Введение

Настоящий курсовой проект повышенной сложности выполняется при изучении курсов «Корпоративные финансы», «Финансовый менеджмент» для студентов, обучающихся по общеобразовательной программе готовки бакалавров 080100.62 «Финансы и кредит» по направлению 080100.62 «Экономика» согласно образовательному стандарту ФГОС ВПО 3-го поколения.

Основная цель выполнения проекта заключается в формировании у бакалавров современных компетенций в области принятия финансово-инвестиционных решений, освоении инструментария анализа экономической эффективности и оценки целесообразности таких управленческих решений, применения моделей финансового управления компанией.

В результате выполнения проекта по указанной дисциплине студенты осваивают основные классические приемы финансового управления компанией, технику расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также оценивают эффективность использования ресурсов данного предприятия (Результат обучения (компетенция) - общие компетенции ОК-1,4,8 и профессиональные компетенции ПК - 1-10).

Курсовой проект содержит два задания:

1. Первое задание - это раскрытие теоретического вопроса.

2. Второе задание (расчетная часть) - формирование целостной экономической модели развития предприятия, разработка капитального бюджета и анализ ключевых финансовых показателей эффективности деятельности, оценка риска, оценка влияния осуществления инвестиционного проекта по расширению производства на финансовое положение действующей компании.

Расчетная часть курсового проекта включает расчет финансово-хозяйственных показателей предприятия за два отчетных периода и прогнозирование на пятилетний период его капитального бюджета с заполнением и составлением агрегированных форм финансовой отчетности, их анализом и краткой пояснительной запиской.

Курсовой проект должен включать: титульный лист, содержание, введение (цели и задачи), разделы с анализом и выводами, приложение с расчетом из Excel, приложение с формулами, список используемой литературы. Выполняя проект необходимо руководствоваться следующими требованиями:

1) Указать номер варианта;

2) При выполнении каждого задания следует переписать его условие;

3) Проект выполнить в срок, установленный учебным графиком;

4) Проект должен быть выполнен в объеме не менее 25-30 листов (шрифт - 12; интервал - одинарный);

5) Страницы, схемы, рисунки и таблицы должны быть пронумерованы;

6) В таблицах и рисунках допускается меньший шрифт;

7) Курсовой проект сдается в электронном виде (документы word и excel), титульная страница с подписью студента и преподавателя сканируется. Функцию электронного хранилища выполняет дистанционный образовательных портал СПбГПУ dl.avalon.ru, в разделе кафедры «Финансы и денежное обращение», одноименный курс, в котором активирован студент. Файлы высылаются в блок «Курсовое проектирование», в задание по курсовому проектированию.

8) На титульном листе проекта обязательно указывается название предмета; номер зачетной книжки; номера вариантов; номер группы, в которой обучается студент, а также обязательно наличие подписи студента и даты сдачи готового проекта.

9) После защиты курсового проекта, текст курсового проекта с отсканированным титулом (подписи преподавателя, студента и оценки - обязательны) необходимо разместить на портале СПбГПУ dl.avalon.ru в формате pdf (при этом, в отдельном задании следует разместить расчеты в excel и текст doc).

В результате выполнения курсового проекта и изучения дисциплины студент должен знать:

- роль, функции и задачи финансистов на предприятии;

- основные понятия и модели экономической теории и основные экономические показатели, принципы их расчета и взаимосвязь с финансовыми показателями;

- принципы, формы и методы организации финансов, бюджета, налогообложения, кредитных отношений;

- современную систему управления финансами на предприятии, а также функции финансового контроля;

- современные концепции корпоративных финансов;

- методику финансовых расчетов для анализа устойчивости корпоративных финансов, финансового прогнозирования и финансового планирования, технику финансового анализа

для инвесторов;

- модели финансового управления компанией;

- модели оценки риска;

уметь:

- применять методы математического анализа и моделирования для решения финансово

- экономических задач;

- применять современные модели для анализа структуры капитала, дивидендной политики, финансовой архитектуры компании, финансовых механизмов корпоративного контроля и корпоративного управления;

