Глава 8 Экономический и валютный союз

Одним из основных элементов финансово-экономических отношений в Союзе является Экономический и валютный Союз (ЭВС), который на настоящий момент можно назвать вершиной европейской экономической интеграции.

Что же такое ЭВС? Это структура внутри Европейского союза, один из элементов

объединения. ЭВС не является институтом или органом Союза или его опорой. Это просто ЧАСТЬ европейской интеграции, так же, как, например, Таможенный союз.

В ДЕС в качестве первой цели Союза указывается на необходимость «...содействовать экономическому и социальному прогрессу... путем создания экономического и валютного союза, в конечном счете включающего введение единой валюты... » (ст.2 ДЕС). В этой же статье далее говорится, что своих целей Европейское сообщество должно достичь путем «учреждения общего рынка и экономического и валютного союза. (Напомню, что вся регуляция в экономической сфере происходит в рамках Первой опоры, т.е. Европейского сообщества). По сути, ЭВС—это вся экономическая политика Сообщества.

Статья 4 ДЕС определяет основы ЭВС. Условно можно выделить два компонента ЭВС: экономический и валютный, причем последний будет стоять ниже первого.

Пункт 1 статьи 4 касается экономического компонента и определяет, что экономическая политика Сообщества должна руководствоваться принципом свободной рыночной экономики со свободной конкуренцией. Кроме того, выделяются три основы, на которых должна базироваться эта политика:

1. тесная координация экономических политик государств-членов
2. внутренний рынок (имеется в виду внутренний рынок ЕС)
3. определение общих целей.

Пункт 2 статьи 4 говорит о валютном компоненте. Валютный компонент, т.е. деятельность ЭВС в валютной сфере, состоит из: единой валюты, определения и проведения общей валютной политики и единой политики обменных курсов.

И в п.3 статьи 4 определяются основные принципы, которым должна соответствовать политика Сообщества в рамках ЭВС. Это следующие три принципа:

1. стабильность цен
2. платежеспособные государственные финансовые и валютные условия
3. устойчивый платежный баланс.

Из этого видно, что Сообщество в рамках ЭВС должно обеспечить стабильную финансовую ситуацию, контролируя при этом платежеспособность государств. А основой экономического компонента является координация экономической политики государств-членов. (об этом говорится в разделе 7 ДЕС). На этом основывается экономическая политика Сообщества.

А валютная политика Сообщества основывается на единой денежной единице (евро) и на единой системе органов, которые и проводят единую валютную политику. Такими органами являются Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) во главе которой стоит Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), а также Экономический и Финансовый Комитет (ЭФК), у которого консультативные функции.(например, при принятии решений в области корпоративного права Союза—см. предыдущую лекцию).

В соответствии с ДЕС, ЭВС вводился в три этапа. Первые два из них предполагали создание и укрепление общего рынка и гармонизация законодательства государств- членов в сфере экономических отношений. Последний этап, предполагавший введение единой валюты, завершился 1 января 1999г., когда евро было введено в 11 государствах-членах (на территории Греции—с 1 января 2001г.).

Из «старых» стран-членов ЕС не прошли этот третий этап, т.е. не ввели единую валюту Дания, Великобритания и Швеция. Эти государства называются «государствами- членами с изъятием». Такой же статус и у 10 государств, присоединившихся 10 мая 2004 года. Правовой статус таких государств определен в ст.122 ДЕС. Предполагается, что такие государства будут оставаться на втором этапе либо до того момента, пока они не будут отвечать необходимым условиям для перехода на 3 этап, либо (Дания и Великобритания) пока не выразят свого желания.

Далее, государства-члены с изъятием, помимо сохранения национальной валюты, продолжают самостоятельно определять свою кредитно-денежную политику. Кроме того, на них не распространяется обязанность не допускать чрезмерного бюджетного дефицита.

Итак, как уже говорилось, первой формой деятельности ЭВС является координация экономических политик государств. Меры, определяющие порядок этой координации, содержатся в нескольких документах. Во-первых, это ст.98-100 ДЕС.

Во-вторых, Регламент Совета 1466/97/ЕС «Об усилении надзора за соблюдением статей бюджета, координацией экономических политик и наблюдением за их осуществлением».

В-третьих, Решение Совета 98/С 35/01 от 13 декабря 1997 г. «О координации экономических политик на третьем этапе ЭВС и о статьях 109 и 109b ДЕС». (и регламент, и решение имеют обязательную силу!!!).

