САРМ - модель оценки долгосрочных активов
В таблице 8.10.4(A) представлена оценка собственного капитала на основе модели САРМ за 2011 год. В таблице 8.10.5(A) представлены различные методы расчета бета коэффициента риска за 2011 год.
На рисунке 13 представлен графики тренда линейной регрессии для определения беты за 2011 год.Таблица 8.10.4(A). Оценка собственного капитала на основе модели САРМ
|
Таблица 8.10.5(A). Методы расчета бета коэффициента риска
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
 Рис. 13. График тренда линейной регрессии для определения беты за 2011 |
Оценка риска бета анализируемой компании возможно найти несколькими способами:
1) На основе тренда линейной регрессии по доходности рынка и акций (рис.
13). Видео урок о том как построить такой график находится здесь http://faculty.babson.edu/academic/Beta/CalculateBeta.htm;2) Через функцию линейной регрессии доходности рынка и акций. Если имеется только одна независимая переменная х, можно получить наклон и у пересечение непосредственно, используя формулы представленные в табл. 8.10.5(A);
3) На основе уравнения регрессии у=а+Ьх и встроенных функций в Excel;
4) C помощью ручного расчета, согласно формулам представленным выше;
5) На основе комбинированного метода (ручной метод + Excel);
6) C помощью надстройки Excel «Анализ данных» (статпакет).
Рассчитывая коэффициент бета ручным методом нужно учитывать множество корректировок и поправок, в противном случае, существенно занижается коэффициент корреляции, это обстоятельство может привести к снижению требуемой доходности, поэтому лучше использовать, один из автоматических методов расчета.
4.1.8.10.2.
Еще по теме САРМ - модель оценки долгосрочных активов:
- САРМ - модель оценки долгосрочных активов
- Модель оценки долгосрочных активов
- Оценка и анализ эффективности использования активов
- Расчет доходности акций по исходным данным по котировке акций компании (для модели САРМ)
- Актив баланса:его назначение, классификация и оценка статей.
- Глава 3. Оценка финансовых активов
- Глава 8. Задачи по оценке финансовых активов
- Методы оценки статей актива и пассива баланса и их влияние на состав имущества и финн.рез-ов.
- Актив баланса: содержание, оценка статей, техника формирования в учете и балансе.
- Модель оценки стоимости компании
- 15. Оценка дисперсии случайной ошибки модели регрессии
- 11. Критерии оценки неизвестных коэффициентов модели регрессии
- Глава 2 Финансово-кредитный потенциал инвестиционной деятельности региона: модель формирования, методика оценки
- 14. Оценка коэффициентов модели парной регрессии с помощью выборочного коэффициента регрессии
- В качестве обязательных требований, предъявляемых к отчету об оценке объекта оценки, ст.
- 36. Процедура проверки адекватности оцененной линейной эконометрической модели на примере модели Оукена