СИТУАЦИЯ 1

ООО «Исток» производит 100 тыс. шт. изделий в год. Цена реализации 512 р./шт. Переменные издержки 385 р./шт., посто­янные издержки на весь объем производства 7/7 млн р.

Проанализировать чувствительность прибыли предприятия к 10% изменениям основных элементов операционного рычага:

* Цена единицы изделия увеличивается на 10%:

о как увеличится прибыль;

о на сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли (сохранив прибыль исходного варианта);

■ Оценить влияние 10% увеличения переменных расхо­дов на прибыль.

® Как изменится прибыль при 10% увеличении постоян­ных расходов.

Расчеты проиллюстрировать графической интерпретацией предлагаемых управленческих решений.

Решение:

Более наглядно представим расчет по первому варианту в табл. 10. Расчет показателей по первому варианту свидетельствует о повышении величины прибыли от реализации с 5 млн р. до 10,1 2 млн р., этот расчет можно было заменить более простым: АПР = 512р. • 10%/100% * 100 тыс. шт. = + 5,12 млн р.

Сравнивая значения основных показателей исходного и первого варианта можно отметить их улучшение. Рост коэффи­циента валовой маржи с 0,248 до 0,316 при неизменной величине постоянных затрат и увеличенной выручке от реализации свиде­тельствует о повышении рентабельности продаж организации.

Рис. 10. Определение критического объема (вариант \а)

Рис. 11. Определение критического объема (вариант 16)

Повышение цены продаж позволило значительно снизить критический объем продаж с 60630 шт. до 43210 шт. (темп сни­жения 28,73%), а следовательно увеличился и запас финансовой прочности с 39370 шт. до 56790 шт.

Повышение запаса финансовой прочности свидетельствует о снижении риска получения убытков, поскольку в первом вари­анте организация выдержит снижение выручки от реализации на 56.79% без получения убытков.

Положительная ситуация первого варианта в реальности выполнена не может быть, поскольку увеличение цены, как пра­вило, должно сопровождаться снижением физического объема реализации; Расчеты в случае снижения выручки от реализации представлены в четвертом столбце табл. 10.

Таблица 10

Для определения объема выручки, необходимого для со­хранения величины прибыли на уровне исходного варианта (5млн р.), воспользуемся следующим расчетом:

ВР=(Пост. изд. + Прибыль): Коэф. валов, маржи ВР - (7700 + 5000): 0,3164062 = 40138,2 тыс. р.

Количество = ВР : Цена

Количество = 40138:2 тыс. р. ; 563,2 р./шт. = 71268 шт.

При увеличении цены единицы изделия на 10% организа­ция может позволить себе недополучить физический объем реа­лизации продукции в размере 28,27% при сохранении исходного размера прибыли 5 млн р.

Во втором варианте, в котором предполагается увеличение уровня переменных издержек на единицу продукции на 10%, можно отметить возможность этой ситуации в результате замены исходного сырья на более качественное и дорогое, а также в слу­чае роста цен на сырье. Расчеты представим в табл. 11.

Рис. 12. Определение критического объема (вариант 2а)

Рис. 13. Определение критического объема (вариант 26)

Рост уровня переменных затрат на единицу продукции на Ю% приводит к ухудшению всех основных показателей.

Происходит снижение коэффициента валовой маржи с 0,248 до 0,173, что свидетельствует о снижении рентабельности продаж организации при неизменном уровне выручки от реали­зации и увеличенных совокупных издержках.

Рост переменных издержек привел к снижению валовой маржи и прибыли от продаж на 3,85 млн р., результатом чего также явилось резкое увеличение эффекта операционного рычага до 7,7. .

Критический объем продаж также увеличился с 60630 шт. до 87006 шт. (темп прироста 43,5%), а следовательно снизился и запас финансовой прочности с 39370 шт. до 12994 шт.

Снижение запаса финансовой прочности свидетельствует см \ ве тичении риска получения убытков, поскольку во втором . и *іте организация получает снижение прибыли реализации и высокий риск, связанный с эффектом операционного рычага (7,7).

Отрицательная ситуация второго варианта в реальности может возникнуть, поскольку увеличение уровня переменных издержек в условиях инфляции и нестабильной экономики очень вероятно. Для компенсации возможного снижения величины прибыли до исходного варианта организация должна повысить физический объем реализации. Расчеты в случае увеличения вы­ручки от реализации представлены в четвертом столбце табл. 11.

Для определения объема выручки, необходимого для со­хранения величины прибыли на уровне исходного варианта і5мдн р.)? воспользуемся следующим расчетом:

ВР = (Пост, изд.

ВР = (7700 + 5000) :0,1728515= 73473,52 тыс. р.

Количество = ВР : Цена

Количество = 73473,52 тыс, р. : 512 р./шт. = 143,503 шт.

Подводя итоги расчетов по второму варианту можно ска­зать, что в случае увеличения уровня переменных издержек на 10%, организация должна увеличить физический объем реализа­ции продукции в размере 43,5% для сохранении исходного раз­мера прибыли 5 млн р. Рост физического объема реализации по­зволит повысить запас финансовой прочности до 39,37%, хотя достичь столь значительного увеличения объема продаж практи­чески невозможно.

Рассматривая третий вариант, в котором предполагается увеличение уровня постоянных издержек на весь объем на 10%, можно отметить возможность этой ситуации в результате удо­рожания услуг, получаемых организацией, вследствие роста та­рифов.

Рост уровня постоянных затрат на весь объем на 10% при­водит к ухудшению всех основных показателей, хотя и не столь значительному, как во втором варианте (табл. 12).

Коэффициент валовой маржи остается неизменным 0,248, поскольку доля прибыли и постоянных издержек не изменяется, хотя происходит снижении рентабельности продаж организации при неизменном уровне выручки от реализации и незначительно (+770 тыс. р.) увеличенных совокупных издержках.

Рост постоянных издержек сохраняет величину валовой маржи, но снижает прибыль от продаж на 770 тыс. р.

Критический объем продаж также увеличился с 60630 шт. до 66692 шт. (темп прироста 10%), а следовательно, снизился и запас финансовой прочности с 39370 шт. до 33308 шт.

Рис. 14, Определение критического объема (вариант За)

Рис. 15. Определение критического объема (вариант 36)