<<
>>

Финансовая отчетность и ее анализ

Теоретические положения

• Финансовый анализ - совокупность методов оценки финансового состояния предприятия на основе данных его бухгалтерской отчетности.

• Анализ дает возможность оценить:

1) финансовое положение компании;

2) имущественное состояние предприятия;

3) степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами);

4) достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

5) потребность в дополнительных источниках финансирования;

6) способность к наращиванию капитала;

7) рациональность использования заемных средств;

8) эффективность деятельности компании.

• Основные методы финансового анализа:

• Вертикальный анализ - представление финансовых данных в виде относительных величин. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих показателей, на основе которых анализируют и прогнозируют структурные изменения в составе активов и пассивов.

Достоинства вертикального анализа:

1) возможность анализировать данные предприятия с учетом отраслевой специфики и других характеристик,

2) снижение негативного влияния инфляционных процессов, которые значительно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности

• Горизонтальный анализ - расчет относительных темпов роста (снижения) основных данных отчетности по сравнению с базовыми величинами.

• Трендовый анализ - расчет относительных темпов роста (снижения) основных данных отчетности по сравнению со средними значениями за ряд периодов. На основе этого анализа определяются среднегодовые (средние за период) темпы прироста и рассчитываются прогнозные значения анализируемых показателей.

• Коэффициентный анализ - расчет и анализ основных финансовых коэффициентов.

Основные финансовые коэффициенты приведены в табл. 7.1.

Таблица 7.1

Основные финансовые коэффициенты

Показатель Расчет Характеристика
Коэффициенты ликвидности
Текущая (общая) ликвидность Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии мобилизации всех оборотных средств.
Срочная ликвидность (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + чистая дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена засчет средств на счетах и в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Абсолютная (мгновенная) ликвидность Денежные средства/ Краткосрочные обязательства Показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в самое ближайшее время только засчет денежных средств.

Коэффициенты деловой активности
Оборачиваемость активов (раз) Выручка от реализации/ Среднегодовая сумма активов Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств фирмы или инфляционный рост цен.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (только по покупателям, дней) 365* Среднегодовая дебиторская задолженность/ Выручка от реализации Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (оборотов) Выручка от реализации/ Среднегодовая дебиторская задолженность Показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение показателя) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (по поставщикам, дней) 365* Среднегодовая кредиторская задолженность/ Себестоимость реализованной продукции Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам, оборотов) Себестоимость реализованной продукции/ Среднегодовая кредиторская задолженность Показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение показателя) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (оборотов) Выручка от реализации/ Стоимость готовой продукции Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию, снижение - затоваривание.
Показатели структуры капитала
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Заемные средства/ Собственные средства Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала.

bgcolor=white>Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент

обеспеченности

собственными

средствами

(Собственные средства- Внеоборотные активы)/ Оборотные активы Показывает, какая часть оборотных средств финансируется собственными источниками.
Итог баланса / Собственный капитал Характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент

финансирования

Собственный капитал/ Заемный капитал Показывает, какая часть деятельности финансируется засчет собственных средств, а какая засчет заемных.
Коэффициент финансовой устойчивости (Собственный капитал+ Долгосрочные пассивы)/ (Итог баланса - Убытки) Показывает, какая часть деятельности финансируется засчет устойчивых и долгосрочных источников финансирования.
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж Прибыль от реализации[1] 100% / Выручка от реализации Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Общая рентабельность Балансовая прибыль* 100% / Выручка от реализации Характеризует прибыльность деятельности фирмы.
Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль* 100% / Стоимость собственного капитала (средняя за период) Характеризует эффективность использования собственного капитала.
Экономическая рентабельность (рентабельность активов) Балансовая прибыль* 100% / Стоимость активов (средняя за период) Характеризует эффективность использования всего имущества фирмы.

6. Анализ деловой активности.

7. Выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.

Зада чи и ситуации Задача 7.1

Рассчитать размер внеоборотных активов, если известно, что выручка от реализации за период составила 100 тыс. рублей, оборачиваемость активов 0,5, коэффициент соотношения собственных и заемных средств 2, коэффициент текущей ликвидности 3.

