ФИНАНСОВА СИСТЕМА КОМПАНИИ: СОЗДАНИЕ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ

Российские корпорации нуждаются в организации вертикальною контура управления По-прежнему сохраняет свое значение проблема «управляемости» фирмы и ее персонала Организация эффективной вертикальной системы управления фирмой призвана обеспечить достижение к этой цели. В первую очередь такой вертикальный контур должен быть встроен в систему финансового управления фирмой Он должен обеспечивать прохождение вертикальных команд, распределение полномочий и ответственности, финансовый контроль и учет Первым шагом в создании финансовой системы компании должна стать организация Центральной финансовой службы с директивными полномочиями

Крупным компаниям особое внимание слелуег уделить организации Аналитической службы Аналитическая служба — интеллектуальный центр компании В извеспюм смысле именно она имеег ключевое зі іа чеиис в системе управления На дпдли гичєскуіо службу логично возложить функции с графическою планирования и разработку ключевых корпоративных проектов Обычно такая служба работает в тесном взл имодеиствпм с финансовыми и друпшл подразделе і шя м π Аналитическими проблемами не следует нренебрсіагь и компаниям среднего масштаба Для их аішппіческого обеспечения целесообразно привлс кагь профессиональных консультантов

Какова роль потоковых моголов в формировании системы финансового управления фирмой■ Методы управления финансовыми потоками можно рассматривать как основную рабочую технологию руководителей и плановиков компании, «смысловое ядро» ее внешних и внутренних связей К примеру, деятельность любого структурною подразделения фирмы можно представить в виде компактной потоковой диаграммы

Потоковые методы позволяют оптимизировать содержание планово-отчетных документов компаний, сделать их удобными для принятия оперативных и стратегических решений Кроме того, на всех этапах создания или реорганизации фирмы руководителям проекта необходимо постоянно «отслеживать» общую картину ее функционирования (Конкретные аспекты этих методов изложены в части 2 этой книги)

Организация фииаі ісовьіх служб компаний — проблема сложная и достаточно объемная Однако анализ коммерческой деятельности российских компаний и опыт их консультирования позволяет выделить ряд основных моментов Организация системы финансового управления крупной хозяйственной организации распадается на несколько основных направлений Главными из них являются

• создание центральной финансовой службы,

• внедрение единой автоматизированной системы финансово-бухгалтерского учета,

• организация бюджетного процесса и создание системы управленческого учета;

• внедрение современных методов финансового анализа и планирования;

• обеспечение перехода на международные стандарты финансового учета.

Кратко прокомментируем каждый из этих пунктов. Начнем с проблемы создания цемра/іьной финансовой службы компании. Tакого рода службы имеются во всех крупных (и средних) корпорациях Запада. Ее

особенность втом, что она отвечает за финансовое состояние и финансовые операции не только центральной компании, но и се филиалов, дочерних фирм и зависимых предприятий. В компетенцию центральной финансовой службы обычно входит ключевой вопрос финансового управления — организация бюджетногопроцесса компании, формирование и распределение ее финансовых ресурсов. Финансисты дочерних фирм обычно находятся н админ метра! ивмо.м подчинении у руководителей центральной финансовом службы.

Цегпрапьная финансовая служба обычно наделяется значительным объемом оперативных и распорядительных полномочии. Финансовая служба обычно самая автономная из всех центратьныхатмпнпстрат ивных служб компания. Это м попятно: ее главная задача - противостоять увеличению затрат и контролировать бюджетные притязании линейных подразделений фирмы. Именно в лом ключе нередко рассматривается ее роль в крупных западных компаниях. Были случаи, когда она выводилась из исполнительного аппарата компании и замыкалась непосредственно на Совет директоров. В этой ситуацми она функционировала как бы параллельно с другими административными службами. Идея заключалась втом, чтобы максимально оградить финансовую службу от административного влияния линейных руководителей различного уровня, обеспечить объективность и независимость финансового планирования.

В стандартной корпоративной модели центральная финансовая лужба подразделяется па четыре отдела — финансовою шш/ и планирования, краткосрочных инвестиций, финансовою котпрапя и финансового учета. Иногда в ее состав входит также отдел внутреннего аудита.

Анализ организационных схем российских компаний показывает, что центральная финансовая служба до сих пор создана не во всех из них. Во многих случаях финансовый директор просто выполняет функции главного бухгалтера. Либо функции финансового директора возложены на главного бухгалтера, не имеющего специальной подготовки. Создание полноценной центральной финансовой службы можно рекомендовать в качестве первого шага при проведении реорганизации компании.

