Необеспеченные кредиты

Заемщикам первой категории платежеспособности банк может предоставить кредит с контокоррентного счета (активно-пассивный счет). По дебету данного счета оплачиваются обязательства фирмы, а в кредит зачисляются все ее поступления.

Рис.5.5. Кредитование с контокоррентного счета.

При простом необеспеченном кредите банк позволяет фирме на некоторый срок иметь дебетовый остаток на расчетном счете. Банк в данном случае предоставляет ссуду на текущий счет фирмы. Такая форма кредитования достаточно дорога для фирмы, поскольку банк за разрешение пользоваться необеспеченным кредитом взимает ежемесячные комиссионные. Цель комиссионных – принудить фирму использовать предоставленное разрешение на необеспеченный кредит и тем самым улучшить эффективность использования банком своих ресурсов. Если размер ежемесячной комиссии составляет 0,10% от средней величины дебетового сальдо на счете фирмы за месяц, то в годовом исчислении годовая процентная ставка увеличится на 1,2%.

При сопоставлении альтернативных вариантов краткосрочного финансирования удобно пользоваться эффективными годовыми ставками процентов.

Если при получении кредита сроком на один год используют простой процент, то эффективная годовая ставка процентов рассчитывается по формуле:

.

Например, если фирма-заемщик получает номинальную сумму кредита 100000 р. сроком на один год, при годовой номинальной ставке 30%, то она в конце года обязана вернуть основную сумму долга 100000 р. плюс 0,3 х 100000 = 30000 р. сумму процентов. В нашем примере iэ = 0,3.

Если кредит берут на срок менее одного года, то эффективная годовая ставка процента рассчитывается по формуле:

,

где jo- номинальная годовая ставка процента; m - число периодов кредитования за год. Например, если фирма берет кредит на 180 дней, то m=360:180=2, а В данном случае значение эффективной ставки процентов выше, чем в предыдущем примере, поскольку банк раньше получает проценты от фирмы.

Если банк и заемщик определяют максимальную величину кредита, которую банк может предоставить заемщику в течение года (лимит), то такая форма кредитования называется кредитной линией. Например, если лимит фирме на начало года составляет 100000 р., а в январе фирма кредитуется на сумму 10000 р., то до возврата долга фирма сможет кредитоваться на сумму не выше 100000 – 10000 = 90000 р. При использовании кредитной линии заемщик может быть уверен в доступности денежных средств в пределах неиспользованного лимита.

Часто при предоставлении кредита банк требует, чтобы в течение срока пользования кредитом, заемщик держал на текущем счете компенсационный остаток в размере 10-20% от номинальной суммы кредита. Такое условие увеличивает стоимость кредитования. Например, если фирме требуется 100000 р., а банк настаивает на компенсационном остатке в 20%, то фирма вынуждена увеличить заем до 100000 : 0,8 = 125000 р. При ставе за кредит 20% общая сумма уплаченных процентов составит 125000 х 0,2 = 25000 р. Так как фирма может снять со счета только 100000 р., то фактическая стоимость такого кредита составит 25000 : 100000 = 0,25 или 25%.

Издержки финансирования, вычисленные на базе эффективной ставки процента при требовании поддержания компенсационного остатка на текущем счете фирмы рассчитываются по формуле:

Если на счете фирмы в банке имеются денежные средства, которые можно использовать для полной или частичной замены компенсационного остатка, то это уменьшит эффективную годовую ставку. Например, если фирма имеет на текущем счете остатки денежных средств в размере 15000 р., то объем кредита определяется из уравнения:

объем кредита = 100000 + 0,2 ·объем кредита – 15000.

Объем кредита = р., а сумма процентов 0,2 ·106250 = 212250 р. Тогда годовая эффективная ставка процентов составит 21250 : 100000 = 0,2125.

Если банк контролирует направления расходования заемщиком выделенных средств, то он перечисляет деньги не на расчетный счет фирмы, а на ее ссудный счет, с которого оплачивает расчетные документы, предъявляемые заемщику для оплаты кредитуемых мероприятий. Банк может не оплатить поступившие заемщику счета к оплате, если они не соответствуют направлению выделенного кредита.