Финансовая отчетность и ее анализ
Теоретические положения
• Финансовый анализ - совокупность методов оценки финансового состояния предприятия на основе данных его бухгалтерской отчетности.
• Анализ дает возможность оценить:
1) финансовое положение компании;
2) имущественное состояние предприятия;
3) степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами);
4) достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
5) потребность в дополнительных источниках финансирования;
6) способность к наращиванию капитала;
7) рациональность использования заемных средств;
8) эффективность деятельности компании.
• Основные методы финансового анализа:
• Вертикальный анализ - представление финансовых данных в виде относительных величин. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих показателей, на основе которых анализируют и прогнозируют структурные изменения в составе активов и пассивов.
Достоинства вертикального анализа:
1) возможность анализировать данные предприятия с учетом отраслевой специфики и других характеристик,
2) снижение негативного влияния инфляционных процессов, которые значительно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности
• Горизонтальный анализ - расчет относительных темпов роста (снижения) основных данных отчетности по сравнению с базовыми величинами.
• Трендовый анализ - расчет относительных темпов роста (снижения) основных данных отчетности по сравнению со средними значениями за ряд периодов. На основе этого анализа определяются среднегодовые (средние за период) темпы прироста и рассчитываются прогнозные значения анализируемых показателей.
• Коэффициентный анализ - расчет и анализ основных финансовых коэффициентов.
Основные финансовые коэффициенты приведены в табл. 7.1.
Таблица 7.1 Основные финансовые коэффициенты
|
Коэффициенты деловой активности | ||
Оборачиваемость активов (раз) | Выручка от реализации/ Среднегодовая сумма активов | Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств фирмы или инфляционный рост цен. |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (только по покупателям, дней) | 365* Среднегодовая дебиторская задолженность/ Выручка от реализации | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента. |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (оборотов) | Выручка от реализации/ Среднегодовая дебиторская задолженность | Показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение показателя) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (по поставщикам, дней) | 365* Среднегодовая кредиторская задолженность/ Себестоимость реализованной продукции | Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием. |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам, оборотов) | Себестоимость реализованной продукции/ Среднегодовая кредиторская задолженность | Показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение показателя) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (оборотов) | Выручка от реализации/ Стоимость готовой продукции | Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию, снижение - затоваривание. |
Показатели структуры капитала | ||
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Заемные средства/ Собственные средства | Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (Собственные средства- Внеоборотные активы)/ Оборотные активы | Показывает, какая часть оборотных средств финансируется собственными источниками. |
Итог баланса / Собственный капитал | Характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. | |
Коэффициент финансирования | Собственный капитал/ Заемный капитал | Показывает, какая часть деятельности финансируется засчет собственных средств, а какая засчет заемных. |
Коэффициент финансовой устойчивости | (Собственный капитал+ Долгосрочные пассивы)/ (Итог баланса - Убытки) | Показывает, какая часть деятельности финансируется засчет устойчивых и долгосрочных источников финансирования. |
Показатели рентабельности | ||
Рентабельность продаж | Прибыль от реализации[1] 100% / Выручка от реализации | Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции |
Общая рентабельность | Балансовая прибыль* 100% / Выручка от реализации | Характеризует прибыльность деятельности фирмы. |
Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль* 100% / Стоимость собственного капитала (средняя за период) | Характеризует эффективность использования собственного капитала. |
Экономическая рентабельность (рентабельность активов) | Балансовая прибыль* 100% / Стоимость активов (средняя за период) | Характеризует эффективность использования всего имущества фирмы. |
6. Анализ деловой активности.
7. Выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.
Зада чи и ситуации Задача 7.1
Рассчитать размер внеоборотных активов, если известно, что выручка от реализации за период составила 100 тыс. рублей, оборачиваемость активов 0,5, коэффициент соотношения собственных и заемных средств 2, коэффициент текущей ликвидности 3.
Задача 7.2
Рассчитать размер собственных оборотных средств по представленным данным: НРЭИ за период 20 тыс. рублей, рентабельность активов 20%, доля оборотных средств в активах 70%, коэффициент финансовой зависимости 2, долгосрочных кредитов нет.
Задача 7.3
Коэффициент текущей ликвидности 1,5, коэффициент быстрой ликвидности 0,9, коэффициент абсолютной ликвидности 0,2. Выручка за период 150 тыс. рублей, рентабельность продаж 20%. Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,4.
Рассчитать размер текущих финансовых потребностей.
Задача 7.4
АО «БИМ-БОМ» - это крупный производитель кондитерских изделий. Проанализируйте изменение финансового состояния фирмы за 200а и 2006 годы, используя приведенную выше схему финансового анализа.
Таблица 7.2
Бухгалтерский баланс (в руб.)