Часто в компаниях весьма остро стоит проблема взаимодействия между цегггральной финансовой службой и службой бухгалтерскою учета. Она связана с некоторыми объективными особенностями отечественного налогового законодательства. Дело в том, то на бухгалтеров возлагается налоговое планирование, В то же время налоговое планирование — классическая задача финансового планирования и то учебникам» относится к компетенции центральной финансовой службы. На практике у нас этим занимается плавный бухгалтер, поскольку никто, кроме него, этой материей в полной мере не владеет. В результате финансовое управление

компанией как бы раздваивается. Взаимодействие между подразделениями нарушается. Между тем полномочия бухгалтерской и финансовой службы ioiyr быть разграничены и конкретизированы. Вельпаже в спорной области налогового планирования у каждой из них можно усмотреть свое поле деятельности. Эти принципы закладываю гея сначала «финансовые регламенты компании» затем в схемы автоматизации и докумен- зхюборота. Финансовая система компании вновь станови гея интегрированной.

R последнее время в 'зарубежных корпорациях отдел финансового контроля все чаше наделяется дополнительными полномочиями и выделяется в самостоятельную службу концюллиша. Наиболее последовательная американская моаспь коюратшт предполагает передачу этой службе всех вспомогательных и технических функций. За финансовыми отделами остаются только содержательные, предпринимательские аспекты финансового управления — планирование, принятие решений. Необходимо отметить, что существует еше ряд иных «страновых» моделей контроллинга (японских, европейских и тд.) Оценке технологий KOH- троллинга в нашей книге посвящен отдельный параграф.

Автоматизированная бухгалтерская система — главный рабочий инструмент руководителей центральной финансовой службы. Анализ работы финансовых подразделений российских компаний позволяет заключить, что наиболее успешным был опыт применения средств автоматизации среднего масштаба (подробнее зга проблема рассматривается в следующем параграфе). Это объясняется их гибкостью и совместимостью с большинством других офисных компьютерных программ. Благодаря этому легко обеспечивается обмен данными между бухгалтерскими комплексами дочерних структур и их материнской фирмы. X ·

Современные стандарты корпоративного управления требуют, чтобы бухгалтерский учет дополнялся управленческим или, иначе говоря, аналитическим учетом. Система аналитического учета как бы «переводит» бухгалтерскую отчетность и другие первичные данные в вид, удобный для принятия решений, анализа и планирования деятельности компании. Ведение управленческой отчетности в обязательном порядке предполагает разработку трех стандартных плановых и отчетных документов: баланса движения денежных средств (cash flow), отчета о финансовых результатах (financial statement) и баланса компании в «управленческом» формате (balance sheet). Аналитический учет' обеспечивает разработку финансовых планов компании к бюджетов ее подразделений. В сферу действия аналитического учета входит организация управления центрами прибыли и другими подобными структурами. . . · ' ,, л: N

Однако ключевое значение для управления компанией имеет функция финансовою планирования и анализа Именно на уровне отдела финансового планирования и анализа собираются все данные о финансовых операциях компании, осуществляется управление консолі тированными финансовыми потоками Здесь формируется и изучается обит картина функционирования фирмы Служба финагісового аііализа делает прогнозы и разрабатывает варианты проведения компании в различных условиях

Следует отмети г ь. что невнимание к jtomv аспект, корпоративною управления стало одной из причин ухудшения положения нефтяных компании в начале-середине 1998 юла Дело в том. чю они отроили свою деятельность, исходя из умеренно-оптимистичною Iipoi поза развития мировых и отечественных рынков Инвестиционные решения принимались в обстановке относительно благоприятной коиыоикту- ры 1996—1997 годов В результате нефтяные компании России «увязли» в долгах и долгосрочных инвестиционных проектах В кршичес- кий момент их ликвидность оказалась крайне низком. Пессимистический вариант развития событии компаниями вообще должным образом не «просчитывался» В результате компании оказались к нему не готовы (хотя падение цен на нефть, в принципе, можно было предсказать е с момента начала фондового кризиса в Юго-Восточной Азии)

Это типичный сбой стратегического планирования и тесно с вязан- л с ним функции финансового анализа. Именно стратегическое пла- рованис должно обеспечить минимизацию потерь при неблагопри- юм варианте экономической конъюнктуры Между тем фактичес- ї потери российских нефтяных компаний уже в первой половине 1998 были максимальными. Компании вынуждены были просто опгказы- гься от проектов, в которые были вложены десятки миллионов дол- ров.

