БЛОК ОСНОВНИХ ТЕРМІНІВ І понять З ДИСЦИПЛІНИ „ ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ '» (ГЛОСАРІЙ)

Агресивна модель фінансування оборотних активів - довгостроковий капітал слугує джерелом покриття оборотних активів, тобто того їх мінімуму, який необхідно для проведення фінансово-господарської діяльності.

Агресивна політика управління оборотними активами -

проведення фінансово-господарської діяльності без обмеження збільшення обсягу оборотних активів.

Активи - ресурси, контрольовані підприємством у результаті минулих подій, використання яких, як очікується, приведе до отримання економічних вигод у майбутньому.

Активні інвестиції - інвестиції, які забезпечують підвищення конкурентоспроможності підприємства порівняно з досягнутим ним рівнем за рахунок розширення ринків реалізації продукції, що має попит, підвищення прибутковості та ін.

Альтернативні затрати - втрачена вигода, коли вибір або прийняття одного рішення вимагає відмовитися від іншого (альтернативного) рішення.

Амортизація1 - механізм погашення (перенесення на готову продукцію) вартості об’єктів основних виробничих фондів і нематеріальних активів.

Амортизація2 - поступове перенесення вартості основного капіталу на створювану продукцію протягом певного період}' часу з метою подання фінансової звітності.

Амортизація (економічна категорія) - фізичний і моральний знос основних фондів та нематеріальних активів.

Амортизація (фінансова категорія) - повернення раніше здійснених витрат, пов’язаних із створенням і придбанням активів.

Аналіз тренду - аналіз фінансових коефіцієнтів підприємс: тва протягом деякого періоду часу.

Аналіз фінансового стану1 - глибоке науково обгрунтоване дослідження фінансових ресурсів підприємства в єдиному виробничому процесі.

Аналіз фінансового стану2 - оцінка фінансово-

господарської діяльності підприємства, виявлення причин тих або інших результатів діяльності і па цій основі обґрунтування шляхів та чинників поліпшення фінансового стану.

Ануїтет - ряд рівних грошових платежів (виплат або надходжень), що здійснюються через рівні проміжки часу.

Баланс - звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи, зобов’язання і власний капітал.

Банківський кредит - кошти, що надаються банком у борг клієнту на певний термін під певні відсотки і для цільового використання.

Банкрутство - неплатоспроможність підприємства, боргова нездатність і неможливість продовження виробничої та фінансово-господарської діяльності через відсутність коштів.

Безпека фінансових інвестицій - страхування від можливих ризиків і стабільність одержання доходу.

Бізнес-ризик - ризик, що полягає у неможливості для підприємства підтримати рівень доходу на акції так, щоб він не знижувався.

Боргове зобов’язання - цінний папір, що підтверджує зобов’язання банку надати кредит, а позичальника - повернути кредит і виплатити проценти в певні встановлені терміни.

Бюджет - кількісне вираження плану, інструмент контролю та координації його виконання.

Бюджет виробництва - виробнича програма підприємства, яка визначає заплановану номенклатуру й обсяг виробництва продукції у бюджетному періоді в натуральних показниках.

Бюджет виробничих накладних затрат - відображає обсяг усіх витрат, пов’язаних із виробництвом продукції, за винятком прямих матеріальних затрат і прямих затрат на оплату праці.

Бюджет грошових коштів - плановий документ, який ві дображає майбутні надходження і витрати грошових коштів.

Бюджет затрат на збут та управління - плановий документ, у якому наведено затрати, пов’язані із збутом продукції у бюджетному періоді, й відображені очікувані затрати на обслуговування та управління підприємством взагалі.

Бюджет капіталу - заплановані інвестиції в капітальні активи.

Бюджет продажів - операційний бюджет, який містить інформацію про запланований обсяг продажів, ціну й очікуваний дохід від реалізації кожного виду продукції.

Бюджет прямих затрат на матеріали - бюджет показує, скільки сировини та матеріалів підприємство повинно закупити.

Бюджет трудових затрат - бюджет затрат на заробітну плату виробничого персоналу.

Бюджетний комітет - орган, що постійно діє і займається детальною перевіркою стратегічних виробничих та фінансових планів, дає рекомендації, розв’язує протиріччя й оперативно вносить корективи в діяльність підприємства.

Бюджетування - процес планування майбутньої діяльності підприємства та оформлення його результатів у вигляді системи бюджетів.