|
Актив | На начало 200а года | На конец 200а года (начало 2006) | На конец 2006 года |
сырье и материалы | 272 050 | 497 016 | 644 615 |
малоценные и быстроизнашиваю- щиеся предметы | 34 130 | 35 345 | 40 290 |
затраты в незавершенном производстве | 434 000 | 591 815 | 629 860 |
готовая продукция и товары для перепродажи | 78 230 | 126 820 | 263 450 |
товары отгруженные | 7 600 | 355 304 | 472 950 |
расходы будущих периодов | 1 430 | - | - |
НДС по приобретенным ценностям | 23 032 | 7 435 | 4 730 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в т. ч. | 474 150 | 273 500 | 309 600 |
покупатели и заказчики | 25 265 | 200 896 | 90 780 |
прочие дебиторы | 448885 | 72 604 | 218 820 |
Краткосрочные финансовые вложения | 74 340 | ||
Денежные средства в т. ч. | 886 | 3 360 | 6 490 |
касса | 168 | 100 | 5 |
расчетные счета | 718 | 2 400 | 5 625 |
валютный счет | - | 860 | 860 |
Итого по разделу II | 1 325 508 | 1 890 595 | 2 446 325 |
Баланс | 4 692 208 | 5 085 263 | 5 536 815 |
Пассив | |||
III. Капитал и резервы | |||
Уставный капитал | 19 800 | 19 800 | 2 780 000 |
Добавочный капитал | 3 225 500 | 3 225 500 | 458 725 |
Фонд социальной сферы | 15 170 | 15170 | 15 170 |
Целевое финансирование и поступления | 90 | - | - |
Непокрытые убытки прошлых лет | 222 780 | 222 780 | 238 260 |
Непокрытый убыток отчетного года | X | 52200 | - |
Итого по разделу III | 3 037 780 | 2 985 490 | 3 015 635 |
IV. Долгосрочные пассивы | 15 000 | 15 000 | 15 000 |
V. Краткосрочные пассивы | |||
Кредиторская задолженность в т. ч. | 1 640 028 | 2084 773 | 2 506 180 |
поставщики и подрядчики | 202 210 | 270 900 | 214 140 |
Пассив | На начало 200а года | На конец 200а года (начало 2006) | На конец 2006 года |
по оплате труда | 53 965 | 151 020 | 128 450 |
по социальному страхованию | 28 700 | 71 956 | 97 150 |
задолженность перед бюджетом | 1 355 153 | 1 590 897 | 2 051 520 |
прочие кредиторы | - | - | 14 920 |
Итого по разделу VI | 1640 028 | 2084773 | 2 506 180 |
Баланс | 4692 208 | 5085263 | 5 536 815 |
Таблица 7.3
|
Отчет о финансовых результатах ( в руб.)
|
6.
Скачать готовые ответы к экзамену, шпаргалки и другие учебные материалы в формате Word Вы можете в основной библиотеке Sci.House
Финансовая отчетность и ее анализ
- Ответы к экзамену - Финансовый менеджмент | Ответы к зачету/экзамену | 2016 | Россия | docx | 0.12 Мб1.Финансовый менеджмент в системе управления предприятием. 2.Финансовый оборот предприятия 3.Источники финансовых ресурсов предприятия 5.Принципы и функции финансового менеджмента 6.Базовые концепции
- Ответы к экзамену по финансовому менеджменту | Ответы к зачету/экзамену | 2016 | Россия | docx | 0.81 Мб1.Необходимость управления финансовыми ресурсами компании 2.Определение, субъект и объект финансового менеджмента(ФМ) 3.Организация профессиональной деятельности финансового менеджера 4.Цель/задачи,
- Ответы к экзамену - Финансово-инвестиционный анализ | Ответы к зачету/экзамену | 2016 | Россия | docx | 0.22 Мб1.Цели и задачи финансового анализа, его место в системе экономич-х наук. 2.Значение и роль финансового анализа в управлении предприятием. Методы анализа. 3.Бухгалтерская отчетность как информац-я
- Шпаргалка - Финансовый анализ деятельности банков | Шпаргалка | 2016 | docx | 0.05 МбПеречень вопросов 1. СОДЕРЖАНИЕ, ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ А-ЗА БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА 3. Информационная база анализа. 4. Международные принципы
- Финансовый анализ теория и практика | Лекция | | Россия | docx | 2.04 МбТема 1. Сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики Тема 2. Информационное обеспечение финансового анализа Тема 3. Экспресс – анализ финансового состояния фирмы Тема 4.
- Шпаргалка к экзамену по финансовому менеджменту РФ | Шпаргалка | 2016 | Россия | docx | 0.33 МбВопросы к экзамену по дисциплине «Финансовый менеджмент» Сущность и значение финансового менеджмента. 2. Финансовый менеджмент как система управления. 3. Функции финансового менеджмента. Содержание
- Английская финансовая терминология и проблемы ее перевода на русский язык (на материале годовых финансовых отчетов зарубежных компаний) Довбыш Ольга Владимировна | Диссертация на соискание ученой степени кандидата филологических наук | Диссертация | 2003 | docx/pdf | 5.13 Мб10.02.20. - сравнительно-историческое, типологическое и сопоставительное языкознание. Москва-2003 Введение 4 Глава I. Анализ системных отношений в терминологии финансовой отчетности 10 1.1. История
- Анализ рисков банковского сектора РФ. Лекция | Лекция | 2016 | Россия | docx | 0.41 МбВведение ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РИСК ОТРАСЛЕВОЙ РИСК А. ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА В банковском секторе усиливается конкуренция Российский банковский сектор созрел для более активной консолидации Розничное
- Финансовый банковский менеджмент. Курс лекций | Лекция | | Россия | docx | 0.16 МбРАЗДЕЛ 1 Теоретические основы финансового банковского менеджмента. 1.1. Финансовый банковский менеджмент и его место в системе управления банком ВВЕДЕНИЕ. 1.1.1. Предмет, задачи и содержание
- Шпаргалка к госэкзамену по финансовому менеджменту | Ответы к госэкзамену | 2016 | Россия | docx | 0.22 МбОрганизация финансового управления на предприятии. 8.Финансовые коэффициенты-мультипликаторы. Их применение в процессе управления стоимостью. Цели и задачи финансового менеджмента в современных