3.5.9. План денежных потоков.
В основе «Плана денежных потоков» лежит метод анализа денежных потоков, используемый во всех наиболее известных методиках планирования и оценки эффективности инвестиционных проектов (например, в "COMFAR" UNIDO).
Составление данного документа используется для определения текущего остатка имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств. Этот остаток формируется за счет притока (доходов от реализации продукции и услуг, взносов в уставной фонд, займов и т.д.) и оттока (затрат на производство продукции и услуг, общих издержек предприятия, затрат на инвестиции, затрат на обслуживание и погашение займов, выплаты дивидендов, налоговых и других выплат) денежных средств.Все поступления и платежи отображаются в "Плане денежных потоков" в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, т.е. с учетом времени задержки оплаты за реализованную продукцию или услуги, времени задержки платежей за поставку сырья, условий реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом). Таким образом, "План денежных потоков" демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.
Отрицательное значение баланса денежных средств в каком-либо периоде свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии оплачивать текущие задолженности.
Ниже представлена общая структура плана денежных потоков. Она может быть более или менее детализирована, главное, чтобы сохранялся принцип отражения реальных поступлений и выплат. План денежных потоков для расчетного примера приведен в Приложении 10. Собственный расчет можно провести, воспользовавшись прилагаемой программой.
План денежных потоков (Кэш-флоу) Наименование статьи 1 Поступления от сбыта продукции 2 Прямые производственные издержки 3 Затраты на сдельную зарплату 4 Поступления от других видов деятельности 5 Выплаты на другие виды деятельности 6 Операционные (общие) издержки 7 Налоги 8=1-2-3+4-5- 6-7 Кэш-Флоу от производственной деятельности 9 Затраты на приобретение активов 10 Другие издержки подготовительного периода 11 Поступления от реализации активов 12=11-10-9 Кэш-Флоу от инвестиционной деятельности 13 Собственный (акционерный) капитал 14 Заемный капитал 15 Выплаты в погашение займов 16 Выплаты процентов по займам 17 Банковские вклады 18 Доходы по банковским вкладам 19 Выплаты дивидендов 20=13+14-15- 16-17+18-19 Кэш-Флоу от финансовой деятельности 21=22(для
предш. Периода) Баланс денежных средств на начало периода 22=8+12+20+ 21 Баланс денежных средств на конец периода Конкретная ситуация. Организация торговых точек в Ульяновске.
Анализируя планируемые денежные потоки, полученные в результате расчетов (см. Приложение 10), можно сделать следующие выводы:
• При заданных исходных условиях на протяжении всего Проекта создания торговых точек имеется достаточно денежных средств для осуществления операционной (текущей) деятельности.