АДАПТАЦІЯ ЗАКОНОДАВСТВА УКРАЇНИ, ЩО РЕГУЛЮЄ РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Варіант сприйняття цього асцціз, запропонований в Додатку до Білої Книги щодо підготовки Асоційованих Країн Центральної та Східної Європи до Інтеграції у Внутрішній Ринок Союзу, можна вважати доцільним і для України, оскільки його стадії є співрозмірними з положеннями УПС та політичною інтеграцією України в ЄС.

Отже, визначаються такі передумови здійснення адаптації в даній сфері:

для цінних паперів

Перед тим як може бути створена фондова біржа, важливо ухвалити закони стосовно емісії та власності на цінні папери. Очевидно, що в Україні є базові умови для здійснення реформування цього сектору.

для І СІ

Передумовою заснування ІСІ є той факт, що цінні папери випускаються і обертаються на організованих ринках.

Директиви, обрані для першої стадії заходів, є такими що містять у собі основні принципи заснування фінансових інституцій. На першій стадії зусилля мають бути зосереджені на імплементації принципів, викладених в наступних директивах:

для цінних паперів

1. Директива 89/298

2.  Директива 2001/34

3.  Директива 89/592 для ІСІ Директива 85/611.

Заходи, передбачені другою стадією, мають на меті, зокрема, зміцнення належного регулювання для фірм задля приведення їх до міжнародних стандартів.

Директиви, які запропоновані на другій стадії, включають положення, що безпосередньо стосуються створення Внутрішнього Ринку Співтовариства, зокрема свободи здійснення підприємницької діяльності та свободи надання транскордонних послуг без подальшого ліцензування та принципу нагляду державою походження. Ці положення можуть бути відкинуті, оскільки мають відношення

128

до внутрішньої ситуації в ЄС, однак, в світлі процесів європейської інтеграції, мають братися до уваги з огляду на можливість вирішення подібних проблем у недалекому майбутньому.

Отже, на другому етапі головна увага приділяється:.

1.  Директиві 93/22

2.  Директиві 93/61.

Додаток 1

ДОДАТКИ

ФОРМА БАЛАНСУ КРЕДИТНОЇ УСТАНОВИ

Директива про звітність пропонує наступну структуру балансу:

Активи

1.  Касова готівка, баланси з центральними банками і поштовими банками.

2.  Казначейські векселі та інші векселі, придатні для рефінансування центральними банками;

(а)  Казначейські векселі та подібні цінні папери.

(б)  Інші векселі, придатні для рефінансування центральними банками (крім випадків, коли національне законодавство встановлює, що такі векселі мають бути вказані в статтях 3 та 4 Активів)

3.  Позики та аванси кредитним установам:

(а)  такі, що належать до оплати на вимогу

(б)  інші позики та аванси.

4.  Позики та аванси клієнтам.

5.  Боргові цінні папери, включаючи цінні папери з фіксованим доходом:

(а)  емітовані державними установами

(б)  емітовані іншими позичальниками, при цьому окремо подаються:

—   власні боргові цінні папери (окрім випадків, коли національне законодавство вимагає їх утримання з пасивів).

6. Акції та інші цінні папері, що різняться за дохідністю.

7.  Відсоток участі, показуючи окремо:

—   відсоток участі у кредитних установах (крім випадків, коли національне законодавство вимагає їх розкриття у примітках до звітів)

8.  Акції в афілійованих осіб, показуючи окремо:

—   акції у кредитних установах (окрім випадків, коли національне законодавство вимагає їх розкриття у примітках до звітів)

9.  Нематеріальні активи, як зазначено в Активах під заголовком В та С.І статті 9 Директиви 78/660/ЄЕС, показуючи окремо:

' Застосовується до інвестиційних фірм та банків. Певні положення Директиви застосовуються виключно до інвестиційних фірм. По-перше, Директива встановлює мінімальний початковий капітал, необхідний для інвестиційних фірм. Розмір капіталу визначається видом діяльності фірми та змінюється від 125 000 ЕКЮ до 730 000 ЕКЮ. По-друге, Директива вимагає консолідації, коли дві чи більше інвестиційних компаній належать до однієї групи (якщо банк входить в групу, тоді буде застосовуватись директива щодо консолідації банків).