Важным моментом реорганизации системы финансового управления імпании является переход на международные стандарты финансового іета и анализа Без унификации методов финансового учета невозмож- о организовать эффективное управление большой компанией Эта пролома носит специальный и отчасти «технический» характер, однако она весьма актуальна как для руководителей высокого ранга, так и для финансистов, экспертов, бухгалтеров российских компаний и банков.

Поскольку переход на международные стандарта ожидается лишь в будущем, в качестве промежуточного шага может быть предложена методика параллельною ведения бухгалтерского учета в двух финансовых стандартах — отечественном и международном. Такой подход особенно актуален для российских компаний, располагающих зарубежными фирмами и филиалами

Коснемся некоторых деталей организации бухгалгерского учет и различных саранах мира Как известно, существуй две главных модели ведения бухіалтерекого учета — британо-американская и копті шеи цільная Первая система, известная как GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) і іриня га в странах аі п лосаксонскої о мира В Еврої іе леї кп нуеі гак называемая континентальная модель учета В CC применяются специальные директивы по вопросам учета Международная система бух /атгерских стандартов (lntcmanonai Accounting Standaids) включає! порядка тридцати бухгалтерских стандартов

Отчешм. что бух ісШте рек не стандарты, планы счетов л подходы к аналипіческому учету в России и за рубежом различны Неодинаковы они и в различных ipvnnax сгран Различаются, в частности, принципы амортизации, правила «переноса» убытков в счет прибылен будущих периодов, шкалы патоген, способы калькуляции облагаемом прибыли и ир Российская бухіатгерская система вообще весьма самобы і - на К примеру, в западных системах отсуїствует такое привычное для нас понятие, как себестоимость, иначе выглядят и сами бухгалтерские счета. Однако проблема этим не исчерпывается. Бухгалтерские стандарты на Западе во многих случаях не являются «жесткими» документами. Эти стандарты, как правило, не устанавливают какой-либо единообразный план бухгалтерских счетов. Таким образом, компания, намеренная вести бухгалтерский учет в двух бухгалтерских стандартах, должна сформировать свой собственный план бухгалтерских счетов в рамках выбранного зарубежного стандарта. При формировании такого плана обычно учитываются особенности бизнеса и учетной политики данной конкретной компании.

Как реализовать параллельное ведение бухгалтерского учета в различных стандартах на практике? Прежде всего, необходимо обеспечить «сближение» учетных процедур на основе зарубежного и внутреннего стандарта. Поскольку финансово-бухгалтерские стандарты неодинаковы, при параллельном ведении бухгалтерского учета в бухгалтерских книгах и отчетных документах могут появиться существенные расхождения и методические ошибки. Задача заключается в том, как устранить или свести к минимуму возникающие отклонения.

Таким образом, при организации управления крупной хозяйственной системы необходимо обеспечить совместимость бухгалтерского учета всех предприятий группы. Совместимость методов финансовобухгалтерского учета — это ключевое условие для нормального функционирования системы управления компании. В ином случае отчетные документы и оперативные сводки будут читаться на разных уровнях управления по-разному. Невозможным станет получение каких-либо обоснованных общефирменных консолидированных документов, К

сожалению, именно с /гои ситуацией часто приходится сшкикпкя и российских компаниях, в том числе и с рашигои чежлшродмои іея- Iелы гостью.

В приведенном выше перечислении функции И сгруюурных HOlpiU- делений ничего не сказано о контрен? &ииержмип Лею» юм чтотга комплексная функция осу 11 іестнл яет с я как via цеховом уровне (рсчисгра ция затрат), так и на уровне стратегического и мнкргнмния и комп іекд. поп оценки. «Повеление» ииержек компании нысисчикасии и рачках one пки ссхп ношения потоков продаж и νίτρα тс чгрт іение фшмнео НЫМ И потоками ПОМОПНП решению И ПОИ проблемы При HOMpkMb IOI жпа идти не столько о специализированной «-с ivaoc и исрл порч чей и сиеииали шрованнои uiv* бе— отделу контроллинга в составе центральной финансовой c.iC>w Подробнее об этом — в следующих параграфа

