Обеспеченные кредиты
Если платежеспособность фирмы-заемщика оценивается кредитором как недостаточная, то он требует обеспечения кредита.
В качестве обеспечения ссуды могут использоваться поручительство, гарантия, залог.
Под поручительством понимается обязательство поручителя оплатить кредитору задолженность заемщика. Ответственность поручителя ограничивается только теми обязательствами, которые признает сам должник. Поэтому, если заемщик может противопоставить свои аргументы, оспаривающие притязания кредитора, поручитель вплоть до суда может уклоняться от выполнения принятых на себя обязательств.
Гарантия – это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого заемщика определенную денежную сумму в случае наступления гарантийного случая. В отличие от поручительства гарантия не является актом, дополняющим сделку по кредитованию, а представляет самостоятельное обязательство, не зависящее от других договорных обязательств. Под гарантийным случаем понимается невыплата должником в установленный срок суммы процентов, основного долга или его части. При реализации гарантийных обязательств претензии заемщика к кредитору не учитываются. Поэтому гарантия более надежный способ обеспечения кредитов, чем поручительство.
Залог – способ обеспечения обязательств, при котором кредитор-залогодержатель приобретает право в случае невыполнения должником обязательств получить удовлетворение за счет заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами вслед за изъятиями, предусмотренными законом.
Предметом залога могут быть ценные бумаги, иное имущество и имущественные права.
Для финансовых институтов первоклассным залогом для обеспечения ссуд являются легкореализуемые (ликвидные) ценные бумаги. Земля, здания, сооружения и оборудование чаще используют для обеспечения долгосрочных ссуд. Для обеспечения краткосрочных кредитов в виде залога чаще используют дебиторскую задолженность или запасы сырья, материалов и готовой продукции.
Финансирование под залог дебиторской задолженности предусматривает предоставление дебиторской задолженности фирмы в виде залога или ее продажу (факторинг) кредитору.
При предоставлении в залог дебиторской задолженности, она в случае неуплаты долга фирмой переходит в распоряжение кредитора. Кредитор имеет право регресса, если дебиторская задолженность не погашается плательщиками в установленный срок. Право регресса означает, что риск по расчетам с дебиторами продолжает нести фирма-заемщик.
При факторинге фирма продает все или часть долговых требований специальной факторинговой компании, которая занимается взиманием долгов по ним. Этот способ позволяет финансировать мелкие и средние фирмы, испытывающие трудности с возвращением долгов.
Финансирование под залог имущества оформляется в виде права на арест имущества заемщика за долги, расписки в получении имущества в доверительное управление или квитанции за имущество, принятого на хранение.
Оформление права на арест имущества должника предоставляет кредитору право ареста предмета залога в случае невозвращения долга, Но поскольку за время пользования кредитом имущество находится в распоряжении заемщика у кредитора не может быть уверенности в его сохранности. Должник может продать или обменять заложенное имущество.
Расписка в получении имущества в доверительное управление свидетельствует о том, что предмет залога находится в управлении кредитора до полного погашения долга заемщиком. Такая расписка выписывается заемщиком и передается кредитору в момент получения кредита. Заложенное имущество может находиться или на территории заемщика или на специальном складе.
Оформление квитанции за имущество, принятое на хранение позволяет хранить предмет залога на специальном складе вне территории заемщика под наблюдением третьего лица. Если расходы на перемещение имущества слишком высокие или оно неделимо, то залог может находиться на складе заемщика под наблюдением третьего лица.
Оформление залога сопряжено с подготовкой и подписанием большого количества документов и требует существенных административных расходов. Однако, кредитование под залог это один из немногих видов кредитования доступный для фирм с неудовлетворительным финансовым положением.