Бюджетування ,,з нуля” - метод, при якому кожного разу необхідно робити обґрунтування запланованих витрат так, ніби діяльність здійснюється вперше.

Бюджетування через приріст - складання бюджетів на під-

Валютний ризик - ризик одержання збитків у результаті несприятливих короткострокових або довгострокових коливань курсів валют на міжнародних фінансових ринках.

Вартість власного капіталу1 - грошовий дохід, який прагнуть одержати власники підприємства.

Вартість власного капіталу2 - необхідна власникам звичайних акцій компанії ставка дохідності за їхніми інвестиціями в акції компанії.

Вартість капіталу1 - ставка дохідності для різноманітних типів фінансування бізнесу.

Вартість капіталу2 - ціна сукупних елементів капіталу, що створюють його структуру з позиції доцільності їх формування за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел для продуктивного використання в господарській діяльності підприємства.

Вартість кредитних ресурсів - процентна ставка, за якою підприємство повинно заплатити за користування боргом.

Вартість кредиторської заборгованості1 - безоплатне фінансування підприємства за рахунок даного виду позикового капіталу.

Вартість кредиторської заборгованості]2 - дохід, отриманий за рахунок кредиторської заборгованості за відповідний період у банку.

Вартість облігаційної позики - розмір виплачуваного за безризиковою облігацією купона або номінальної процентної ставки безризикової облігації, премією за ризик і премією за ризик несплати.

Вартість, яка амортизується - первісна або переоцінена вартість необоротних активів за вирахуванням їх ліквідаційної вартості.

Витрати - зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або збільшення зобов’язань, які призводять до зменшення власного капіталу (за винятком зменшення капіталу за рахунок його вилучення або розподілення власниками).

Відкритий кредит - неформальна угода, за якою покупцеві дозволено придбати товар із відстроченням його оплати.

Відстрочений податок - безпроцентна, незабезпечена позика на певний термін, яку надає платникові податків держбюджет.

Власний капітал - частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.

Вторинний фінансовий ринок - ринок купівлі та продажу емітованих раніше цінних паперів.

Грошове зобов’язання - обов'язок боржника сплатити кредитору певну грошову суму за цивільно-правовою угодою і на інших підставах, передбачених законом.

Грошовий оборот - рух коштів у зв’язку з проведенням різних господарських операцій, що групуються за їхнім економічним змістом.

Грошовий потік1 - надходження і витрачення грошових коштів та їхніх еквівалентів.

Грошовий HOmiKi - сукупність розподілених у часі надходжень і виплат коштів, що генеруються його господарською діяльністю.

Грошові кошти - готівка, кошти на рахунках у банках та депозити до запитання.

Грошові потоки акціонерам - виплачені дивіденди мінус отриманий новий капітал.

Грошові потоки від активів - грошові потоки, які утворюються в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Грошові потоки від інвестиційної діяльності - операції, пов’язані з реальними і портфельними інвестиціями довгострокового характеру.

Грошові потоки від фінансової діяльності - операції з короткострокового фінансування підприємства.

Гудвіл - частина нематеріальних активів підприємства, що залежить від позитивного іміджу, наявності стабільних ділових зв’язків, популярності фірмової назви і фірмової марки.

Дебітори - юридичні та фізичні особи, які внаслідок минулих подій заборгували підприємству певні суми грошових коштів, їх еквівалентів або інших активів.

Дебіторська заборгованість - сума заборгованості дебіторів підприємству на певну дату.

Декурсивний метод нарахування відсотків - нарощування первісної суми за процентною ставкою.

Депозит - грошові кошти або цінні папери, які зберігаються в комерційних банках і підлягають поверненню їх власнику.

Депозитний ризик - імовірність виникнення втрат у результаті неповернення депозитних вкладів підприємства в банках.

Диверсифікація - розподіл інвестиційних коштів між окремими об’єктами, які не пов’язані один з одним.

Дивіденди - платіж з прибутку підприємства та його власників, здійснюваний або у формі готівкових коштів, або у формі акцій.

Дивідендна політика} - прийняття рішень керівництвом підприємства виплачувати прибутки у вигляді дивідендів чи утримувати їх для інвестування.

Дивідендна політика2 - частина фінансової стратегії підприємства, яка пов’язана з розподілом прибутку в акціонерних товариствах.

Динамічні ризики - можливі втра ти або витрати, викликані змінами в зовнішньому для підприємства середовищі.