При стр у кту р и ро ван и и большой компании и їй хоиинга про ινκπι вен подход, связанный с рассмотрением основных систем компании - финансовой, сбытовой, технологическом системы контроля и еюржек документооборота и пр При злом финансовая система охватывает все основные административные функции и подразделения компании

В заключение отметим еще два момента «вдухе времени*, важные при организации финансовых служб Уже с самого начала формирования финансовых служб необходимо рассмотреть возможность их подключения к электронным платежио-расчегным системам на базе хтежяукародных компьютерных сетей и, прежде всего к Интернету. Э;я?кгронные магазины, клиентские платежные системы, поддержанные коммерческими банками, широко предлагаются на российском рынке услуг. Вообще говоря, управление платежными потоками также представляет собой элемент системы управления финансами компании.

Каковы пути дальнейшего развития финансовых служб9 Финансовая система компании усложняется по мере ее роста. Здесь существует обширные возможности для применения всех современных приемов и корпоративных финансовых технологий. Возможно дальнейшее разветвление финансовой службы на подразделена, усложнение взаимоотношений с многочисленными дочерними фирмами и филиалами Но необходимо выдержать основные принципы организации служб финансового управления и, прежде всего их очемшность, простоту' эшюмич

FfOCTb.

Развитие финансовой системы возможно сше в одном напрввяеняи Речь идет о системно# интеграции кошш&м, ша в контур эяеюронногс управления фирмой включаются все ее глашые фрдодаоввдьные модем - автоматизация складского хозяйства торговых шов и розничного обету

жмиамие к л юшок упра&юнж издержками производства и rjL Но системная им кч рация ~ jro(x.oCkW выделить несколько стандартных ключевых задач, связанных с управлением финансовой системой холдинга. Актуальны они как для больших хозяйственных предприятий, так И ДЛЯ ХОЛДИНГОВ, ОТНОСЯЩИХСЯ к предприятиям среднего масштаба. Главное, в чем нуждается руководство холдинга, — это ясная картина его функционирования, финансового состояния и финансовых потокоз. В ее основе лежит шф (юBcisi картина работы холдинга, в более или менее детализованном виде отображающая все аспекты его деятельности (подробнее об этом в части 11). Практика показывает, что именно контроль за финансовыми потоками холдинга позволяет управлять им как единым хозяйственным организмом. C технической точки зрения управление внутрифирменным оборотом, включая оборот между филиалами, аналитическая и бухгалтерская отчетность в компании может быть организована ло-разнс- му. Здесь существует множество различных вариантов. Законодательство и устоявшаяся хозяйственная практика предоставляет для этого широкие возможности. Однако важнейшее значение имеет решение нескольких ключевых проблем. Boi4 несколько практических рекомендаций в этой области.

При проектировании финансовой системы холдинга, необходимо разделить управление текущими, перспективными операциями и ключевыми проектами. Так, руководитель центрального офиса контролирует ход текучих операций, не вмешиваясь в оперативные решения низовых звеньев. Но решения общефирменного значения, крупные инвестиционные проекты определение стратегических целей находятся всецело в компетенции руководителей компании. Разумеется, принципы управления холдингом могут быть разными более или менее централизованными.

В этой связи целесообразно выделить две категории финансовых потоков холдинга. Первую группу финансовых потоков образуют средства,

CLWiclHHbfC C текущими OffcpvllIHMViH хоедисгненпыч CVPbCkIOB (ПОДрОО- МЄССМ. «Дочерние КОМШНИИ. (JrtlUULlbL «шиши» — M «Г.IOKIVCl 2003) ^ти потоки соответствуют про.иїжам продукции. ukviiKciM сырья, комплектующих и пр «У !ясными пунктами* патокой текущих операции холдинга выступают его дочерние фирмы. филішм и лрмие обособленные подразделения В них ГіроИсЛО.ШГ ({юрчирОНДНИС прибылен и ретерион компании