Кроме того, есть еще один общий документ, который называется «Пакт о стабильности и экономическом росте», он был принят на заседании Европейского Совета летом 1997 г. (т. е., имеет политическое значение). Он состоит из Решения Европейского Совета о принятии данного Пакта, упомянутого Регламента и Регламента Совета №1467/97/ЕС.

В соответствии с этим документами, государства-члены должны координировать свои политики для достижения общих целей Сообщества (закрепленных с ст.2 ДЕС): содействие экономическому и социальному прогрессу, создание ЭВС и пр.

Формально, государства осуществляют независимые политики, это один из принципов Союза, но на них накладываются определенные ограничения. Фактически, речь идет об ограничении их экономического суверенитета. Все государства обязаны координировать свои политики в Совете. Такие меры, на первый взгляд могущие показаться чрезмерными, на самом деле оправданны, т.к. серьезный экономический кризис хотя бы в одном государстве-члене неизбежно сильно повлияет и на экономику других участников.

Государства-члены самостоятельны в проведении своих экономических политик до тех пор, пока у них не возникает угроза чрезмерного бюджетного дефицита или сам дефицит.

На практике же, декларируемая независимость государств в определении экономической политики практически сведена к нулю требованием следовать экономическим ориентирам, установленным Советом. Проект этих ориентиров, согласно п.2 ст.99 ДЕС, готовится Комиссией и потом принимается Советом квалифицированным большинством голосов. После этого проект направляется в Европейский Совет, который должен вынести свое заключение. Затем, уже с заключением Европейского Совета, проект возвращается в Совет, где должен быть принят квалифицированным большинством в форме рекомендаций. Европейский парламент не принимает участия в этой процедуре, что вряд ли можно назвать положительным моментом. Совет, после принятия указанных рекомендаций, должен лишь «проинформировать Европарламент об этом принятии». Отдельные европейские юристы ставят под сомнение легитимность деятельность Сообщества в области ЭВС.

Несмотря на рекомендательный характер ориентиров, Совет, согласно процедуре, закрепленной в в.3 и 4 ст.99 ДЕС, осуществляет наблюдение за соответствием экономических политик государств ориентирам. А государства, в свою очередь, обязаны ежегодно предоставлять информацию Совету и Комиссии в форме «программ стабильности». Данные программы должны включать в себя предполагаемые основные экономические показатели, а также описание основных бюджетных мер, предпринимаемых государством для достижения этих показателей. Программа стабильности анализируется Комиссией, Советом и Экономическим и Финансовым комитетом (ЭФК). После этого Совет дает заключение по программе и рекомендации государствам по внесению корректив.

Председатель Совета и Комиссия докладывают Европарламенту о результатах контроля. Как видим, контроль осуществляется на всех уровнях, поэтому говорить о независимости государств в этой сфере крайне сложно.

Какие санкции за невыполнение государствами программ стабильности? Если Совет это обнаруживает и если проводимые государством экономические политики могут нарушить нормальное функционирование ЭВС, он может дать этому государству рекомендацию. Такая рекомендация принимается квалифицированным большинством голосов по предложению Комиссии. Это значит, что Совет, обнаружив «провал» государства, сначала уведомляет об этом Комиссию.

В каких случаях делается рекомендация?

Во-первых, если обнаружено существенное отклонение состояния бюджета от среднесрочной цели бюджета или от способа ее достижения (ст.6 Регламента № 1446/97/ЕС).

Во-вторых, когда развитие или продолжение определенных тенденций в экономике государства-члена ставит под угрозу стабильность, конкурентоспособность и создание рабочих мест (Решение Совета 98/С35/01).

Во всех случаях подчеркивается, что Совет должен действовать «на опережение» и реагировать как можно скорее.

Следует отметить, что все подобные рекомендации носят конфиденциальный характер и направлены непосредственно государству. НО: если государство не исправило ситуацию,              Совет может              дать еще              одну рекомендацию о принятии

НЕЗАМЕДЛИТЕЛЬНЫХ МЕР, а также предать эту рекомендацию гласности (опять- таки, приняв решение квалифицированным большинством голосов по предложению Комиссии).

Все свои экономические проблемы государство решает самостоятельно. В исключительных случаях, когда проблемы вызваны не действиями государства, а внешними обстоятельствами, оно может рассчитывать на финансовую помощь Сообщества. Такая помощь предоставляется только по единогласному решению Совета (по предложению Комиссии).

