3. Общие положения о форфейтинге (понятие и участники форфейтинговой сделки, форфейтинговые бумаги)

ОТЭбаёоёГа (от французского forfai — целиком, общей суммой) является одной из форм финансирования внешнеэкономических операций (как правило, экспорта). Осуществляется коммерческими банками или фирмами (в том числе, специализирующимися на форфейтинговых сделках).

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: - в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

- в экспортных сделках — для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Форфейтинг возник после Второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать его для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров С относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, заподноевропейс-кие предприниматели все труднее представляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта.

В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего С освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии. Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи С ростом рисков.

Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

ОТЭбаёоёГаТайа а~6 7ааё. Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются ааёпаёу — ТаЭааТаГйа и ТЭТпойа.

Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг.

Вексель передается форфейтеру путем индоссамента с оговоркой «без оборота на продавца». Выкупая у экспортера векселя со скидкой, форфейтер принимает на себя риск неплатежа импортера. При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтера. В результате форфейтинговых операций поставщики-экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров (за минусом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортером векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

Учетные ставки по этим операциям выше, чем по другим формам кредитования.

векселя со сроком от 6 месяцев до 5 лет, а в некоторых случаях — до 7 лет, и на довольно крупные суммы.

Форфейтинговые операции — это разовые операции, осуществляемые в связи с приобретением каждого векселя. Уступка векселей оформляется стандартным договором, где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и пр.

Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аёёбааёоёаа. В качестве объекта форфе-тирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры.

С точки зрения форфейтера, неудобство операций с аккредитивом заключается в том, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, что значительно усложняет всю операцию.

АабаГоёё ё аааёё. Экспортер получает от иностранного покупателя переводные или простые векселя, оплата которых должна быть произведена в предусмотренные сроки. Банк в стране импортера либо авалирует такие оборотные документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку форфейтер несет все риски возможного неплатежа, он будет стремиться получить определенное обеспечение — в форме аваля или безусловной банковской гарантии.

Гарантийное обязательство выдается гарантом кредитору в обеспечение своевременной уплаты причитающейся с должника суммы.

Существует несколько видов гарантий, различающихся по субъекту гарантийного обязательства, порядку оформления гарантии, источнику средств, используемому для гарантийного платежа. В качестве субъекта гарантийного обязательства могут выступать финансово устойчивые предприятия или специальные учреждения, располагающие средствами. Чаще всего такими учреждениями ЯВЛЯЮТСЯ банки. Если предоставляется банковская гарантия, то обычно ее выставляют международные банки, имеющие представительства в стране импортера.

Аааёи — это вексельное поручительство, в силу которого авалист принимает ответственность за невыполнение обязательств какого-либо обязанного по векселю лица. Кроме подписи аваль должен содержать надпись на векселе: «per aval». По сравнению С гарантией аваль обладает преимуществом, заключающимся в том, что он неотделим от векселя. Кроме того, оформление аваля значительно проще, чем оформление банковской гарантии.

Гарантийные оборотные документы учитываются экспортером в своем банке без права регресса требований. Банк экспортера, таким образом, действует как форфейтер. Это вытекает из самого соглашения О форфейтинге, которое обычно заключается лишь после того, как достигнута договоренность между продавцом и его банком О том, что банк выступит в качестве форфейтера, и между покупателем и его банком О том, что банк авалирует векселя или предоставит гарантию их оплаты.

15ё7а-=-аГёу

1 Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного требования // Вестник ВАС РФ. 2000. № 11. С. 83.

2 Factor (англ.) — агент, посредник: factoring — деятельность по агентированию, посредническая деятельность.

3 См.: Комаров А.С. Финансирование под уступку денежного требования (гл. 43) // В кн.: Гражданский кодекс РОССИЙСКОЙ Федерации. Часть вторая: Текст.

4 См.: Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. М., 1955. С. 37

5 Новоселова Л. Указ. соч. С. 85.

6 Россия не является участницей названной Конференции.

7 Для целей данной Конвенции ст. 1.2 определяет факторинг как договор, по которому одна из сторон («поставщик») «может уступить или уступит» другой стороне («фактор») дебиторскую задолженность, возникающую из договоров купли-продажи товаров, заключенных между поставщиком и его заказчиками («должниками»), при условии, что должнику направляется письменное уведомление о такой уступке и фактор будет выполнять по меньшей мере две из следующих четырех функций: финансирование поставщика, включая кредитование и авансовые платежи; ведение счетов (бухгалтерский учет), касающихся дебиторской задолженности; взыскание задолженности и обеспечение защиты от неплатежа со стороны должников.