Дисконтна ставка - процентна ставка, яка застосовується для визначення теперішньої вартості до майбутніх платежів, щоб урахувати ризик і непевність, пов’язані з фактором часу.

Дисконтування - процес корегування майбутніх грошових потоків для визначення їх теперішньої вартості.

Дисконтування доходу - це приведення величини доходу до моменту вкладення капіталу.

Дисконтування капіталу - приведення величини вкладеного капіталу різного періоду до величини сумарної в часі.

Дисперсія - середньозважена величина квадратів відхилень дійсних результатів від середніх очікуваних.

Диференціальні (приростні) затрати - затрати, які становлять різницю між альтернативними рішеннями.

Діловий ризик - коливання чистого доходу і руху коштів, які супроводжують різні стратегії комерційної діяльності підприємства.

Довгострокові зобов’язання - усі зобов’язання, які не є поточними зобов’язаннями.

Додатковий капітал1 - емісійний дохід акціонерного товариства, суми від недооцінки необоротних активів, асигнування з бюджету.

Додатковий капітал2 - приріст вартості майна при його переоцінці, емісійний дохід, безоплатно отримані цінності, суми від і до оцінки необоротних активів, кошти асигнувань з бюджету, використані на фінансування довгострокових вкладень та інші надходження.

Дохідність інвестиційного проекту - темп приросту капіталу, що цілком компенсує зміну купівельної спроможності грошей протягом певного періоду, забезпечує прийнятний рівень дохідності проекту і покриває ризик інвестора, пов'язаний з його реалізацією.

Доходи - збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів або зменшення зобов’язань, які призводять до зростання власного капіталу (за винятком зростання капіталу за рахунок внесків власників).

Еквіваленти грошових коштів - короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у відому суму, і мають незначний ризик щодо зміни вартості.

Економічна вигода - потенційна можливість отримання підприємством грошових коштів від використання активів.

Ефект дивіденду у формі акцій - збільшення кількості акцій, якими володіє кожен власник.

Ефект фінансового лівериджу - рівень додатково генерованого прибутку на власний капітал при використанні позикових коштів.

Ефективна річна процентна ставка - дійсна процентна ставка за кредитом або ощадним рахунком, що враховує нарахування складних відсотків, еквівалентна процентній ставці з періодом виплати один раз у рік.

Ефективність інвестиційного проекту - відповідність проекту цілям та інтересам його учасників.

з

Загальна вартість структури капіталу - середньозважене значення різних компонентів структури капіталу.

Залишкова вартість основних фондів - вартість основних фондів з урахуванням нарахованої амортизації, що визначається як різниця первісної вартості, і нарахованої за період експлуатації амортизації.

Залучений фінансовий капітал — частина власних коштів підприємства, призначена для погашення його короткострокових зобов’язань, яка тимчасово використовується в господарському обороті.

Запас фінансової міцності1 - величина, на яку фактичний (або запланований) обсяг реалізації перевищує точку беззбитковості.

Запас фінансової міцності1 - відображення величини можливого зниження обсягу виробництва і реалізації без ризику покрити затратами.

Затрати (змінні) - затрати, загальна сума яких змінюється пропорційно зміні обсягів виробництва.

Затрати (непрямі) - затрати, пов’язані з роботою підприємства чи його підрозділами загалом, які не можна віднести на собівартість конкретного виду продукції.

Затрати періоду - затрати, які прямо не пов’язані з виготовленням конкретного товару, а належать до того періоду, в якому вони зроблені.

Затрати (постійні) - затрати, сума яких не змінюється при зміні обсягів виробництва.

Затрати (прямі) - затрати безпосередньо пов’язані з процесом виробництва або реалізації продукту (послуги) підприємством.

Звичайна акція - цінний папір, що дає її власнику право голосу на зборах акціонерів, а також право на одержання дивідендів.

Звіт про рух грошових коштів - звіт про зміни фінансового стану підприємства, складений на основі вивчення потоків грошових коштів.

Звіт про фінансові результати - звіт про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства.

Зворотній лізинг - фактичне отримання фінансових ресурсів під заставу власних основних засобів.

Зменшення корисності - втрата економічної вигоди в сумі перевищення залишкової вартості активу над сумою очікуваного відшкодування.

Зниження ступеня ризику - скорочення ймовірності та обсягів втрат.

Знос необоротних активів - сума амортизації об’єкта необоротних активів з початку їх корисного використання.

Ідеальна модель фінансування оборотних активів - оборотні активи за величиною збігаю ться з короткостроковими пасивами.

