3.4.2. Кредитные инструменты, используемые в активных операциях

Формы кредита — это разновидности кредита, вытекающие из сущности кредитных отношений. В соответствии с характером ссуженной стоимости различают товарную и денежную формы кре­дита.

Товарная форма выражается в том, что товары передаются взай­мы исходя из принципов кредита. При этом товары, являющиеся объектом кредита, обеспечивают его возврат. Между кредитором и заемщиком заключается кредитный договор, устанавливающий срок кредита, плату за кредит, порядок погашения кредита, права и обя­занности сторон, ответственность заемщика перед кредитором. То­вары используются в экономическом обороте, а погашается кредит чаще всего деньгами. Товары переходят в собственность заемщика лишь после погашения кредита и уплаты процентов.

Продажа товаров в рассрочку имеет место как в торговле, когда заемщиком выступает физическое лицо, так и в экономической деятельности, когда заемщиком выступает юридическое лицо. В последнем случае кредитору могут понадобиться деньги, так как у него возникает дебиторская задолженность. Тогда он сам прибегает к кредиту, но уже, как правило, в денежной форме.

Товарную форму кредита широко использует государство, осуще­ствляя закупки для государствен ньк нужд товаров, работ и услуг. При поставке товаров для государственных нужд предприятия-произво­дители получают в оплату средства из государственного бюджета. Од­нако может быть предусмотрена рассрочка в оплате за поставленные товары, связанная, к примеру, с сезонностью кредитуемых работ.

Товарная форма кредита предполагает уплату процентов, кото­рые могут отличаться от процентов, сложившихся на кредитном рынке. Они, как правило, ниже рыночных процентных ставок и носят льготный характер.

Товарная форма кредита имеет место и при лизинге, т.е. фи­нансовой аренде. В этом случае продажа товаров отсутствует, но имеет место их передача арендатору во временное пользование за плату на определенный срок.

Денежная форма является классической и означает, что взаймы предоставляются временно свободные денежные средства, при этом возникает необходимость в обеспечении кредита товарами, актива­ми, служащими гарантией возврата кредита. Данная форма прояв­ляет свои специфические черты на кредитном рынке. Спрос и предложение кредита зависят от общей ситуации в экономике, уровня инфляции, безработицы. Проценты за кредит могут увели­чивать спрос на кредит, но могут и ограничивать его, выполняя роль регулятора экономической активности. Денежная форма кре­дита имеет много разновидностей, вытекающих из объекта и субъ­екта, цели и условий кредита.

В настоящее время товарная форма кредита в чистом виде встречается крайне редко. Обычно она превращается в денежную форму, если кредит погашается деньгами. Возможно также выделе­ние кредита в денежной форме, а погашение в товарной форме. Это присуще в большей мере экономикам государств, проводимых ограничительную денежно-кредитную политику, когда воздействие на инфляцию осуществляется через сжатие спроса на кредит. Не­достаток денег в обращении приводит к распространению неденсж- ных форм расчетов, а вместе с ними и товарной формы кредита.

В соответствии со статусом кредитора и заемщика различают следующие формы кредита: банковский; коммерческий; государст­венный; межгосударственный; личный.

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый или привле­каемый соответственно кредитором или заемщиком банком. Уча­стие банка в кредитной сделке означает наиболее развитую денеж­ную форму кредита Банк — это специализированная кредитная организация, основным видом деятельности которой является кре­дитная деятельность. Именно поэтому банк максимально ориенти­рован на создание наиболее благоприятных условий для кредиторов и заемщиков. Развитая банковская инфраструктура необходима для того, чтобы эффективно функционировал банковский кредит и кредитный рынок.

Банк как кредитор нуждается в ресурсах для кредитования, при­влекаемых на определенных условиях. Через банк собственные и привлеченные денежные ресурсы перераспределяются и размеща­ются на счетах клиентов в соответствии с условиями договора бан­ковского кредита. При этом привлеченными ресурсами могут быть кредиты, и тогда банк выступает в роли заемщика, а также депози­ты и средства на счетах клиентов, и тогда банк выступает в роли хранителя денег и гаранта их возврата.

Для банка плата за кредит, взимаемая с заемщика, является ис­точником формирования прибыли, поэтому банк стремится к мак­симизации процентных ставок, ограничителем которых служат средние рыночные процентные ставки за кредит.

Коммерческий кредит означает, что кредитором является некре­дитная организация, а кредит предоставляется в ходе торговой сделки. Коммерческий кредит предоставляет контрагенту любой экономический субъект, в распоряжении которого есть временно свободные денежные средства. Он имеет место в том случае, когда поставщик отгружает товар покупателю, предоставляя ему рассроч­ку в оплате стоимости покупки. Такая рассрочка предусматривается договором между поставщиком и покупателем, а также вытекать из формы расчетов между ними. Этот кредит является краткосрочным.

Коммерческий кредит может иметь форму вексельного кредита, когда поставщик выписывает переводный вексель, являющийся безусловным требованием векселедержателя к плательщику об уп­лате указанной в векселе суммы в определенный срок третьему ли­цу. Он бывает как в товарной, так и в денежной форме. Это зави­сит от характера взаимоотношений между кредитором и заемщиком и объекта кредита.

Государственный кредит означает, что кредитором является го­сударство, предоставляется он за счет бюджетных средств. Ограни­ченность доходов бюджета не позволяет широко осуществлять госу­дарственное кредитование.

Международный кредит может предоставляться государством- кредитором коммерческим организациям либо другим государствам. Кредитные отношения между государствами относятся к межгосу­дарственному кредиту, В мире существуют государства нетто- кредиторы и нетго-заемщики. Как правило, государство — это на- дсжный заемщик. Но в международных кредитных отношениях ве­лика роль политического фактора. При нестабильной политической и экономической ситуации в стране возрастает вероятность воз­никновения просроченной задолженности. При смене режимов но­вые власти могут не признать обязательств своих предшественни­ков. Для содействия государствам и коммерческим кредиторам в решении проблемы своевременного возврата ссуд и уплаты процен­тов созданы клубы международных кредиторов. Парижский клуб объ-сдиняст государства-кредиторы, а также иных кредиторов, ко­торые предоставляли кредиты нерезидентам под гарантии прави­тельств и государственных страховых компаний. В Лондонский клуб входят международные коммерческие кредиторы.

Личный кредит — это кредит, предоставляемый или привлекае­мый соответственно кредитором или зас\