ОГЛАВЛЕНИЕ

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» .................................................................................... 6

ВВЕДЕНИЕ....................................................................................................................................................................

ЧАСТЬ I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. ПРЕДМЕТ,

ТЕРМИНОЛОГИЯ, ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ . 17

ГЛАВА 1. ПРЕДМЕТ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА

ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ................................................................................................................................... 17

1. 1. Финансовый механизм и особенности его формирования в различных организационно-

правовых формах ................................................................................................................................................ 17

1.2. Финансовый менеджмент. Его сущность и основные функции..................................................... 22

1.3. Информационная база финансового менеджмента .......................................................................... 24

1.4. Основные показатели форм отчетности и методика их расчета ............................................ 28

1.5. Контрольные вопросы для самопроверки знаний .............................................................................. 31

1.6. Практикум ..................................................................................................................................................... 31

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ....................................................................... 34

2.1. История развития финансового менеджмента в России. Эволюция целей финансового

менеджмента .......................................................................................................................................................

2.2. Фундаментальные концепции, положенные в основу финансового менеджмента ................. 36

2.3. Контрольные вопросы для самопроверки знаний .............................................................................. 41

ГЛАВА 3. БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И ТЕРМИНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. ФОРМУЛА ДЮПОН И ЕЕ

МОДИФИКАЦИЯ ............................................................................................................................................................. 41

3.1. Базовые показатели финансового менеджмента............................................................................ 41

3.2. Экономическая рентабельность и факторы, влияющие на ее величину................................... 42

3.3. Формула «Дюпон» (Du Pont) и ее модификация ................................................................................. 44

3.4. Контрольные вопросы для самопроверки знаний .............................................................................. 47

3.5. Практикум ..................................................................................................................................................... 48

ЧАСТЬ II. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. ФИНАНСОВЫЙ И

ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛЕВЕРИДЖ. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ

АНАЛИЗ. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ.................................................................................... 49

ГЛАВА 1. ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ФОРМИРОВАНИЕ РАЦИОНАЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА. МЕТОДЫ

РАСЧЕТА ОБЪЕМА ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СРЕДСТВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ПОКРЫТИЯ ........................................................ 49

1.1. Финансовый рычаг (леверидж) и методика его расчета в условиях «налогового рая» ......... 49

1.2. Эффект финансового рычага с учетом ставки налогообложения ........................................... 51

1.3. Финансовый леверидж и его составные элементы ..........................................................................

1.4. Эффект финансового рычага (II концепция)....................................................................................... 55

1.5. Рациональная структура капитала ...................................................................................................... 56

1.6. Контрольные вопросы для самопроверки знаний .............................................................................. 58

1.7. Практикум ..................................................................................................................................................... 59

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ. ВКЛАД НА ПОКРЫТИЕ. ДВА ПОДХОДА К УЧЕТУ ИЗДЕРЖЕК. ЗАПАС

ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ. ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА)....................................................... 62

2.1. Дифференциация затрат в зависимости от изменения объема продаж.................................. 62

2.2. Методы классификации суммарных затрат ...................................................................................... 65

2.3. Операционный рычаг (операционный леверидж) и методика его расчета................................ 68

2.4. Порог рентабельности и запас финансовой прочности................................................................. 71

2.5. Совместный эффект операционного и финансового левериджа................................................. 75

2.6. Контрольные вопросы для самопроверки знаний .............................................................................. 76

2.7. Практикум ..................................................................................................................................................... 76

ГЛАВА 3. ФУНКЦИОНАЛЬНО-СТОИМОСТНОЙ АНАЛИЗ И ЕГО РОЛЬ В ОПЕРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ ЗАТРАТАМИ

ОРГАНИЗАЦИИ .............................................................................................................................................................. 81

3.1 Функционально-стоимостной анализ, история его возникновения и развития........................

3.2 Сущность, принципы и алгоритм метода ФСА .............................................................................. 84

3.3 Функционально-стоимостной анализ и контроллинг ....................................................................... 90

3.4. Пример использования функционально-стоимостного анализа для стратегического

управления ............................................................................................................................................................ 92

3.5. Контрольные вопросы для самопроверки знаний .............................................................................. 93

4

ГЛАВА 4. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА И ПОЛИТИКА РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВА. ВНУТРЕННИЕ ТЕМПЫ РОСТА И

НОРМА РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ ............................................................................................................................ 94

4.1. Прибыль, ее сущность и виды................................................................................................................ 94

4.2. Дивидендная политика и этапы ее моделирования......................................................................... 96

4.3. Норма распределения прибыли и внутренние темпы роста собственных средств ............. 97

4.4. Контрольные вопросы для самопроверки знаний .............................................................................. 99

4.5. Практикум ..................................................................................................................................................... 99

ГЛАВА 5. СТРАТЕГИЯ И ТАКТИКА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ ФИРМЫ.

РАЦИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ....................................................................................... 102

5.1. Основы инвестиционного анализа .......................................................................................................

5.2. Тактика финансового менеджмента .................................................................................................. 104

5.3 Финансово-эксплуатационные потребности и их регулирование .............................................. 107

5.4. Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента ................................................. 110

5.5. Контрольные вопросы для самопроверки знаний ............................................................................ 117

5.6. Практикум ................................................................................................................................................... 117

ГЛОССАРИЙ ............................................................................................................................................................... 120

ПРИЛОЖЕНИЯ ........................................................................................................................................................... 126

Приложение 1. .................................................................................................................................................... 126

Приложение 2. .................................................................................................................................................... 130

Приложение 3. .................................................................................................................................................... 132

Приложение 4. .................................................................................................................................................... 137

Приложение 5. .................................................................................................................................................... 139

Приложение 6. ....................................................................................................................................................

Приложение 7. .................................................................................................................................................... 149

Приложение 8. .................................................................................................................................................... 156

Приложение 9. .................................................................................................................................................... 157

Приложение 10. .................................................................................................................................................. 158

Приложение 11. .................................................................................................................................................. 164

Приложение 12. .................................................................................................................................................. 171

Приложение 13. .................................................................................................................................................. 177

Приложение 14. .................................................................................................................................................. 293

ЛИТЕРАТУРА ............................................................................................................................................................. 295

5