Інвестиції - вкладення коштів в активи тривалого використання для отримання прибутку на підприємстві або інших результатів у розрізі соціального ефекту.

Інвестиційна діяльність - придбання та реалізація тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.

Інвестиційний ризик - імовірність виникнення фінансових втрат у процесі здійснення інвестиційної діяльності підприємства.

Індикатор фінансової стійкості підприємства — різниця між власним капіталом і нефінансовими активами.

Інфляційний ризик - ризик, який полягає у можливості знецінення реальної вартості капіталу (у формі активів фірми), а також очікуваних доходів і прибутку підприємства від укладення фінансових угод або проведення операцій у зв’язку із зростанням інфляції.

Інфляція - процес постійного перевищення темпів зростання грошової маси над товарною, у результаті чого відбувається переповнення каналів обігу грошей, що супроводжується їх знецінюванням і підвищенням цін.

Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту - процес цілеспрямованого безупинного добору відповідних показників, необхідних для обліку, аналізу, планування, контролю та ефективного управління при прийнятті управлінських рішень за всіма напрямами фінансової діяльності підприємства.

Іпотечний кредит - довгостроковий кредит під заставу нерухомості і земельних ділянок.

Капітал - фінансові ресурси підприємства, необхідні для організації його господарської діяльності, та використовувані в господарському обороті для одержання доходів і прибутку.

Капіталізація прибутку - процедура перерахунку доходів у показник ринкової вартості об’єкта шляхом ділення чистого прибутку на ставку капіталізації.

Капітальне бюджетування - процес аналізу рішень про включення у бюджет капіталу.

Касовий бюджет — план надходження і витрати коштів.

Клієнтурний ефект - варіант, за якого акції залучають певну групу на підставі дивідендних прибутків і пов’язаних з цим податкових факторів.

Компромісна модель фінансування оборотних активів - необоротні активи, системна частина оборотних активів і приблизно половина варіюючої частини оборотних активів фінансується за рахунок довгострокових джерел.

Консервативна модель фінансування оборотних активів - варіююча частина оборотних активів покривається довгостроковими пасивами.

Консервативна політика управління оборотними активами - отримання підприємством зростання поточних активів та прагнення їх мінімізувати.

Кредиторська заборгованість - наслідок несвоєчасного виконання підприємством платіжних зобов’язань.

Критична неплатоспроможність - фінансовий стан потенційного банкрутства, якщо на початок і кінець звітного кварталу, який передував подачі заяви про відкриття справи про банкрутство.

Лізинг - форма довгострокової оренди, пов’язана з пере- данням у користування обладнання, транспортних засобів, споруд виробничого призначення та іншого рухомого і нерухомого майна.

Ліквідаційна вартість - сума коштів або вартість інших активів, яку підприємство очікує отримати від реалізації (лікві-

дації) необоротних активів після закінчення строку їх корисного використання (експлуатації), за вирахуванням витрат, пов’язаних з продажем (ліквідацією).

Ліквідні активи - активи, які можна скоро, без значних втрат перетворити у гроші, реалізувати їх за ціною, яка близька до їх реальної ринкової вартості.

Лімітування - установлення певних обмежень на витрати, продаж, кредитування, тобто те, що є суттєвим засобом зниження ризиків.

Маржинальна ефективність капіталу - дисконтована ставка, за якою майбутня вартість грошових надходжень приводиться до теперішньої вартості авансованих коштів.

Маржинальний дохід - різниця між доходом від реалізації продукції і сумою змінних затрат.

Маржинальні (граничні) затрати - затрати на виготовлення кожної подальшої додаткової одиниці продукції.

Метод критичного обсягу продажів - визначення для кожної конкретної виробничої ситуації обсягу випуску продукції, що забезпечує беззбиткову діяльність.

Метод участі в капіталі - метод обліку інвестицій, згідно з яким балансова вартість інвестицій відповідно збільшується або зменшується на суму збільшення або зменшення частки інвестора у власному капіталі об’єкта інвестування.

Мінливість - кількість коливань, що трапляється з багатьма значеннями, коли вони відхиляються від характерної середньої величини.

Модель оцінки фінансових активів - модель, що описує зв'язок між ризиком й очікуваною дохідністю, згідно з якою очікувана дохідність цінного папера дорівнює безризиковій процентній ставці плюс премія, що враховує систематичний ризик такого цінного папера.