8 Комиссия ООН по праву международной торговли. 26-я сессия. Вена, 5-23 июня 1993 г. А/С1Ч/9/378/АСС/3. С. 2,8

9 Новоселова Л. Указ. Соч. С. 86.

10 Там же. С. 86.

11 См.: Ивасенко А.Г. Факторинг. Сущность. Проблемы. Пути раз- вития в России. М.: Экономика, 1997. С. 6

12 См.: Доклад рабочей группы по международной практике о работе ее 26-й сессии. Комиссия ООН по праву международной тор- говли. (Вена, 11-22 ноября 1996 г.) А/ СМ9/434 от 16.12.96. С. 14

13 По состоянию на 31.12.94 Конвенция подписана 14 государ- ствами (Гана, Гвинея, Нигерия, Филиппины, Объединенная Респуб- лика Танзания, Марокко, Франция, Чехословакия, Финляндия, Ита- лия, Германия, Бельгия, США, Соединенное Королевство). Ратифи- цирована Францией, Италией, Нигерией и вступила в силу с 1 мая 1995 г. для этих трех государств.

14 См.: Правовые аспекты финансирования под дебиторскую задолженность: Доклад Генерального секретаря. Комиссия ООН по праву международной торговли. 27-я сессия. Нью-Йорк, 31 мая-17 июня 1994 г.

15 Более подробно о различных сделках по финансированию, включающих уступку денежного требования, см.: Павлов В.В., Хоми- нич И.П. Кредитование внешнеэкономической деятельности. М., 1998. С. 112-117; Ефимова Л.Г Банковские сделки. М., 2000. С. 227-229; Шмиттгофф К. Экспорт: Право и практика международной торгов- ли. М., 1993. С. 231-237.

16 Новоселова Л. Указ. соч. С. 88.

17 Комаров А.С. Указ. соч. С. 445

18 См., в частности, Белов В.А. Сингулярное правопреемство в обязательстве. М., 2000. С. 167-171; Павлодский Е.А. Договоры орга- низаций и граждан С банками. М., 2000. С. 23; Суханов Е.А. Договор финансирования под уступку денежного требования (договор фак- торинга) // Правовое регулирование банковской деятельности. М., 1997. С. 79; Эрделевский А. Договор факторинга // Российская юс- тиция. 1997. № 1.

19 Новоселова Л. Указ. СОЧ. С. 89- 20 См.: Суханов Е.А. Указ. СОЧ.; Комаров А.С. Указ. СОЧ. С. 445 и др.

21 Комаров А.С. Указ. СОЧ. С. 445

22 «Договор сингулярной сукцессии (активной цессии) — это двустороннее соглашение, в силу которого одна сторона (перво- начальный кредитор, цедент) передает другой стороне (новому кредитору, цессионарию) право требования использования обяза- тельства третьим лицом (должником, цессионаром), а циссиона- рий приобретает это право требования от цедента на условиях, не ухудшающих положения должника». (Белов В.А. Сингулярное пра- вопреемство в обязательстве. М., 2000. С. 140.)

23 См.: Павлодский Е.А. Договоры организаций и граждан С бан- ками. М., 2000. С. 23

24 Новоселова Л. Указ. СОЧ. С. 90.

25 Кротов М.В. О некоторых проблемах перемены лиц в обяза- тельстве // В сб.; Очерки по торговому праву. Вып. 6/ Под ред. Е.А. Крашенинникова. Ярославль, 1999- С. 66

26 Ефимова Л.Г. Банковские сделки (актуальные проблемы): Ав- тореферат диссертации на соискание ученой степени доктора юри- дических наук. М., 2000. С. 3

27 Ефимова Л.Г. Банковские сделки. М., 2000. С. 231, 239- 28 Следует оговориться, что понятие «уступка права требова- ния» (или «уступка права», или «цессия») рассматривается примени- тельно к российской правовой системе. См.: Новоселова Л. Указ. СОЧ. С. 90.

29 Гражданское право: Учеб. Т. 2 / Под ред. Е.А. Суханова. М., 1993-

С. 10

30 Гражданское право: Учеб. 2-е изд. В 2 т. Т. 2. Полутом 1/ Под ред. Е.А. Суханова. М., 1999- С. 37.

