СОБСТВЕННОСТЬ НА ЖИЛЫЕ ДОМА

Приобретение жилых домов является наиболее распространенной формой инвестиций. В послевоенный период мы были свидетелями огромного бума в жилищном строительстве. В годы депрессии и войны накопился неудовлетворенный спрос на жилища.

Владение собственным домом не всегда непременно означает надежное помещение капитала, хотя обычно представляет увлекательное занятие. Наряду с содержанием дома наиболее значительными затратами являются вовсе не расходы, связанные с его физическим износом, а затраты, вызываемые ухудшением состояния и устареванием сооружений на прилегающем к дому участке. Эта опасность не была бы столь велика, если бы ее не дополняла возможность падения стоимости недвижимого имущества в результате спада деловой активности, чрезмерной спекуляции или слишком большого расширения жилищного строительства.

В те десятилетия, когда цены повышались, риск был меньшим. Вследствие роста доходов, увеличения состава семей и стремления жить ближе к окраинам более 60% всех американских семей в настоящее время полностью владеет собственными домами (или погашает задолженность по закладным под собственные дома). Другие времена и другие развитые формации никогда не знали ничего подобного.

Кроме государственных облигаций, средств на банковых счетах и домов, формой помещения сбережений большинства людей является страхование жизни. Имеется три главных вида страхования: групповое страхование (охватывающее, как показывает само название, целиком всю группу занятых в данном учреждении), так называемое промышленное страхование жизни и, наконец, так называемое обычное страхование жизни.

Популярность первого вида страхования растет; обычно этот вид страхования более выгоден, особенно в тех случаях, когда предприниматель сам выплачивает всю страховую сумму.

Промышленное страхование жизни относится к особому виду страхования, когда полисы распространяются обычно среди сравнительно низкооплачиваемых семей. Чаще всего агент страховой компании продает вам без медицинского освидетельствования полис, по которому вы должны вносить 5 центов в неделю (или более крупную сумму). Он ограничивается собственным наблюдением и мнением соседей, подтверждающим, что вы здоровы. Вместо того чтобы посылать свой взнос раз в год по почте, вы можете вносить небольшие суммы в местную страховую контору или же агент ближайшей к вам страховой конторы, регулярно навещая вас, будет собирать каждый раз по нескольку^ пяти-или десятицентовых монет. Точно так же, как за молоко, доставляемое вам на дом, приходится платить больше, вы, естественно, уплачиваете относительно большую сумму за этот вид страхования жизни по сравнению с обычным страхованием. Особенно важную роль промышленное страхование играет в жизни бедных слоев, которые нуждаются в страховании жизни, но едва ли могут, как показал опыт, обеспечить себе иные виды страхования, кроме промышленного.

Теперь мы переходим к рассмотрению главным образом обычного страхования жизни. Существуют разнообразные формы этого вида страхования, основными из них являются 1) срочное страхование, 2) прямое страхование, 3) страхование по системе вкладов.

Срочное страхование. Легче всего понять систему срочного страхования, которое на практике, однако, не очень популярно. Предположим, что 100 тыс. мужчин в возрасте 35 лет страхуются на сумму в 1 тыс. долл, на срок в 1 год. Статистика смертности показывает, что в течение года определенный процент из них умрет, скажем — 1%, или 1 тыс. человек. Компания выплатит вдовам или наследникам 1000x1000 долл., или 1 млн. долл. Следовательно, компания должна взимать с каждого 35-летнего мужчины взнос в размере несколько более 10 долл, в качестве страховой премии.

Прямое страхование жизни. При прямом страховании жизни все мужчины, впервые покупающие страховой полис в 35 лет, должны уже платить ежегодные взносы до самой смерти в постоянном размере. Размеры страховой премии, естественно, выше для тех, кто впервые застраховался в 35 лет, чем для тех, кто купил страховой полис в 34 года или в 30 лет. Система постоянных взносов такова: вначале они платят в среднем больше стоимости своего страхования, то есть выплаты страховой компании всей группе 35-летних будут меньше, чем собираемая с них сумма взносов; разница между ними используется для покупки государственных бумаг и предоставления ипотечного кредита.

C годами сумма постоянного взноса становится меньше действительной стоимости страхования рассматриваемой группы, а разница покрывается из накопленных за предшествующий период резервов. Предполагается, что к тому времени, когда каждому

застрахованному в данной группе исполнится 100 лет и все они скончаются, все средства их группы уже будут использованы.

Рис. 21 сравнивает возобновляемое временное страхование и прямое страхование жизни для группы лиц, впервые купивших страховые полисы в 35 лет, в которой оказалось несколько человек, доживших до 80 лет.

Прямое страхование жизни предполагает постоянные размеры взноса, означая чистые сбережения в молодости и чистые отрицательные сбережения в старости:

Рис.

Public Affairs Pamphlet 62.)

Система вкладов. Наконец, система вкладов обеспечивает наряду со страховым покрытием еще больший элемент накопления. При страховании на 20 лет мужчина в 35-летнем возрасте соглашается вносить высокую постоянную по своим размерам страховую премию в течение 20 лет; по истечении этого срока, в возрасте 55 лет, он получает всю номинальную стоимость полиса даже в том случае, если он остался жив. При том условии, что на протяжении всего 20-летнего периода условия страхового контракта не будут нарушены, такое страхование выгодно для всякого, кто хочет заставить себя регулярно откладывать часть средств в качестве сбережений. Данная форма страхования не означает снижения нормы дохода, которую владелец сбережений мог бы получать, систематически помещая свои средства в государственные облигации и другие ценные бумаги, кроме того, его деньги будут инвестироваться со знанием дела и он будет пользоваться некоторыми налоговыми льготами.

Для более детального изучения системы страхования жизни интересующийся этим читатель может обратиться к своему местному страховому агенту. Он обнаружит, что на практике страховые полисы различных компаний по своим условиям лишь немногим отличаются друг от друга, так что ему будет трудно решить, какой же страховой полис выгоднее приобрести.