Моніторинг - постійний контроль з боку кредитних організацій за використанням виданої позики і фінансового стану під- приємства-клієнта.

Надзвичайна подія - подія або операція, яка відрізняється від звичайної діяльності підприємства, та не очікується, що вона повторюватиметься періодично або в кожному наступному звітному періоді.

Надкритична неплатоспроможність - фінансовий стан, коли за підсумками року коефіцієнт покриття менше одиниці і підприємство не одержало прибутку.

Невизначеність - неповна або неточна інформація про умови, пов’язані з виконанням окремих планових рішень, що можуть призвести до певних втрат або до додаткової вигоди.

Негрошові операції операції, які виключають використання грошових коштів або їхніх еквівалентів.

Нематеріальні активи - немонетарний актив, який не має матеріальної форми, може бути ідентифікований та утримується підприємством з метою використання протягом періоду більше одного року для виробництва, торгівлі, в адміністративних цілях чи надання в оренду іншим особам.

Нерелевантні затрати - затрати підприємства незалежно від прийняття управлінського рішення.

Нерозподілений прибуток - форма резерву власних фінансових засобів підприємства, що забезпечують його виробничий розвиток у майбутньому.

Нерозподілений (реінвестований) прибуток - прибуток, одержаний за певний період і спрямований не на споживання шляхом розподілу між учасниками виробництва, а на капіталізацію.

Номінальна процентна ставка - ставка, виражена в тій або іншій валюті без поправок на інфляцію.

Норма амортизації - установлений розмір амортизаційних відрахувань за певний період часу з конкретного виду (групи, підгрупи) основних фондів, виражений у більшості випадків у відсотках до їхньої балансової вартості.

Об’єкт фінансового контролю - фінансово-господарська діяльність підприємств.

Об’єкт фінансового планування - фінансова діяльність підприємств.

Облікова оцінка - попередня оцінка, яка використовується підприємством з метою розподілу витрат і доходів між відповідними звітними періодами.

Операційний бюджет - сукупність бюджетів затрат і доходів, які забезпечують складання бюджету прибутку.

Операційний важіль - важіль, який показує, у скільки разів може змінитися значення прибутку при збільшенні (зменшенні) обсягу продажів.

Операційні грошові потоки - кошти, одержувані від звичайної виробничої діяльності підприємства.

Оптимальна дивідендна політика - така політика, яка ма- ксимізує ціну акцій підприємства.

Оптимізація активів - визначення співвідношення окремих видів активів, які забезпечують найкращі умови виробничо- комерційної діяльності підприємств з високим рівнем ліквідності.

Оптимізація грошових потоків - процес вибору найкращих форм руху грошових коштів із урахуванням умов та особливостей здійснення господарської діяльності.

Оптимізація структури капіталу - визначення співвідношення власного і залученого капіталу, за якого забезпечуються оптимальні Пропорції між рівнем рентабельності власного капіталу та рівнем фінансової стійкості підприємства.

Опціон американський - опціонний контракт, на підставі якого надається право купівлі або продажу об’єктів опціонної угоди в будь-який момент до закінчення терміну дії опціону.

Опціон європейський - опціонний контракт, що дає право купівлі або продажу об’єктів опціонної угоди тільки в момент закінчення терміну дії опціону.

Організаційне забезпечення фінансового менеджменту - сукупність внутрішніх структурних служб підприємства, пов’язаних з розробкою і реалізацією управлінських рішень щодо окремих напрямів його фінансової діяльності.

Основна діяльність - операції, пов’язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходу.

Основний бюджет - фінансове та кількісне відображення виробничих планів усіх підрозділів підприємства, необхідних для досягнення поставлених цілей.

Пасивні інвестиції - інвестиції, які забезпечують підтримання досягнутого рівня використання ресурсів підприємства за рахунок структурно-вартісних змін активів та пасивів підприємства.

Первинний фінансовий ринок - ринок нових випусків цінних паперів.

Первісна вартість основних фондів - вартість фондів у момент їх виробництва й уведення в дію у цінах даного року.

Первісний капітал - сума грошових коштів, яка акумульована за рахунок коштів засновників, пайових внесків та інших джерел у період створення підприємств.

Період окупності - період часу, необхідний, щоб чисті доходи від інвестицій відшкодували зроблені витрати.

Планування грошових потоків - визначення можливих джерел надходження коштів і напрямів їх витрати.

Платіжний календар - форма поточного фінансового плану управління грошовими потоками.