Задача 7.2

Рассчитать размер собственных оборотных средств по представленным данным: НРЭИ за период 20 тыс. рублей, рентабельность активов 20%, доля оборотных средств в активах 70%, коэффициент финансовой зависимости 2, долгосрочных кредитов нет.

Задача 7.3

Коэффициент текущей ликвидности 1,5, коэффициент быстрой ликвидности 0,9, коэффициент абсолютной ликвидности 0,2. Выручка за период 150 тыс. рублей, рентабельность продаж 20%. Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,4.

Рассчитать размер текущих финансовых потребностей.

Задача 7.4

АО «БИМ-БОМ» - это крупный производитель кондитерских изделий. Проанализируйте изменение финансового состояния фирмы за 200а и 2006 годы, используя приведенную выше схему финансового анализа.

Таблица 7.2

Бухгалтерский баланс (в руб.)
Актив На начало 200а года На конец 200а года (начало 2006) На конец 2006 года
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 13 335 11 450 10 610
Основные средства 3 336 650 3 162 373 3 062 800
Незавершенное строительство 17315 20 845 17 080
Итого по разделу I 3 367 300 3 194 668 3 090 490
II.
Оборотные активы
Запасы, в т.ч. 827 440 1 606 300 2 051 165

Актив На начало 200а года На конец 200а года (начало 2006) На конец 2006 года
сырье и материалы 272 050 497 016 644 615
малоценные и быстроизнашиваю- щиеся предметы 34 130 35 345 40 290
затраты в незавершенном производстве 434 000 591 815 629 860
готовая продукция и товары для перепродажи 78 230 126 820 263 450
товары отгруженные 7 600 355 304 472 950
расходы будущих периодов 1 430 - -
НДС по приобретенным ценностям 23 032 7 435 4 730
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в т. ч. 474 150 273 500 309 600
покупатели и заказчики 25 265 200 896 90 780
прочие дебиторы 448885 72 604 218 820
Краткосрочные финансовые вложения 74 340
Денежные средства в т. ч. 886 3 360 6 490
касса 168 100 5
расчетные счета 718 2 400 5 625
валютный счет - 860 860
Итого по разделу II 1 325 508 1 890 595 2 446 325
Баланс 4 692 208 5 085 263 5 536 815
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 19 800 19 800 2 780 000
Добавочный капитал 3 225 500 3 225 500 458 725
Фонд социальной сферы 15 170 15170 15 170
Целевое финансирование и поступления 90 - -
Непокрытые убытки прошлых лет 222 780 222 780 238 260
Непокрытый убыток отчетного года X 52200 -
Итого по разделу III 3 037 780 2 985 490 3 015 635
IV. Долгосрочные пассивы 15 000 15 000 15 000
V. Краткосрочные пассивы
Кредиторская задолженность в т. ч. 1 640 028 2084 773 2 506 180
поставщики и подрядчики 202 210 270 900 214 140

Пассив На начало 200а года На конец 200а года (начало 2006) На конец 2006 года
по оплате труда 53 965 151 020 128 450
по социальному страхованию 28 700 71 956 97 150
задолженность перед бюджетом 1 355 153 1 590 897 2 051 520
прочие кредиторы - - 14 920
Итого по разделу VI 1640 028 2084773 2 506 180
Баланс 4692 208 5085263 5 536 815
Таблица 7.3

Отчет о финансовых результатах ( в руб.)
Наименование показателя За отчетный 200а год За отчетный 2006 год
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 3 708 340 6 230 000
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 3 491 580 5 865 850
Коммерческие расходы . - -
Управленческие расходы. - -
Прибыль (убыток) от реализации 216 760 364 150
Проценты к получению - -
Проценты к уплате 1 960 -
Прочие операционные доходы 116 440 2 503 790
Прочие операционные расходы 260 000 2 582 350
Прибыль (убыток) от финансовохозяйственной деятельности 71 240 285 590
Прочие внереализационные доходы - -
Прочие внереализационные расходы 2 555 -
Прибыль (убыток) отчетного периода 68 685 285 590
Налог на прибыль 24 040 99 956
Отвлеченные средства 96 845 185 634
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода -52 200 0

6.

