З.17. Банковские инвестиции и управление портфелем ценных 6умаг.

Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддер­жания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами.

В соответствии с нормативными документами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операци­ей.

В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий - государственных и частных - на отно­сительно продолжительный период времени.

Инвестиционные опера­ции коммерческие банки осуществляют за счет:

• собственных ресурсов;

• заемных и привлеченных средств.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы, как:

• уровень риска;

• ликвидность;

• доходность.

Под риском вложений понимается возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием различных изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обес­печивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инве­стиционного портфеля.

Инвестиционный портфель банка - набор ценных бумаг, приобре­тенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности. Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся к достижению рав­новесия между ликвидностью и прибыльностью. Основными фактора­ми, определяющими величину инвестиционного портфеля банка, явля­ются его размер и качество менеджмента. Структура инвестиционного портфеля обычно зависит от вида ценных бумаг, которые имеют обра­щение на фондовом рынке страны. Это, как правило, ценные бумаги, эмитированные федеральным правительством, местными органами вла­сти и крупными предприятиями.