Платоспроможність - здатність підприємства платити за своїми боргами й зобов’язаннями в конкретний період часу.

Платоспроможність підприємства - здатність підприємства вчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників техніки і матеріалів згідно з господарськими договорами, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі до бюджету.

Податковий ризик - імовірність втрат, яких може зазнати підприємство в результаті кон’юнктурної зміни податкового законодавства або в результаті помилок, допущених підприємством при обчисленні податкових платежів.

Позиковий фінансовий капітал - позиковий капітал, переданий підприємству в тимчасове користування на умовах платності і повернення у вигляді кредитів банків, виданих на різні терміни, коштів інших підприємств у вигляді векселів, облігаційних позик.

Політика формування власного капіталу - частина загальної фінансової стратегії підприємства, іцо полягає в забезпеченні його виробничо-комерційної діяльності.

Поміркована політика управління оборотними активами

- середній рівень рентабельності й оборотності активів.

Поточна вартість облігації - приведена до теперішньою часу сукупність грошей, яку забезпечить облігація її власнику протягом усього терміну існування.

Поточна платоспроможність - фінансовий стан підприємства, за якого на певний період через випадковий збіг обставин не вистачає суми наявних у нього коштів і високоліквідних активів для погашення поточного боргу, що відповідає законодавчому визначенню.

Початкові інвестиції - реальна вартість проекту з урахуванням результатів від продажу старого обладнання та сплати податків.

Предмет фінансового контролю - фінансові показники (прибуток, доходи, собівартість, відрахування, податки тощо).

Прибуток1 - сума, на яку доходи перевищують пов’язані з ними витрати.

Прибуток2 - частина доходу, яка залишається після відшкодування поточних витрат, відсотків за кредит, обов’язкових платежів, що включаються в собівартість продукції.

Привілейована акція - цінний папір, що не дає її власнику права голосу на зборах акціонерів, але дає прибуток у вигляді фіксованих дивідендів.

Прогнозний баланс - форма фінансової звітності, яка містить інформацію про майбутній стан підприємства, який очікується внаслідок запланованих операцій.

Прогнозний звіт про прибуток - форма фінансової звітності, складена на початок звітного періоду, яка відображає фінансовий результат запланованої діяльності.

Прості проценти - проценти, виплачувані лише на вихідну, або основну суму капіталу, взяту або віддану в борг.

Процент - грошова плата, стягнута або виплачувана за використання грошей.

Процентний ризик - ризик, що виникає через непередбачені зміни процентної ставки на фінансовому ринку.

Процес управління фінансами мікроекономічного рівня - створення, застосування, вивчення, аналіз та вдосконалення форм фінансових відносин, призначених для реалізації цілей і завдань, визначених фінансовою політикою підприємства.

Реальна процентна ставка - процес коректури номіналу на рівень інфляції.

Реальна ставка дохідності - зароблена кредитором номінальна процентна ставка, відкорегована з урахуванням зміни купівельної спроможності грошей.

Резервний капітал1 - зарезервована частина власного капіталу підприємства, використовуваного на внутрішнє страхування його господарської діяльності.

Резервний капітал2 - частина власного капіталу, призначеного для покритая непередбачених втрат (збитків).

Релевантні затрати - заграти, які залежать від прийняття управлінського рішення.

Реструктуризація кредиторської заборгованості - надання підприємству відстрочок і розстрочок зі сплати боргів; може здійснюватися на основі угод з кредиторами або рішення арбітражного суду про визначення підприємства банкрутом.

Ризик - наслідок можливого настання якоїсь несприятливої або сприятливої події, що, у свою чергу, виявляється через невизначеність або неточні прогнози.

Ризик банкрутства - небезпека повної втрати капіталу і нездатності розраховуватися згідно із взятими на себе зобов’язаннями внаслідок неправильного вибору капіталовкладень.

Самофінансування - фінансування за рахунок заробленого підприємством прибутку.

Сек’ютеризація - участь двох банків у реалізації одного проекту, причому обидва банки виконують різні функції.

Селективні ризики - ризики неправильного відбору видів капіталовкладень, видів цінних паперів для інвестування порівняно з іншими можливостями вкладень капіталів.

Середнє очікуване значення - значення величини події, яке пов’язане з невизначеністю ситуації.

Середньозважена вартість капіталу1 - дисконтна ставка, прийнята в операціях, пов’язаних з рухом готівки підприємства в цілому.