Другая группа финансовых ют окон отрлжлеї процесс перераспределения ЛКГИВОН, іекмиие ИННССІИІІИІІ И ло посуточные КЛИМ LI IOKlO- /-KCHiїй Капиталовложении и мннсстішми обраїхют фииапсоные потки, управление которыми гребчет иных меююн и іюлхолов Во хііюіих случаях имеет смысл рассмлринагь их в рамках отдельных снешмли- зированных схем и моделей Финансовые потоки лого типа связаны с планами долгосрочных инвестиции компании и реализации кдпигаю- емких проектов ВсСУбъеКТОН ОрПТШПОВЯТЬ зффСКТГ.Н- нып коїпроль за их работой — в этом и заключается нскусспю управления холлинговой компанией Разумеется применяемые схемы и методы зависят от размера и «степени сложности» холдинга Например, для международных холдингов крупнейших нефтяных компаний необходимы самые передовые методы и технологии, включая использование компьютерных экс портных систем Для небольшого «частного» холдин- ( га достаточно применения основных принципов и рекомендаций Однако практика показывает, что некоторые из них для него должны быть обязательными

Ключевая роль в управлении холдингом принадлежит его централь- ному звену, его штаб-квартире В его компетенцию входит разработка схем органи:тімонньіх структур и финансовых потоков Схемы финансовых потоков предполагают указание источников, адресатов финансовых потоков и выделение финансовых потоков различных категорий При использовании современных профаммных средств они могут бъггъ непосредственно «перенесены» на экран компьютера Модель финансовых потоков холдинга строится с учетом его организационной структуры Какпм образом информации о финансовых потоках холдинга придать вид, удобный для принятия решений9

I J

Консолидированные финансовые документы

Консолидирование планово-отчетных документов холдинга представляет собой достаточного сложную финансово-аналитическую Прозі 26

J

блсму Здесь мы остановимся главным образом на ее управленческих моментах Прежде всего следует отметить что каком-либо жесткої і единой схемы консолидирования данных по операциям холдинга не существует нигде в мире Каждая компания самостоятельно разрабатывает свои консолидированные документы на основе общепринятых принципов и учетных традиции Наиболее распространенный принцип заключается в отражении в итоговом балансе холдинга «интересов меньшинства»» Omnontv interests) в котором учитываются вложения сопла дельней в дочерние фирмы холдинга При этом различными способами устраняется эффект двойного счета связанного с перекроимымм инвестициями и внутрифирменными операциями

В некоторых странах существуют определенные правила учета различных активов н зависимости or их характера (степени контроля материального облика) Обычно компаниями разрабатывается также консолидированный баланс о движении денежных средств, разрабатываются отчет о движении фондов и некоторые другие документы C бухгалтерской точки зрения консолидирование отчетности не представляет особой сложности Иначе дело обстоит с управленческими аспектами консолидирования

Консолидирование отчетности в официальном и внутреннем вариантах существенно отличаются друг от друга Официальная отчетность компании обычно стремится придать наиболее благоприятный вид По ней, как правило, невозможно составить картину истинного механизма функционирования компании «Внутренняя» консолидированная отчетность должна преследовать совершенно иные цели* она должна быть предельно реалистична и давать содержательную картину функционирования компании и перспектив ее развития Различия между ними столь существенны, что официальные и внутренние варианты консолидированной отчетности могут разрабатываться различными подразделениями финансовой службы Консолидированная отчетность обычно разрабатывается с помощью официальных аудиторов фирмы на базе ее первичных балансов Консолидированные документы внутрифирменного характера представляют собой часть системы аналитического учета фирмы и обычно находятся в компетенции ее служб финансового планирования и анализа

Руководство холдинга, вне всякого сомнения, нуждается в обобщенных консолидированных данных для принятия крупных инвестиционных решений и контроля за функционированием компании Проблема только в том, в каких форматах должна их вырабатывать финансовая служба, как организовать сбор и обработку первичных данных Различия между методами проявляется и в том, что обычные учетные методы ориентированы на устранение двойного счета Между тем, менеджеры

моїуі быть заш пересованы в информации о внутрифирменных операциях.

В официальные консолидированные данные хо. іди шов обычно не включаю гсы банки и инвестиционные имел і ты Междч іем без них общая картина работы компании, была бы неполной Гам їм образом, помимо официальной консолидированном 014euux.ni крупный холдинг должен разрабатывать консолидированные данные лпалигичес- кою характера.