- выделять фундаментальные факторы, влияющие на принятие решений финансовым менеджером компании;

- выделять факторы систематического и специфического рисков, влияющие на принятие финансовых решений, анализировать эмпирические данные, позволяющие определить наличие факторов риска;

- строить финансовые долгосрочные и краткосрочные модели, характеризующие рост

компании;

- понимать принципы формирования кредитной политики компании, взаимосвязь долгосрочных и краткосрочных финансовых решений и их влияние на стоимость (ценность) компании;

- принимать оптимальные финансовые решения и уметь строить финансовую стратегию компании;

иметь навыки:

- применения современного математического инструментария для решения финансово- экономических задач;

- методикой построения, анализа и применения математических моделей для оценки состояния и прогноза развития финансово-экономических явлений и процессов;

- анализа структуры капитала корпорации;

- анализа финансовых коэффициентов;

- расчета потребности корпорации во внешнем финансировании;

- оценивания элементов капитала компании;

- построения финансовых моделей.

Варианты теоретической части курсового проекта:

1. Денежные потоки: классификация, методы их формировании и способы анализа и оценки;

2.

3. Анализ фундаментальной стоимости заемного и собственного капитала. Методы оценки финансовых активов;

4. Анализ инвестиционной стоимости собственного капитала. Затраты на капитал, объем финансирования и оптимальный бюджет инвестиций;

5. Анализ доходности, ожидаемой собственниками корпорации;

6. Политика выплат собственникам и стоимость корпорации;

7. Анализ стратегических возможностей корпорации (опцион роста);

8. Обработка данных бухгалтерского учета для целей принятия управленческих решений. Характеристика основных ключевых показателей деятельности для целей финансового

менеджмента;

9. Процедура техники финансового анализа для инвесторов и финансовых менеджеров и характеристика основных показателей для анализа;

10. Методы составления финансового плана и его альтернативы;

11. Характеристика финансовой среды: рынки, учреждения, процентные ставки;

12. Понятие риска и доходности. Принципы и подходы к анализу риска. Правило ожидаемой ценности или стандартного отклонения;

13. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов (традиционные и новые подходы). Выбор метода отражения выгод финансовых решений при использовании критерия NPV и APV;

14. Основы анализа портфеля (в т.ч. ковариация и к-т корреляции);

15. Основы теории портфеля и характеристика моделей оценки активов (САРМ, APT...). Анализ кривых безразличия;

16. Применение теории временной стоимости денег в финансовом менеджменте;

17. Операционный (производственный) и финансовый левериджи (рычаги). Анализ рентабельности как функции левериджа;

18. Эффект финансового левериджа. Финансовый и деловой риск;

19. Применение концепции оценки стоимости бизнеса в финансовом менеджменте;

20. Управление оборотным капиталом. Политика в области оборотного капитала;

21. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования;

22. Управление источниками финансирования оборотного капитала;

23. Методы прогнозирования основных финансовых показателей;

24.

25. Формирование бюджета капиталовложений и управление источниками долгосрочного финансирования. Традиционные и новые методы финансирования;

26. Основы составления капитального бюджета: оценка потоков денежных средств;

27. Прогнозирование и анализ риска денежных потоков инвестиционного проекта;

28. Основы теории структуры капитала: цена и структура капитала; типы облигаций, акций и способы их оценки; стоимость корпоративного капитала;

29. Использование ценностно-ориентированного менеджмента для оценки корпорации. Учет эффектов финансовых решений;

30. Управление собственным капиталом. Средневзвешенная и предельная цена капитала;

31. Выбор структуры капитала: основные понятия и анализ при принятии решения;

32. Основы корпоративного управления, внутреннего контроля и анализ стоимости акционерного капитала;

33. Категории инвестиционных активов/проектов и модели их оценки;

Выбор варианта по теоретической части производится в соответствии с выданным индивидуальным номером варианта (как правило это порядковый номер студента в списке группы). Объем от 3 до 7 страниц текста. Обязательно наличие краткого плана исследуемого вопроса и библиографическая ссылка на источники, введение и заключение.

1.