Середньозважена вартість капіталу2 - пропорційне середнє значення вартостей різних компонентів фінансування діяльності підприємства.

Середньозважена вартість капіталу" - середньозважена післяподаткова ціна капіталу, в яку підприємству обходяться власні та позикові джерела фінансування.

Складні проценти - проценти, нараховані на вже виплачені проценти, а також на основну суму, взяту (віддану) у борг.

Статистична теорія структури капіталу - підприємство має право використовувати позиковий капітал доти, поки податкові пільги від додаткової суми боргу не дорівнюватимуть витратам, пов’язаним із збільшуваною можливістю фінансового виснаження.

Статичний ризик - ризик, який може викликати втрати, відображені в балансі після завершення окремого періоду роботи підприємства.

Статутний капітал - частина власного капіталу, зареєстрованого у статуті підприємст ва.

Стратегічний фінансовий менеджмент - система управління фінансовими потоками підприємства, націлена на реалізацію його довгострокових фінансових цілей із забезпеченням фінансування розширеного відтворення.

Стратегія ~ процес прийняття рішень різного часового періоду.

Стратегія інвестування - система довгострокових цілей інвестиційної діяльності підприємства, що визначаються загаль-

ними завданнями його розвитку, а також вибором найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

Сукупний ризик підприємства - сума ділового і фінансового ризиків підприємства.

Сума амортизації - вираження в грошовій формі розміру зносу основних фондів за певний період часу (рік, місяць).

Сума очікуваного відшкодування - сума, яку підприємство очікує до відшкодування вартості необоротного активу під час його майбутнього використання, включаючи його ліквідаційну вартість.

Сумнівний борг — поточна дебіторська заборгованість за продукцію, товари, послуги, щодо якої існує невпевненість її погашення боржником.

Темп інфляції - показник, що характеризує розмір знецінення (зниження купівельної спроможності) г рошей у певному періоді, виражений приростом середнього рівня цін у відсотках до їхнього номіналу на початок періоду.

Точка беззбитковості - обсяг реалізації, коли доходи підприємства дорівнюють його затратам, а підприємство не має ні прибутку, ні збитків.

Факторні моделі рентабельності - керовані моделі прогнозування фінансової стійкості підприємства.

Фінансова звітність - бухгалтерська звітність, що містить інформацію про фінансовий стан, результати діяльності та рух грошових коштів підприємства за звітний період.

Фінансова програма (політика) - вироблена стратегія і тактика організації підприємством фінансових відносин.

Фінансова рівновага - співвідношення власних та позикових коштів підприємства, при якому за рахунок власних коштів цілком погашаються старі і нові борги.

Фінансова стійкість - платоспроможність підприємства у часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними і позиковими коштами.

Фінансова стратегія - генеральний план дій щодо забезпечення підприємства грошовими коштами.

Фінансова стратегія генеральна - процес формування та використання доходів підприємства на плановий період.

Фінансова стратегія оперативна - процес формування валових доходів і надходжень коштів та валових витрат підприємства на короткостроковий період.

Фінансова структура капіталу - спосіб фінансування діяльності комерційної організації в цілому, куди включається структура всіх джерел коштів, у тому числі короткострокових.

Фінансове планування' - науковий процес обґрунтування на певний період руху фінансових ресурсів підприємства і відповідних фінансових відносин.

Фінансове планування2 - процес розробки системи фінансових планів і планових (нормативних) показників для забезпечення розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами та підвищення ефективності його фінансової діяльності у перспективі.

Фінансове посередництво - двосторонній процес: надання держателями заощаджень своїх коштів фінансовим носередни-

кам і надання фінансовими посередниками коштів кінцевим інвесторам.

Фінансове прогнозування - дослідження і розроблення можливих шляхів розвитку підприємства в перспективі не тільки на достовірних даних, а й на певних припущеннях.

Фінансове рішення (фінансовий важіль) - форма фінансових. відносин, що є частиною фінансового механізму, за допомогою якого здійснюється матеріальний вплив на економічні інтереси суб’єктів господарювання.

Фінансовий аналіз1 - завершальний етап вивчення діяльності підприємства, на якому дається узагальнена оцінка обгрунтованості обраної фінансової стратегії, після чого процес аналізу відновлюється разом з процесом відтворення.

Фінансовий аналіз2 - метод оцінки ретроспективног о (минулого) і перспективного (майбутнього) фінансового стану господарюючого суб’єкта на основі вивчення залежності й динаміки показників фінансової інформації.

