ПОШИРЕННЯ ІНФОРМАЦІЇ ПРО ВИПУСК ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Обсяг та зміст інформації, що потребує поширення регулює Директива Ради 89/298 про про координацію вимог стосовно* встановлення, впорядкування та розповсюдження проспекту, який буде виданий під час пропозиції цінних паперів, що підлягають обігу, широким масам від 17 квітня 1989 року (далі — Директива 89/298).

СФЕРА ЗАСТОСУВАННЯ ДИРЕКТИВИ 89/298

Положення Директиви 89/298 застосовуються до1:

gt;    цінних паперів, що підлягають обігу і вперше пропонуються широким масам в державі-члені та не зареєстровані на фондовій біржі;

gt;    частини цінних паперів одного випуску, що підлягають обігу. Положення Директиви 89/298 не застосовується2:

gt;   до наступних пропозицій:

—   цінні папери пропонуються обмеженому колу осіб;

—   продажна ціна всіх запропонованих цінних паперів, що підлягають обігу, тільки за компенсацію, щонайменше 40 000 ЕКЮ на інвестора;

gt;   до наступних цінних паперів, що підлягають обігу:

—   цінних паперів, запропонованих в індивідуальній вартості, щонайменше 40 000 ЕКЮ;

—   сертифікатів, випущених інститутами спільного інвестування, крім інститутів закритого типу;

—   цінних паперів, випущених державою чи одним із регіональних або місцевих органів чи міжнародними публічними органами, членами яких є одна чи більше держав-членів;

—   цінних паперів, запропонованих у зв'язку з пропозицією об'єднання;

—   цінних паперів, запропонованих після злиття підприємств;

—   акцій розподілених безкоштовно їх власникам;

—   акцій чи цінних паперів, що підлягають обігу, еквівалентних акціям, що були запропоновані на акції в тій самій компанії;

—   цінних паперів виданих асоціаціями з правовим статусом чи неприбутковими організаціями, визнаними державою з метою застосування ними засобів, необхідних для досягнення їх безкорисливих цілей;

—   акцій чи цінних паперів, що підлягають обігу, еквівалентних акціям, володіння якими дає право власнику або користуватись послугами або стати членом такої організації;

1 Ст 1 Директиви 89/298.

2 Ст. 2 Директиви 89/298.

101

європейських цінних паперів, що не підлягають широкій рекламній кампанії чи агітації.

ЗВІЛЬНЕННЯ ВІД ОБОВ'ЯЗКУ ВИДАВАТИ ПРОСПЕКТ ЦІННИХ ПАПЕРІВ, ЩО ПІДЛЯГАЮТЬ ОБІГУ

Часткове або повне звільнення від обов'язку видавати проспект цінних паперів, що підлягають обігу, мають3:

gt;    боргові цінні папери, випущені безперервним чи повторюваним способом кредитними установами чи іншими фінансовими установами, які, в рамках Співтовариства, встановлені та регулюються спеціальним законом чи підлягають державному нагляду, призначеному захищати заощадження;

gt;    боргові цінні папери, випущені компаніями чи іншими юридичними особами, що є національними відносно країни-члена, які:

—   здійснюючи свою діяльність, отримують вигоду від державних монополій;

—   засновані та регулюються спеціальним законом або чиї позички повністю та безповоротно гарантовані державою-членом чи одним з регіональних або місцевих органів держави-члена;

gt;    боргові цінні папери, випущені юридичними особами, крім компаній, які є національними відносно країни-члена, якщо вони засновані спеціальним законом та їх діяльність полягає лише в:

—   зборі коштів під державним наглядом через випуск боргових цінних паперів;

—   фінансуванні виробництва за допомогою власних або державних ресурсів та придбання пакету акцій у такому виробництві.

gt;   державні або гарантовані державою боргові цінні папери, випущені з метою допуску до офіційного лістингу.

Проспект цінних паперів, що містить інформацію про наступний або додатковий випуск певної категорії цінних паперів, повинен опубліковуватись так само, як і повний проспект цінних паперів, лише в частині змін, що впливають на вартість цінних паперів. Додаковий проспект може бути доступним лише в супроводі повного проспекту4. Будь-яка додаткова інформація, що істотно впливає на оцінку цінних паперів, повинна бути вказана чи виправлена у додатку до проспекту, що буде опублікований або доступний громадськості5.

СТРОКИ ВИДАННЯ ПРОСПЕКТУ

Строки видання проспекту цінних паперів6:

—   проспект повинен бути опублікований відразу після оголошеної пропозиції;

—   компетентні органи заздалегідь отримують рекламні оголошення, повідомлення, плакати і документи, що повідомляють про відкриту пропозицію;

1 Ст  5 Директиви 89/298.

1 Ст  6 Директиви 89/298.

' Ст   18 Директиви 89/298.

1 Ст   10 Директиви 89/298

102

—   рекламні оголошення, повідомлення, плакати і документи, що повідомляють про відкриту пропозицію, можуть бути поширені раніше, але з обовязковим наступним публікуванням проспекту і з вказівкою на місце та дату опублікування.