129

—   видатки на формування, як визначається національним законодавством, та наскільки національне законодавство дозволяє їх показувані як активи (крім випадків, коли національне законодавство вимагає • їх розкриття у примітках до звітів)

—   гудвіл, тією мірою, якою його було набуто за цінну винагороду (крім випадків, коли національне законодавство вимагає її розкриття у примітках до звітів).

10.  Матеріальні активи, як зазначено в Активах під заголовком С.И, статті 9, Директиви 78/660/ЄЕС, показуючи окремо:

—   землю та будівлі кредитної установи, які вона займає для здійснення власної діяльності (крім випадків, коли національне законодавство вимагає їх розкриття у примітках до розрахунків)

11.  Підписний несплачений капітал, показуючи окремо:

—   заявлений капітал (крім випадків, коли національне законодавство передбачає включити заявлений капітал до пасивів, у такому разі заявлений, але не сплачений капітал повинен включатись або до цієї статті Активів, або до статті 14 Активів)

12.  Власні акції (із зазначенням їх номінальної вартості або, за відсутності номінальної вартості, їх облікової вартості, якщо національне законодавство дозволяє їх включення в балансі).

\3gt;. \нш\ актиьтл.

14.  Заявлений, але не сплачений капітал (крім випадків, коли національне законодавство вимагає, щоб заявлений капітал був вказаний у статті 11 Активів).

15.  Авансовані платежі та нарахований, але не сплачений дохід.

16.  Збитки за фінансовий рік (крім випадків, коли національне законодавство передбачає їх включення до статті 14 Пасивів).

Підсумок активів загалом.

Пасиви

1.  Кошти, заборговані кредитним установам:

(а)  що підлягають оплаті за вимогою

(б)  з погодженими датами погашення або строками повідомлення.

2.  Кошти, заборговані клієнтам:

(а)  ощадні вклади, показуючи окремо:

—   ті, що підлягають оплаті за вимогою, та з погодженою датою погашення або строками повідомлення, якщо національне законодавство передбачає такий розподіл (крім випадків, коли національне законодавство не передбачає вказувати таку інформацію у примітках до звітів)

(б)  інші заборгованості

(ба)  що підлягають оплаті за вимогою

(бб)  з погодженими датами погашення або строками повідомлення.

3.  Заборгованості, підтверджені сертифікатами:

(а)  боргові цінні папери в емісії

(б)  інші.

4.  Інші зобов'язання.

5.  Накопичення доходу та відстрочений дохід.

6.  Резерви на виплату по зобов'язанням та зборам:

130

1ВСТ-

-вати Іагає

крім

тя у

ті 9,

ння :тво

:тво разі цієї

зеті тво

ьне ів).

ав-

(а)  резерви на пенсії та подібні зобов'язання

(б)  резерви на податки

(в)  інші резерви.

7.  Прибуток за фінансовий рік (крім випадків, коли національне законодавство передбачає його включення до статті 14 Пасивів).

8.  Субординована заборгованість.

9.  Підписний капітал (крім випадків, коли національне законодавство передбачає показувати заявлений капітал в цій статті. У такому випадку суми підписного капіталу та сплаченого капіталу повинні показуватись окремо).

10.  Рахунок, до якого сплачується сума при перевищенні номінальної вартості акцій.

11.  Резерви.

12.  Резерв ревальвації.

13.  Прибутки або збитки, перенесені на більш ранній строк.

14.  Прибутки або збитки за фінансовий рік (крім випадків, коли національне законодавство вимагає, щоб цей пункт був показаний у статті 16 Активів або статті 7 Пасивів).

Підсумок пасивів загалом.

Позабалансові статті

1.  Потенційні зобов'язання, показуючи окремо:

—   акцепти та індосаменти

—    гарантії та активи, заставлені як майнове забезпечення.

2.  Зобов'язання, показуючи окремо:

—   зобов'язання, що виникають в результаті продажу та операції зворотної купівлі.

Додаток 2

а-во о-Іі-