Если сложности вызваны природными бедствиями (например, наводнением, как это было в 2002 (??) году), то Совет принимает такое решение квалифицированным большинством. В этом случае, как и в остальных, Европарламент только информируется о принятии решения о предоставлении финансовой помощи.

Вторым наиболее важным направлением деятельности ЭВС являются меры по предотвращению чрезмерного бюджетного дефицита. П.1 ст.104 ДЕС содержит императивную норму о том, что государства-члены должны избегать чрезмерных бюджетных дефицитов. При этом о дефиците можно говорить, если:

• отношение между планируемым или фактическим бюджетным дефицитом к валовому внутреннему продукту превышает контрольную величину
• отношение между государственным долгом и валовым внутренним продуктом превышает контрольную величину

Это два основных критерия определения чрезмерности дефицита. Упомянутые контрольные величины, т. е. конкретные цифры, содержатся в дополнительном Протоколе «О процедуре чрезмерного дефицита». В первом случае—3%. во втором случае—60%.

Соответственно, превышение этих показателей считается чрезмерным дефицитом, если только они не вызваны общим экономическим спадом или каким-нибудь непредвиденным внешним событием.

Контроль над бюджетами государств-членов осуществляет Комиссия. Стадии контроля. 1)Если государство не удовлетворяет, по мнению Комиссии, хотя бы одному критерию, то она готовит доклад, в котором анализируется ситуация в государстве. Доклад готовится на основе предоставления государствами данных о своем финансовом состоянии (1 марта и 1 сентября каждого года). Доклад потом направляется в ЭФК для вынесения заключения, после чего возвращается в Комиссию Комиссия направляет его в Совет вместе с проектом рекомендаций государству.

2. Здесь интересны действия Совета. Совет, рассматривая как доклад Комиссии с заключением ЭФК, так и соображения государства, принимает решение о том, существует в этом государстве дефицит или нет. Решение принимается квалифицированным большинством, исключая голос обсуждаемого государства-члена.

Если принимается решение, что дефицит есть, государству даются рекомендации принять меры в максимально короткие сроки, но не более 4 месяцев. А ситуация в целом должна быть исправлена в течение года.

Как правило эти рекомендации не разглашаются.              3)Но если государство в

установленный срок не предприняло никаких действий или действия сочтены неэффективными, рекомендации предаются гласности незамедлительно по истечении срока. При этом, при Совет рассматривает только те меры, о которых было объявлено правительством публично. Это делается в целях недопущения скрытых решений и для обеспечения принципа прозрачности управления.

4. Но если и в этом случае государство продолжает игнорировать рекомендации Совета, тот может, по истечении месяца со дня последних рекомендаций (тех, которые были оглашены) дать указание государству принять те меры по сокращению дефицита, которые укажет ему Совет. Эти требования являются предупреждением государству. В случае их невыполнения могут быть применены санкции.
5. Не позднее, чем через месяц после предупреждения Совет принимает решение о санкциях. Во всех случаях, с момента представления государством данных о своем финансовом состоянии в Комиссию и до принятия решения о санкциях не должно пройти более 10 месяцев. Если дефицит был преднамеренным, то решение о применении санкций принимается в ускоренном порядке. Санкции могут быть следующие:

-Совет требует от государства перед выпуском долговых обязательств и оборотных документов публиковать дополнительную информацию, содержание которой определяется Советом;

-Совет предлагает Европейскому инвестиционному банку пересмотреть кредитную политику в отношении провинившегося государства;

-Совет обязывает своим решением государство передать Сообществу беспроцентный депозит определенного размера до тех пор, пока дефицит не будет преодолен (на взгляд Совета)

-Совет накладывает штрафы

Во всех случаях Совет может принять решение об усилении этих мер.

Чаще всего применяются санкции о предоставлении беспроцентного депозита. Депозит не может быть больше, чем 0.5% от ВВП. При этом, каждый год до исправления ситуации депозит должен увеличиваться. А если в течение 2 лет с момента внесения депозита чрезмерный дефицит бюджета не был устранен, депозит может быть превращен в штраф, т.е. его уже не вернут. Иногда применяются несколько видов санкций, дополняющих друг друга.

Правовое регулирование евро

Это следующее направление деятельности ЭВС. Валюта евро пришла на смену ЭКЮ (European Currency Unit), которая действовала до 31 декабря 1998 года и была корзинной, формальной валютой. Особенность евро в том, что это самостоятельная денежная единица, полностью заменяющая национальные валюты и не существующая параллельно с ними (как это было с ЭКЮ); это единственное законное средство платежа.

