 (1-й)	Прогноз 2012 (2-й)	Ср. по отрасли
T AT=B ыручка/ Активы
К-т левереджа (плечо, мультипликатор капитала)=Задолженность/ Активы	Всего задолженность/ активы	53%	49%	52%	40%
Рентабельность продаж RO 8=Чистая прибыль/В ыручка	ROS=NP/S	3.8%	4.0%	3.9%	5.0%
Рентабельность активов RO A= Чиста я прибыль/ Активы	ROA=NPM.	5.7%	5.9%	5.8%	9.0%
Рентабельность собственного капитала ROE= Чистая прибыль/Собственный капитал	12.7%	13.0%	12.0%	15.0%
Рентабельность инветиронного капитала ROIC= NOPAT/Инвестированный капитал	ROIC=NOP АТЛС	9.5%	9.5%	9.5%	11.40%
Отношение NOWC к выручке	NOWC/S	26.7%	26.7%	26.7%

После N итераций действий описанных в пунктах 3.2.4 - 3.2.5 были получены окончательные данные, где потребность в необходимых фондах сокращены до нуля.

Более того приведены ключевые показатели (за 2011, 2012 и средние по отрасли) для проведения сравнительного анализа полученного результата.

Из таблицы 9.5(A) видно, что с учетом увеличения выручки в 1.1 раз и сохранения структуры ключевых статей по отношению к выручке, в 2012 году удастся существенно улучшить показатели, например создать положительный свободный денежный, увеличить ликвидность, сократить к-т левериджа. Однако учитывая все вышесказанное, а именно проблемы с которыми предприятие столкнулось в 2011 году и допущения с которыми строился данный прогноз, можно назвать его оптимистичным. C другой стороны, данный инструмент может помочь менеджерам предприятия лучше проанализировать обстановку и внести дополнительные корректировки.

4.2.

<< | >>

↑

Источник: Е.А. Яковлева, Э.А. Козловская. Финансовая стратегия предприятия в инвестиционном процессе (для выполнения курсового проекта повышенной сложности). Учебное пособие. Санкт -Петербург. Издательство Политехнического университета, 2013. 2013

Еще по теме Окончательные данные и основные финансовые показатели:

- Аудит - Банковская система - Биржевая торговля - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Финансовый менеджмент -

- Антропология - Астрономия - Безопасность жизнедеятельности - Библиотечное дело - Биология - Военное дело - География - Зоология - История - Культурология - Литература - Математика - Медицина - Педагогика - Политология - Право России - Право України - Психология - Религоведение - СМИ и журналистика - Социология - Технические науки - Транспорт - Физика - Философия - Финансы - Экология - Экономика - Этнография и демография - Юриспруденция - Языкознание -