1.4. Основные показатели форм отчетности и методика их расчета

Для анализа и управления финансами хозяйствующего субъекта возникает необходимость в

определении основных базовых показателей форм отчетности и использовании аналитического

баланса.

аналитическому балансу, т.к. из его валюты исключены «больные статьи». Указанные статьи можно

разделить на две группы:

• свидетельствующие о неудовлетворительной работе хозяйствующего субъекта и плохом

финансовом состоянии;

• свидетельствующие о некоторых недостатках в работе хозяйствующего субъекта.

К «больным статья» можно отнести: непокрытый убыток; кредиты и займы, не погашенные в

срок; собственные акции, выкупленные у акционеров; просроченная кредиторская задолженность;

векселя выданные просроченные и т.д.

Рассмотрим методику расчета показателей, используемых при анализе финансового

состояния организации и управлении ее активами и пассивами. При определении должна быть

использована практика расчета показателей по двум формам:

28

• общий расчет;

• уточненный расчет

Общий расчет предполагает определение показателя без учета корректирующих статей.

Уточненный расчет в алгоритм определения показателя включает корректирующие статьи,

основываясь на изменениях в нормативно-правовой базе (инструкциях, письмах и приказах).

Основные базовые показатели формы № 1 «Бухгалтерский баланс»:

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капиталы.

1. Основной капитал – средства, используемые в течение длительного периода и

инвестированные во внеоборотные активы. На практике его можно отождествить с внеоборотными

активами (стр.190), но при этом в этот показатель включается дебиторская задолженность, платежи

по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.

финансовые вложения, если они представляют собой инвестиции в дочерние или зависимые

общества, при определенных условиях могут быть отнесены к оборотному капиталу, т.е.

исключаются из величины внеоборотных активов.

2. Оборотный капитал – средства, используемые в течение одного операционного цикла

отчетного периода и инвестированные в оборотные активы. К оборотному капиталу относят

оборотные активы (стр.290) за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются

более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230). На основании письма Минфина России от

08.04.2002 № 16-00-14/125 департамент методологии бухгалтерского учета и отчетности Минфина

РФ разъяснил, что налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220) должен

включаться в расчет чистых активов акционерного общества. Ранее этот показатель исключался из

состава оборотных средств, в соответствии с методикой утвержденной институтом

профессиональных бухгалтеров России. Следовательно, для соблюдения системности и

последовательно финансового анализа, на наш взгляд, этот показатель должен быть также включен в

состав оборотного капитала.

В сумме основной и оборотный капитал составляют валюту баланса, т.е. сумму

хозяйственных средств организации (стр.300).

По принадлежности предприятию различают собственный и заемный капиталы.

3. Собственный капитал – характеризует общую стоимость средств хозяйствующего субъекта,

принадлежащих ему на правах собственности. На практике его можно отождествить с капиталом и

резервами (стр. 490). Для уточненного расчета собственного капитала к его величине необходимо

прибавить такие статьи как:

• доходы будущих периодов (стр. 640);

• резервы предстоящих расходов (стр. 650).

Как уже отмечалось ранее, статьи «Собственные акции, выкупленные у акционеров» и

«Непокрытый убыток» должны быть исключены из состава собственного капитала.

4. Заемный капитал – характеризует привлекаемые для финансирования деятельности

организации на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. К

заемному капиталу относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства хозяйствующего

субъекта.

5. Постоянный капитал - если к собственному капиталу прибавить долгосрочный капитал

(стр.590), который условно может быть к нему приравнен, то получается постоянный капитал,

характеризующий величину источников организации.

К наиболее важным показателям, используемым в экономическом анализе и финансовом

менеджменте, можно отнести: собственный оборотный капитал и чистый оборотный капитал.

6. Собственный оборотный капитал

Положительное значение собственного оборотного капитала свидетельствует о возможности

организации быстро и своевременно расплатиться со своими кредиторами. В экономической

литературе встречаются различные методики определения величины собственных оборотных

средств. Так, в учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» под редакцией Е.С.

Стояновой собственные оборотные средства определяются [74, c.305]:

СОС = СС + ДО – ОА, (1.1)

где

СОС - собственные оборотные средства;

СС - собственные средства;

ДО - долгосрочные обязательства;

29

ОА – основные активы

По мнению авторов, собственные оборотные средства есть не что иное, как чистый

оборотный капитал [74, с.304].

Ковалев В.В. дает свое определение показателя, которое имеет наибольшее распространение в

западной учетно-аналитической практике [43, с.307]:

WC = CA – CL, (1.2)

где

WC - собственные оборотные средства;

CA – оборотные активы;

CL – краткосрочные пассивы (обязательства).

Если принять во внимание, что бухгалтерский баланс означает равенство левой и правой

частей, то чисто арифметически эти два показателя являются тождественными, т.е. не противоречат

друг другу. Вторая формула (WC) в отечественной практике характеризует, как правило, чистый

оборотный капитал

7. Чистый оборотный капитал (ЧОК)

ЧОК= ТА – ТО, (1.3.)

где

ТА – текущие активы;

ТО – текущие обязательства.

Этот показатель отражает величину оборотного капитала, используемого в финансово-

хозяйственной деятельности.

Возможна такая ситуация, когда текущие обязательства (краткосрочные обязательства) превышают

величину текущих активов или оборотных активов. В отечественной практике такая ситуация

возможна не только теоретически, но и практически. В этом случае финансовое положение

хозяйствующего субъекта оценивается как кризисное, требующее незамедлительных мер по его

стабилизации. Но здесь необходимо учитывать тот факт, что речь идет о балансовых оценках

капитала, рыночная оценка может кардинально изменить данное предположение.

Расчет собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала представлен как

общий расчет. Для уточненного расчета необходимо сделать следующие преобразования, которые

используются в российской практике аналитических расчетов.

8. Собственные оборотные средства или собственный оборотный капитал (уточненный

расчет):

СОС = (КР + ДБП + РПР) + ДО – ВА, (1.4.)

где

КР – капитал и резервы;

ДБП - доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы

9. Чистый оборотный капитал (уточненный расчет):

ЧОК = (ТА – ДЗ) – (ТО – ДБП – РПР), (1.5.)

где

ДЗ – дебиторская задолженность более 12 месяцев.

Таким образом, представленные алгоритмы расчетов можно использовать при оценке

финансового состояния организации или его контрагентов, а также при управлении активами и

пассива хозяйствующего субъекта по данным бухгалтерской отчетности. В учебном пособии

основные показатели, характеризующие деятельность организации сгруппированы в сводной таблице

(Приложение 7).

30