31 Почуйкин В.В. Цессия в российском дореволюционном и со- ветском гражданском праве // Вестник ВАС РФ. 2000. № 4. С. 120-128.

32 Белов В.А. Сингулярное правопреемство в обязательстве. М., 2000; Крашенинников Е.А. Основные вопросы уступки требования / / Очерки по торговому праву. Вып. 6. Ярославль, 1999; Колесников О.А. Переход обязательственного права в цессионнном правоотно-

шении: Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук. М., 2000. С. 9

33 Новоселова Л. Указ. СОЧ. С. 9134 Под суброгацией понимается один из случаев уступки права, возникающей в силу закона и состоящей в переходе к новому кредитору требований в размере реально произведенной за них оплаты (или иного исполнения) (см.: Гражданское право: Учеб. Т. 2 Полутом 1. М., 1999- С. 38). Основания разграничения понятий суброгации и уступки права требования приведены М.И. Брагинским в кн.: Брагинский М.И., Витрянский В-В- Договорное право. Ч. 1. С. 381-382.

35 Гавалда К., Стуфле Ж. Банковское право: Пер. С фр. 2-е изд. М., 1996. С. 299-300

36 Новоселова Л. Указ. СОЧ. С. 94- 37 Новоселова Л. Указ. СОЧ. С. 97.

38 СЗ РФ. 2000. № 16. Ст. 1716

39 Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного тре- бования // Вестник ВАС РФ. 2000. № 12. С. 98.

40 Например, право покупателя потребовать возврата суммы предварительной оплаты за товар, не переданный продавцом, пре- дусматривается пунктом 3 статьи 487 ГК РФ в случае, если продавец, получивший сумму предварительной оплаты, не исполняет обязан- ность по передаче товара в установленный срок.

41 Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного тре- бования // Вестник ВАС РФ. 2001. № 11. С. 118.

42 См.: Эрделевский А. Договор факторинга //Российская юсти- ция. 1997. № 1. Аналогичная точка зрения излагается также в учеб. гражданского права под ред. Е.А. Суханова (см.: Гражданское право. М., 2000. С. 233).

43 Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного тре- бования // Вестник ВАС РФ. 2001. № 1. С. 118.

44 Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного тре- бования // Вестник ВАС РФ. 2001. № 1. С. 118.

45 В судебно-арбитражной практике в некоторых случаях вступ- ление в силу цессии в отношении должника связывалось С фактом получения новым кредитором документов, подтверждающих пра- во требования от первоначального кредитора. Такой подход противоречит пункту 2 статьи 385 ГК РФ, в котором говорится об обязанности кредитора, уступившего право другому лицу, передать ему документы, удостоверяющие право требования. Очевидно, что речь идет об исполнении прежним кредитором обязанностей, воз- никших у него вследствие состоявшейся уступки. И уж совершенно очевидно, что нарушение этой обязанности прежним кредитором не является основанием для признания сделки цессии недействительной.

46 См.:НовицкийИБ,ЛунцЛА Общее учение об обязательстве.

М.: Госюриздат, 1950. С. 225-226.

47 См.: Черепахин ББ. Правопреемство по советскому граждан- скому праву. М.: Госюриздат, 1962. С. 68.

48 Колесников ОА Переход обязательственного права в обяза- тельственном правоотношении: Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук. М., 2000. С. 102.

49 Новоселова Л. Указ. соч. С. 123.

50 Там же. С. 124.

51 Там же. С. 124.

52 Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного тре- бования // Вестник ВАС РФ. 2001. № 5. С. 134.

53 Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного тре- бования // Вестник ВАС РФ. 2002. № 1. С. 116.

Литература

Алексеева К. Форфейтинговые операции для российских компаний и банков // РЦБ. 2000. № 20.

Белов В. Факторинг (юридическая природа и соотношение со смежными сделками) // Бизнес и банки. 1998. № 30.

Новоселова Л. Финансирование под уступку денежного требования // Вестник ВАС РФ. 2000. № 11-12. 2002. № 1, 3-6, 8,

10-11.

Павлов В.,ХоминичИ. Кредитование внешнеэкономической деятельности. М., 1998.

Почуйкин В. Цессия в российском дореволюционном и советском гражданском праве // Вестник ВАС РФ. 2000. № 4.

Эрделевский А. Правовые проблемы факторинга // Финансы. 1998. № 5.