10.2. Назначение и источники финансирования проекта

Для привлечения необходимых средств для осуществления проекта компания планирует взять кредит. Сумма кредита соответствует полной стоимости проекта.

Предположительный срок погашения кредита — 5 лет.

Общая стоимость проекта составит DM 1435000. Эту сумму руко— водство компании планирует распределить следующим образом: Направления инвестиционных затрат Сумма в DM приобретение оборудования и машин (включая транспор 1185000 тировку, страховку и установку) в т.ч.: " машина для изготовления витых гвоздей GW92S (фирма WAFIOS, Германия) — 1 шт. 300000 гвоздильный автомат АГ4116 (завод КПО, Украина) — 3 шт. 80000 гвоздильный автомат АВ4115 (завод КПО, Украина) — 2 шт. 24000 гвоздильный автомат АВ4113 (завод КПО, Украина) — 1 шт. 11000 упаковочная линия MULTIMASTER (фирма ALTRIMEX, Голландия) — 1 шт. 320000 грузовой автомобиль DAF с прицепом 84 м 3 (фирма DAR Голландия) — 1 шт. 260000 увеличение оборотных средств для приобретения запасов сырья 100000 непредвиденные расходы 150000 Прибыльность проекта

В данном случае бизнес—план разрабатывался для кредитно- финансовой организации, которая не потребовала предоставления детализации подраздела "Прогноз экономической эффективности проекта". Поэтому прогноз объема реализации, отчет о доходах предприятия, отчет о движении денежных средств, динамика изменения основных финансовых коэффициентов и расчет точки безубыточности проекта были заменены подразделом "Прибыльность проекта".

Планируемый отчет о доходах 1-й год 2-й год 3-й год 4—й год 5-й год Выручка минус НДС минус акциз 2416000 2658000 2923000 3215000 3537000 Валовая прибыль 2416000 2658000 2923000 3215000 3537000 Операционная прибыль 373000 410000 451000 496000 546000 Прибыль до снятия налогов 373000 410000 451000 496000 546000 Чистая прибыль 373000 410000 451000 496000 546000

Оценка рисков

При подготовке этого раздела была проанализирована возможность возникновения нескольких критических ситуаций, которые могут иметь отрицательные последствия для проекта, среди них: " риск изменения налогового законодательства; " риск изменения государственного устройства; " риск потери имущества при пожаре;

рыночный риск (отсутствие потребителей услуг); " риск капитальных вложений (инфляция).

Риск изменения налогового законодательства связан с ухудшением экономической ситуации в Украине и попытками правительства "любой ценой" наполнить бюджет. В этой связи могут возникнуть такие "дополнительные" налоги, как отчисление части амортизационных отчислений в бюджет государства, повышение импортных пошлин, повышение государственной пошлины и т.п.

Риск потери имущества при пожаре решается путем заключения договора на установку противопожарной сигнализации, стоимость работ предусмотрена в сметной стоимости строительно—монтажных работ. Кроме того, в компании организована круглосуточная охрана территории и производственных помещений, что значительно повышает возможность предупреждения пожаров.

Рыночный риск сводится к минимуму за счет соответствия приобретаемых технологий и оборудования мировым стандартам и постоянного спроса на предлагаемую к реализации продукцию. Кроме того, часть продукции предполагается поставлять за рубеж и имеются предварительные договора с зарубежными фирмами. Кроме того, ожидаемая отмена НДС на товары украинского происхождения в России в связи с ратификацией ею договора о дружбе с Украиной приведет к значительному расширению поставок на рынок России. Фактически украинская продукция, даже с учетом транспортных расходов, станет на 22—25 процентов дешевле аналогичной продукции на российском рынке метизов, что обеспечит ее конкурентоспособность.

Риск капитальных вложений (инфляция) исключается за счет приобретения наиболее современного оборудования, обладающего высокими техническими и потребительскими свойствами и высокой ликвидностью.

Инфляция гривни также не окажет значительного влияния на объемы производства и рентабельность выпускаемой продукции, так как спрос на выпускаемую продукцию не является эластичным и (после значительного падения в 1992—1995 гг.) не изменяется при падении реальной заработной платы населения.

Внутренние риски проекта включают в себя риск недостаточного менеджмента, то есть существует необходимость быстрого дополнительного обучения управленческого персонала основам работы в современных условиях рыночных отношений. Настоящая проблема решается постоянной переподготовкой персонала.