10.8. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков

Управление денежными потоками требует постоянной оценки степени равномерности, и синхронности их протекания во времени.

Для оценки степени равномерности и синхронности протекания денежных потоков предприятия во времени используются следующие основные показатели:

а) Дисперсия.

Расчет дисперсии денежного потока осуществляется по следующей формуле:

, (10.54)

где σ2 – дисперсия денежного потока (среднеквадратическое (стандартное) отклонение денежного потока); Ri – конкретное значение объема денежного потока в каждом интервале рассматриваемого общего периода времени; – среднее значение денежного потока по интервалам рассматриваемого общего периода времени; Pi – частота (вероятность) формирования отдельных объемов денежного потока в различных интервалах рассматриваемого общего периода времени; n – число наблюдений.

б) Среднеквадратическое (стандартное) отклонение.

Этот показатель является одним из наиболее распространенных при оценке равномерности денежного потока, также как и дисперсия определяющий степень его колеблемости и построенный на ее основе. Он рассчитывается по следующей формуле:

, (10.55)

в) Коэффициент вариации. Он позволяет определить вровень колеблемости объемов различных денежных потоков во времени, если показатели среднего их объема различаются между собой. Расчет коэффициента вариации денежного потока осуществляется по следующей формуле:

, (10.56)

где CV – коэффициент вариации денежного потока; – среднеквадратическое (стандартное) отклонение денежного потока; – среднее значение денежного потока по интервалам рассматриваемого общего периода времени.

г) Коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков во времени.

, (10.57)

где – коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков во времени; – прогнозируемые вероятности отклонения денежных потоков от их среднего значения в плановом периоде; – варианты сумм положительного денежного потока в отдельных интервалах планового периода; – средняя сумма положительного денежного потока в одном интервале планового периода; – варианты сумм отрицательного денежного потока в отдельных интервалах планового периода; – средняя сумма отрицательного денежного потока в одном интервале планового периода; , – среднеквадратическое (стандартное) отклонение сумм денежных потоков соответственно – положительного и отрицательного).

Выше был рассмотрен методический инструментарий вычислений, наиболее широко используемый в современной практике управления денежными потоками. Методический инструментарий расчетов отдельных специальных показателей рассматривается в последующих разделах.