<< | >>
Источник: Вайсман Е.Д.,.Гончар Е.А.. Финансовый менеджмент: Сборник задач. - Челябинск: Изд. ЮУрГУ,2005. - 72 с.. 2005

Скачать готовые ответы к экзамену, шпаргалки и другие учебные материалы в формате Word Вы можете в основной библиотеке Sci.House

Воспользуйтесь формой поиска

Финансовая отчетность и ее анализ

релевантные научные источники:
  • Ответы к экзамену - Финансовый менеджмент
    | Ответы к зачету/экзамену | 2016 | Россия | docx | 0.12 Мб
    1.Финансовый менеджмент в системе управления предприятием. 2.Финансовый оборот предприятия 3.Источники финансовых ресурсов предприятия 5.Принципы и функции финансового менеджмента 6.Базовые концепции
  • Ответы к экзамену по финансовому менеджменту
    | Ответы к зачету/экзамену | 2016 | Россия | docx | 0.81 Мб
    1.Необходимость управления финансовыми ресурсами компании 2.Определение, субъект и объект финансового менеджмента(ФМ) 3.Организация профессиональной деятельности финансового менеджера 4.Цель/задачи,
  • Ответы к экзамену - Финансово-инвестиционный анализ
    | Ответы к зачету/экзамену | 2016 | Россия | docx | 0.22 Мб
    1.Цели и задачи финансового анализа, его место в системе экономич-х наук. 2.Значение и роль финансового анализа в управлении предприятием. Методы анализа. 3.Бухгалтерская отчетность как информац-я
  • Шпаргалка - Финансовый анализ деятельности банков
    | Шпаргалка | 2016 | docx | 0.05 Мб
    Перечень вопросов 1. СОДЕРЖАНИЕ, ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ А-ЗА БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА 3. Информационная база анализа. 4. Международные принципы
  • Финансовый анализ теория и практика
    | Лекция | | Россия | docx | 2.04 Мб
    Тема 1. Сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики Тема 2. Информационное обеспечение финансового анализа Тема 3. Экспресс – анализ финансового состояния фирмы Тема 4.
  • Шпаргалка к экзамену по финансовому менеджменту РФ
    | Шпаргалка | 2016 | Россия | docx | 0.33 Мб
    Вопросы к экзамену по дисциплине «Финансовый менеджмент» Сущность и значение финансового менеджмента. 2. Финансовый менеджмент как система управления. 3. Функции финансового менеджмента. Содержание
  • Английская финансовая терминология и проблемы ее перевода на русский язык (на материале годовых финансовых отчетов зарубежных компаний)
    Довбыш Ольга Владимировна | Диссертация на соискание ученой степени кандидата филологических наук | Диссертация | 2003 | docx/pdf | 5.13 Мб
    10.02.20. - сравнительно-историческое, типологическое и сопоставительное языкознание. Москва-2003 Введение 4 Глава I. Анализ системных отношений в терминологии финансовой отчетности 10 1.1. История
  • Анализ рисков банковского сектора РФ. Лекция
    | Лекция | 2016 | Россия | docx | 0.41 Мб
    Введение ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РИСК ОТРАСЛЕВОЙ РИСК А. ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА В банковском секторе усиливается конкуренция Российский банковский сектор созрел для более активной консолидации Розничное
  • Финансовый банковский менеджмент. Курс лекций
    | Лекция | | Россия | docx | 0.16 Мб
    РАЗДЕЛ 1 Теоретические основы финансового банковского менеджмента. 1.1. Финансовый банковский менеджмент и его место в системе управления банком ВВЕДЕНИЕ. 1.1.1. Предмет, задачи и содержание
  • Шпаргалка к госэкзамену по финансовому менеджменту
    | Ответы к госэкзамену | 2016 | Россия | docx | 0.22 Мб
    Организация финансового управления на предприятии. 8.Финансовые коэффициенты-мультипликаторы. Их применение в процессе управления стоимостью. Цели и задачи финансового менеджмента в современных