ФОРМА ПУБЛІКАЦІЇ ПРОСПЕКТУ7:

—   оголошення в одній або більше газет, що поширюються на всій території країни-члена, в якій було зроблено публічну пропозицію;

—   безкоштовна брошура.що розповсюджується на всій території країни-члена, в зареєстрованому офісі емітента та в офісах фінансових організацій, що будуть діяти як агенти по платежах у державі-члені, де зроблена пропозиція;

—   у офіційному виданні компетентних органів держави-члена, в якій публікується відкрита пропозиція.

ПОРЯДОК ПУБЛІКАЦІЇ ПРОСПЕКТУ8:

gt;    після складання проспекту він передається компетентним органам;

gt;    проспект видається не пізніше часу опублікування пропозиції.

ЗМІСТ ПРОСПЕКТУ ЕМІСІЇ ЦІННИХ ПАПЕРІВ9:

gt;    відповідальні за проспект:

—   імена та функції;

—   їх заяви про достовірність та повноту інформаці, наведеної у проспекті.

gt;    опис цінних паперів:

—   природа цінних паперів, що пропонуються;

—   обсяг та мета емісії;

—   права, які набувають власники цінних паперів;

—   прибутковий податок, утриманий на самому початку;

—   період, протягом якого пропозиція є відкритою;

—   дата, з якої починає діяти право на дивіденди чи відсотки;

—   особи, які підписують або гарантують пропозицію;

—   будь-які обмеження на вільну передачу цінних паперів, що пропонуються, та ринків, на яких ними можуть торгувати;

—   установи, що діють як агенти по платежах;

—   ціна, по якій пропонуються цінні папери, або порядок та графік встановлення ціни, час складання проспекту;

—   методи платежу;

—   порядок реалізації будь-якого переважного права на покупку та методи і часові рамки для доставки цінних паперів.

gt;    інформація про емітента:

—   назва, зареєстрований офіс;

' Ст. 10 Директиви 89/298. Ст. 14—16 Директиви 89/298. Ст  11 Директиви 89/298.

103

—   дата реєстрації, законодавство, що застосовується до емітента, юридична форма емітента, його цілі, зазначення регістра і відповідного вхідного номера;

—   обсяг акціонерного капіталу, випущеного за підпискою, номер і головні подробиці про цінні папери, з яких складається капітал, та будь-яка частина капіталу, яку ще потрібно виплатити;

—   кількість будь-яких конвертованих боргових цінних паперів, обмінювані боргові цінні папери або боргові цінні папери з варантами та порядок конверсії, обміну або підписки;

—   група підприємств, до яких належить емітент;

—   у випадку з акціями повинна бути представлена така додаткова інформація:

•     будь-які акції, які не представляють капітал; обсяг дозволеного до випуску акціонерного капіталу та тривалість такого дозволу;

•     якщо відомо, вказати акціонерів, які безпосередньо чи опосередковано відіграють або можуть відігравати вирішальну роль в управлінні емітента.

gt;    види діяльності емітента:

—   опис його основних видів діяльності і будь-які виключні фактори, що вплинули на його діяльність;

—   будь-яка залежність від патентів, ліцензій або контрактів, якщо вони мають суттєве значення;

—   Інформація стосовно діючих інвестицій, якщо вони значні;

—   будь-які судові процедури, що мають важливий вплив на фінансовий стан емітента.

gt;    фінансовий стан емітента:

—   власні та зведені рахунки;

—   якщо емітент готує тільки зведені річні рахунки/звіти, він включає їх у проспект;

—   якщо емітент готує і власний, і зведені рахунки, він включає їх обидва в проспект;

—   проміжні рахунки, якщо вони були опубліковані після закінчення попереднього фінансового року;

—   ім'я особи, відповідальної за аудит рахунків;

—   факт підтвердження або відхилення аудиторського звіту.

gt;    адміністрація, управління та нагляд емітента:

—   імена, адреси, функції;

—   у випадку пропозиції акцій в підприємстві з обмеженою відповідальністю, — винагорода членів адміністративних, управлінських та наглядових органів емітента.

gt;    останні досягнення в його діяльності та перспективи:

—   останні найважливіші напрямки щодо розвитку діяльності емітента після закінчення попереднього фінансового року;

—   інформація щодо планів емітента, принаймні на поточний фінансовий рік.

gt;    у випадку пропонування боргових цінних паперів повинна надаватись інформація стосовно поручителів;

gt;    інформація надається тільки за період існування емітента;

gt;    інформація повинна бути еквівалентною запропонованим цінним паперам та сфері діяльності емітента;

104

ри-юго

го-

, та

імі-ята

юр-ого

[у;

gt;ед-

gt;ав-

Іри, зни

вий

gt;    при пропонуванні покупки акцій акціонерам на підставі переважного права можливе надання меньш деталізованої інформації;

gt;    у випадку допуску до торгів на фондовому ринку певного виду акцій компетентні органи можуть дозволити часткове або повне звільнення від зобов'язання видавати проспект емісії.

Випадки, коли дозволяється неповнота інформації

Неповнота інформації дозволяється у наступних випадках10:

gt;   дана інформація не має суттєвого впливу на активи та пасиви емітента, фінансовий стан, прибутки і втрати;

gt;    розкриття інформації суперечить суспільному інтересу;

gt;    ініціатор пропозиції не є ні емітентом, ні третьою стороною, що діє від імені емітента;

gt;    якщо інформація вимагається законом, постановою чи правилами, встановленими органами, уповноваженими національним законодавством і є доступною інвесторам не пізніше часу, коли проспект повинен бути виданий та доступним для отримання інформації.

Крім основних положень щодо вимог поширення та склад проспекту емісії цінних паперів, Директива 89/298 встановлює порядок співробітництва між державами-членами та порядок взаємного визнання проспектів емісій цінних паперів". Країни, що не є членами Співтовариства, співпрацюють з державами-членами на підставі договору про визнання проспектів щодо відкритих пропозицій, які складені та упорядковані згідно з правилами відповідної країни12.

є їх би-

ІНЯ

ль-на-

нта со-ись