Эмиссия, т.е. выпуск и обращение единой валюты осуществляется ЕЦБ. После перехода на евро все упоминания об ЭКЮ в текстах договоров и иных нормативных актов считаются упоминаниями о евро. Т.е., ЭКЮ было конвертировано в евро по курсу 1:1. (эта операция произведена в соответствии с Регламентом Совета №° 1103/97/ЕС).

Что нужно для перехода государства на евро и как происходило введение евро?

В первую очередь, государства должны отвечать 4 критериям, закрепленным в ст.121 ДЕС и Протоколе «О критериях сближения, указанных в ст.121». Критерии:

1. Критерий достижения высокого уровня стабильности цен—среднегодовой темп инфляции не превышает более чем на 1.5% такой же темп у трех государств с наименьшим темпом. Т.е.. есть три государства, у которых самая низкая инфляция. Это норматив. Соответственно, у других государств инфляция не должна превышать норматив больше, чем на 1.5%.
2. Критерий защищенности финансового положения правительства—у государства нет чрезмерного бюджетного дефицита.
3. Критерий нормального участия в механизме обменных курсов (МОК) за последние два года. Т.е., государство не прилагало особых усилий для участия в этом механизме.
4. Критерий сближения, достигнутого государством, и его участия в МОК. Т.е., в течение года государство имело среднюю номинальную величину долгосрочной процентной ставки, не превышающую более чем на 2% этот же показатель у государств с наибольшим уровнем стабильности цен.

Решение о присоединении государства к евро принимает Европейский Совет на основании докладов Комиссии и ЕЦБ, а также оценки Совета. В докладах отражаются два основных вопроса, своего рода требования для присоединения к евро.

Во-первых, вопрос о соответствии национального законодательства о центральных банках Договору ДЕС и Статуту ЕСЦБ и ЦБ. Главное здесь—чтобы национальные ЦБ были независимы.

Во-вторых, уровень достижения критерия сближения (критерий конвергенции).

Помимо этого, принимаются во внимание результаты интеграции рынков, положение и развитие стоимости единицы труда и т.д.

Все это Комиссия передает Совету, он оценивает и выносит рекомендацию, готово государство или нет. По этому же вопросу должен дать свое заключение и Европарламент. Рекомендация Совета и заключение Европарламента поступает в Европейский Совет. НО: хотя решает все Европейский Совет, оформляется решение Решением Совета, т.к. Европейский Совет формально не может выносить юридически обязательные решения.

На практике переход на евро выглядит так.

Три фазы, предложены Комиссией в 1995 году и одобрены Советом.

Фаза 1 началась в мае 1998, когда Европейский Совет назвал первую группу стран. которые стали переходить на третий этап ЭВС. В этот момент создан ЕЦБ (вместо Европейского валютного института). ЕЦБ начал готовить вторую фазу.

Фаза 2 31 декабря 1998 года Совет необратимо фиксировал обменные курсы перехода на евро (Регламент 2866/98/ЕС), и 1 января 1999 начался переход, т.е. фактически начался ЭВС. В это же время вступила в силу ЕСЦБ (на основе соответствующего Статута), которая стала нести всю ответственность за создание и применение единой валютной политики, в частности, установление краткосрочных процентных ставок по отношению к доллару и японской Йене, наиболее сильным в то время валютам.

Национальные валюты перестали независимо выставляться на валютных рынках по отношению к другим валютам, а их внешняя стоимость стала полностью зависеть от курса евро. Т.е., произошла привязка национальных валют к евро, по необратимому курсу, установленному Регламентом Совета.

Банки государств-участников евро информируют клиентов о последствиях перехода на евро. Национальные банкноты и монеты продолжали ходить до введения банкнот и монет евро, причем формально, de jure эти банкнот и монеты считались евро, в выражении национальных денежных единиц.

Фаза 3 С 1 января 2002 года и в максимально короткий срок, который определялся самими государствами, но не более 6 месяцев, банкноты и монеты евро ввелись в обращение. НО: Все, у кого остались старые деньги, могут поменять их на евро в течение 30 лет.

Вставал вопрос о действии договоров. Т. е., можно ли считать переход на евро основанием для пересмотра и расторжения договоров. Совет специально принял Регламент N° 1103/97/ЕС, где оговаривалось, что переход на евро не является обстоятельством непреодолимой силы и не меняет сущности и порядка исполнения обязательств, если иное не оговорено в самом договоре.