Четыре аспекта независимости

Принимая законы об учреждении регулирующих агентств, политические деятели устанавливают соответствующие цели регулирования и надзора и определяют их. Но после вступления законов в силу органы регулирования должны свободно решать, каким образом добиваться достижения этих целей, и должны нести ответственность, если оказываются не в состоянии их достигнуть. Существует четыре аспекта независимости: независимость в сфере регулирования, независимость в сфере надзора, институциональная независимость и бюджетная независимость.

Независимость в сфере регулирования в финансовом секторе означает, что органы регулирования пользуются широкой автономией, устанавливая, по меньшей мере, пруденциальные правила и нормативы, вытекающие из особого характера финансового посредничества. Эти правила и нормативы относятся к методам, которыми должны пользоваться финансовые учреждения для сохранения своей безопасности и стабильности, в том числе к минимальным коэффициентам достаточности собственного капитала, лимитам фактического риска и созданию резервов. Когда органы регулирования имеют возможность самостоятельно устанавливать эти правила, от них можно ожидать большей заинтересованности в обеспечении их соблюдения. Они также в состоянии быстрее и с большей гибкостью приводить эти правила в соответствие с меняющимися условиями на мировом рынке, не проходя через д лительный и напряженный политический процесс.

В некоторых странах законы, определяющие деятельность финансовых учреждений и агентств финансового регулирования, настолько детальны, что не допускают независимого уставновления правил органами надзора. В других законами устанавливаются только общие рамки, что обеспечивает значительно большую самостоятельность органов регулирования. Невзирая на конкретные юридические традиции страны, независимые органы регулирования все же должны иметь большие возможности устанавливать и менять нормативы по своему усмотрению в общих рамках, заданных конституцией и законом о банковской деятельности.

Независимость в сфере надзора в финансовом секторе имеет решающее значение. Ее также трудно добиться и гарантировать. Органы надзора довольно тесно сотрудничают с финансовыми учреждениями, не ограничиваясь проверкой и мониторингом последних, а обеспечивая выполнение санкций и даже отзывая лицензии. Значительная часть их работы остается невидимой для общественности. Вмешательство в их работу политических деятелей или самой отрасли может быть почти незаметным и может принимать разные формы. Меры, направленные на защиту беспристрастности органов надзора, включают: предложение правовой защиты (например, отзыв законов, разрешающих в некоторых странах подавать иски против конкретных работников органов надзора за выполняемую ими работу) и создание

в

финансовых стимулов, позволяющих агентствам по надзору привлекать и удерживать квалифицированных сотрудников и препятствовать взяточничеству. Создание основанной на правилах системы санкций и интервенций также ограничивает диапазон дискреционных возможностей органов надзора, а значит и политического, и отраслевого вмешательства. Для защиты работников надзора от запугивания политическими деятелями или представителями отрасли во время длительного судебного процесса, закон о банковской деятельности должен также ограничивать время, отведенное на апелляции учреждениями, которым грозят санкции. Независимые надзорные органы, а не государственное ведомство или министр, должны получить безраздельные полномочия на выдачу и отзыв лицензий, поскольку они лучше всех разбираются в надлежащей структуре финансового сектора, а угроза отзыва лицензии является мощным инструментом надзора.

Институциональная независимость или статус агентства, стоящего в стороне от исполнительной и законодательной ветвей власти, состоит из трех важнейших элементов. Во-первых, старшие руководящие сотрудники должны иметь гарантию против необоснованного увольнения: четкие правила, в идеальном случае с привлечением двух государственных органов, должны предписывать их назначение и, особенно, освобождение от обязанностей. Во-вторых, структура управления агентства должна включать комиссии в составе нескольких экспертов. И, в-третьих, принятие решений должно быть открытым и прозрачным, насколько это допускает коммерческая тайна, позволяя и общественности, и отрасли изучать решения органов регулирования.

Бюджетная независимость обусловлена, в первую очередь, ролью исполнительной или законодательной ветвей власти в определении бюджета агентства и его использования. Органы надзора не должны подвергаться политическому давлению через бюджет. Старшие сотрудники должны пользоваться бюджетной свободой для укомплектования агентства по своему усмотрению и быстрого реагирования на возникающие у него потребности. Если источником финансирования должен быть государственный бюджет, представлять и обосновывать бюджет органа надзора должен сам этот орган в соответствии с объективными критериями, связанными с событиями на рынке. Некоторые агентства по надзору финансируются за счет взносов отрасли — такая практика сводит к минимуму политическое вмешательство, но создает риск усилить зависимость от отрасли и вызвать ее вмешательство. Взносы отрасли при их использовании должны устанавливаться совместно агентством и правительством. Кроме того, финансирование на основе взносов может вызвать дефицит средств у агентства во время кризиса, поскольку именно тогда у отрасли, скорее всего, и возникнут трудности с уплатой взносов. Агентствам поэтому следует разрешить создавать резервные средства.