Валютное регулирование

Валютное регулирование - деятельность государства, на­правленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сде­лок с валютными ценностями. Страны с помощью валютного регулиро­вания стремятся поставить под контроль государства валютные операции, предоставление иностранным юридическим и физическим лицам креди­тов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым под­держать равновесие платежного баланса и устойчивости валюты.

Необходимость валютного регулирования заключается в стремле­нии стран и банков минимизировать валютные риски. Так, в январе 1996 г. Базельский Комитет не банковскому надзору выработал новую методику расчетов валютного риска по каждой валюте в отдельности и валютного риска в смешанном портфеле по валюте и золоту.

Валютные ограничения - это законодательное или админи­стративное запрещение, лимитирование и регламентация операций ре­зидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения преследуют разнообразные цели: выравни­вание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентра­цию валютных ценностей для решения государственных текущих стра­тегических задач.

Содержание валютных ограничений определяется их основными принципами: централизация валютных операций в центральном и упол­номоченных (девизных) банках; лицензирование валютных операций, требование предварительного разрешения органа валютного контро­ля для приобретения иностранной валюты; блокирование и введение разных категорий валютных счетов - блокированных, внутренних (в национальной валюте), клиринговых, свободно конвертируемых и т.д.; ограничение конвертируемости валюты.

Основой валютного законодательства РФ является Закон "О валют­ном регулировании и валютном контроле". В законе определены принципы осуществления валютных операций в РФ, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении владе­ния, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответствен­ность за нарушение валютного законодательства.

Однако закон о валютном регулировании РФ определяет лишь ос­новные положения регулирования валютной сферы. В этой связи боль­шое значение имеют нормативные акты в области валютного регули­рования, разрабатываемые ЦБ РФ.

Согласно действующему на территории Российской Федерации за­конодательству, все валютные операции должны осуществляться толь­ко через ЦБ РФ или уполномоченные банки - банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций. Операции по купле-продаже валюты, осуществляемые рос­сийскими организациями не через вышеназванные банки, считаются противозаконными. Все резиденты независимо от формы собствен­ности обязаны зачислять полученную в результате внешнеэкономи­ческой деятельности иностранную валюту на счета уполномоченных банков.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностран­ной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валют­ные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

• переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществле­ния расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, ра­бот, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитовани­ем экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не бо­лее 180 дней;

• переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных дохо­дов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связан­ным с движением капитала;

• переводы неторгового характера в РФ и из страны, включая пере­воды сумм, заработной платы, пенсии, алиментов, наследства и т.д.

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:

• прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприя­тия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управле­нии предприятием;

• портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

• переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законода­тельству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;

• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;

• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

• все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

Валютное законодательство позволяет резидентам осуществлять те­кущие операции без ограничений, между тем как операции, связанные с движением капитала, согласно установленному ЦБ РФ порядку, толь­ко при наличии его специального разрешения.

В свою очередь нерезиденты могут иметь счета в иностранной ва­люте и в валюте Российской Федерации в уполномоченных банках; пра­во без ограничений переводить, ввозить и пересылать валютные ценно­сти в РФ при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные цен­ности при соблюдении таможенных правил, если эти ценности были ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии с законо­дательством РФ.

Органами валютного контроля (ЦБ РФ и Правительством Российс­кой Федерации) и их агентами (уполномоченными банками) осуществ­ляется валютный контроль с целью обеспечения соблюдения валютно­го законодательства при осуществлении валютных операций.

Основными направлениями валютного контроля являются:

• определение соответствия проводимых валютных операций дей­ствующему законодательству и наличие необходимых для них лицен­зий и разрешений;

• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной ва­люте перед государством, а также обязательств по продаже иностран­ной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

• проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валют­ным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.

Основным органом валютного контроля в РФ является ЦБ РФ. ко­торый:

• определяет сферу и порядок обращения в России иностранной ва­люты и ценных бумаг в иностранной валюте;

• издает нормативные акты, обязательные к исполнению резиден­тами" и нерезидентами;

• проводит все виды валютных операций;

• устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иност­ранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ опе­раций с валютой РФ;

• устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и вы­дает такие лицензии;

• устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления; • выполняет другие функции.

В настоящее время (как следствие августовского кризиса) практи­чески завершился процесс перемещения операций с безналичными дол­ларами с межбанковского на биржевой сектор рынка, т.е. можно констатировать, что все конверсионные операции проходят в той или иной степени через биржевой валютный рынок, и это несмотря на то, что еще год назад 95% объема торговли валютой происходило на меж­банковском рынке. Таким образом, как это ни парадоксально, финан­совый кризис, на наш взгляд, инициировал качественный переход в торговле иностранной валюты, что объясняется следующими причи­нами:

1) как правило, биржевая практика проведения расчетов основана на принципе "поставка против платежа", исключающем возможность отправки средств контрагенту в случае невыполнения обязательств с его стороны; с другой стороны, биржа выполняет обязательства перед участником торгов в любом случае, таким образом, включение такого посредника в межбанковский рынок позволяет минимизировать систем­ный риск;

2) переход на осуществление операций на бирже через систему элек­тронных лотовых торгов (СЭЛТ), являющуюся многосторонней систе­мой, при которой становится возможным одновременное заключение сделок с несколькими контрагентами и доступ к принципиально более широкому информационному пространству, в результате чего валют­ный рынок стал более ликвиден.