Фінансовий бюджет - сукупність бюджетів, які відображають заплановані кошти і фінансовий стан підприємства.

Фінансовий контроль - цілеспрямована діяльність уповноважених органів щодо забезпечення виконання суб’єктами господарювання встановлених форм і методів реалізації фінансових відносин, аналізу їхньої ефективності та розробки пропозицій стосовно їх удосконалення.

Фінансовий ліверидж - фінансовий механізм управління рентабельністю власного капіталу за рахунок оптимізації співвідношення використовуваних власних та залучених коштів.

Фінансовий менеджмент1 - наука про управління фінансами підприємства щодо вироблення й реалізації управлінських рішень, пов’язаних з формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів підприємства.

Фінансовий менеджмент2 - процес управління грошовим обігом, формуванням і використанням фінансових ресурсів підприємств.

Фінансовий менеджмент3 - система управління грошовими потоками підприємства з метою забезпечення доходів її власникам.

Фінансовий менеджмент4 - система форм, методів і прийомів, за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами.

Фінансовий менеджмент5 - форма управління процесами інвестування й фінансування підприємницької діяльності.

Фінансовий механізм - сукупність узгоджених між собою, вироблених на основі фінансової політики, управлінських рішень, пов’язаних з формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів підприємства та організацією обороту його коштів.

Фінансовий ризик1 - ризик, коли підприємство неспроможне погасити заборгованість і виявляється банкрутом.

Фінансовий ризик2 - рівень стійкості фінансової системи та її спроможність забезпечувати господарську діяльність.

Фінансовий ринок - форма організації руху коштів у народному господарстві, що функціонує як у вигляді ринку цінних паперів, так і у вигляді ринку позикових капіталів.

Фінансовий цикл1 - час перебування оборотних коштів у двох стадіях кругообігу - виробничій і товарній.

Фінансовий цикл2 - час, протягом якого кошти підприємства вкладені в створені запаси, незавершене виробництво, готову продукцію і дебіторську заборгованість з урахуванням часу обігу кредиторської заборгованості, оскільки вона компенсує виділення коштів у дебіторську заборгованість.

Фінансові ресурси1 - грошові кошти цільовою призначення, які перебувають у розпорядженні суб’єкта господарювання.

Фінансові ресурси2 - сукупність грошових доходів і надходжень, формованих при створенні підприємства та в процесі його діяльності, а також мобілізованих на фінансовому ринку, призначених для розвитку виробництва, виконання фінансових зобов’язань підприємства, фінансування поточних витрат і створення резервів.

Фінансові ринки - механізм безперебійного формування фінансових ресурсів, їх найбільш ефективне інвестування й цілеспрямоване використання.

Фінансові стимули - можливість тієї або іншої форми фінансових відносин матеріально впливати на діяльність суб’єкта з метою збільшення зацікавленості в результаті роботи.

Фонд матеріального заохочення - кошти чистого прибутку, направлені на розвиток соціальної сфери (крім капітальних вкладень), матеріальне заохочення працівників підприємства та інші аналогічні заходи, що не призводять до утворення нового майна.

Фонд накопичення (фонд розвитку виробництва) - кошти чистого прибутку, зарезервовані або направлені для фінансового забезпечення виробничого розвитку підприємства.

Фонд соціального розвитку - кошти чистого прибутку, зарезервовані або направлені для фінансового забезпечення розвитку соціальної сфери, у тому числі тієї, що стосується соціальної сфери майна.

Фонд споживання - сукупність фонду соціального розпитку і фонду матеріального заохочення працівників.

Формування інформаційної бази фінансового менеджменту - процес цілеспрямованого добору відповідних економічних показників, орієнтованих на прийняття стратегічних рішень та ефективне поточне управління фінансовою діяльністю.

Чиста вартість реалізації запасів - очікувана ціна реалізації запасів в умовах звичайної діяльності за вирахуванням очікуваних витрат на завершення їх виробництва та реалізацію.

Чиста реалізаційна вартість дебіторської заборгованості - сума поточної дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги з вирахуванням резерву сумнівних боргів.

Чисте запозичення - від’ємна різниця між власним капі галом і нефінансовими активами.

Чисте кредитування - додатна різниця між власним капіталом і нефінансовими активами.

Чисті капітальні витрати - гроші, витрачені на основні засоби, мінус гроші, отримані від продажу основних засобів.

	1.