Это соответствует мировой практике управления крупі мм и корпорациями, чья внутренняя аналитическая документации и но форме, и по содержанию существенно отличаемся οι официальных отчетов. Конкретный способ консолидирования зависит от его структурной организации, методов управления и характера бизнеса Консолидированные фонды холдинга могут включать в себя активы предприятии различных типов, например банков, или страховые резервы

Особенность управления финансовой системой холдинга заключается в планировании финансовых потоков, циркулирующих между центрами финансового управления. Для дочерних фирм эти потоки будут внешними, для всего холдинга — внутренними (внутрифирменными), что и обусловливает применение различных методов консолидирования операций холдинга. Контур консолидирования как бы очерчивает структуру, и в данном варианте схемы финансовых потоков она выглядит как единое целое (например, субхолдинг, группа фирм одного профиля, отрасль, материнская фирма). В целом он должен соответствовать принципам сегментации бизнеса и рынков сбыта компании.

Такой подход облегчает управление компании по группам или «кустам» фирм. Финансовое управление холдингом предполагает разработку типовых планово-отчетных документов, баланса движения денежных средств, отчета о финансовых результатах, проектировку баланса, — как для отдельных структурных звеньев, так и для всей компании в целом. і Консолидированные балансы каждого уровня логически связаны с соответствующими балансами движения денежных средств (в частности обязательно должны учитываться расходы и доходы дочерних фирм, связанные с наличием на их счетах централизованных фондов). В некоторых случаях целесообразна разработка общею консолидированною баланса всего холдинга, объединяющего в себе все уровни его активов, В этом балансе консолидированные финансовые потоки указываются

без излишнем детализации, поскольку подробно проработаны на уровне материнской компании, и ее дочерних предприятий

Заключительным моментом финансового планирования является объели пение п ро цессов периодическою и непериодическою г mat і и рова - ния Дело втом, что планирование крупном фирмы осуществляется как в рамках текущих операции (периодическое плакирование), так и в рамках крупных целевых проектов (непериодическое планирование). Интеграция данных о крупнейших инвестиционных проектах в обшми финансовый план предприятия и финансовых планов и общую картину функционирования фирмы может рассматриваться как завершающий элемент финансового планирования фирмы. Если такая процедура проводится, можно смело утверждать, чю финансовая служба работает на уровне самых высоких мировых стандартов

Консолидированный финансовый план холдинга в общих чертах формируется на основе следующего алгоритма. На основании прогноза деятельности дочерних фирм на базе имеющихся мощностей определяется поток чистых доходов. C их помощью прогнозируются размеры консолидированных фондов всех типов и инвестиционного потенциала компании Далее определяется номенклатура инвестиционных проектов. Ресурсы распределяются между основными дочерними фирмами и подразделениями. Данные об инвестициях включаются в финансовые планы дочерних фирм, куда вносятся соответствующие поправки. По результатам прогнозов нескольких подобных циклов можно составлять дол - госрочные планы развития холдинговой группы, ее эконоапгческую магистраль.

Обычно в средних и крупных компаниях существуют две пирамиды планирования — оперативно-стратегического и финансового планирования (их может быть больше в зависимости от схемы сегментации бизнеса). У финансового планирования может быть своя лестница — по всей вертикали финансовых подразделений компании. Практика показывает, что предметные планы разрабатываются в первую очередь. Они оцениваются с точки зрения их обоснованности и целесообразности, соответствия стратегической концепции фирмы. На этом этапе финансовые параметры обозначаются в самой общей форме, в виде главных цифр. Затем к ним как бы подстраиваются детальные финансовые проектировки. Осуществляется детальная финансовая проработка оперативно-стратегических планов компании. В результате образуется единая система планирования фирмы.

Ответственность за организацию планирования и подготовку плановых документов должна персонально возлагаться на руководителей соответствующих автономных подразделений холдинга (дочерних фирм, бизнес-единиц, хозяйственных центров и пр.). Финансовая сгуж- ба сводит в отдельную документацию финансовые планы холдинга, а сегментацию финансовой информации — в соотвеїивие с бизнес- структурои и организационно-правовым устроисівом холдинга

Служба контроллинга понятие, назначение, организация

В настоящее время в структуре функцмон&тытых служб многих западных компании, как правило имеются подразделения котроллиж а Контроллинг можно определить как систему мероприятии направленных на финансовое планирование «продуктовой» ироіраммьі холдинга формирование финансового механизма бизнес единиц Он обеспечивает коп- (роль за формированием издержек на всех лапах бизнес цикла компании В сфере конгродлиша находятся їлавньїм образом внутренние аспекты финансовою управления (контроль продукювои программы сведение планов, ісхнометрия, информационные поток:ι) Коммерческие аспекты финансового управления — выбор финансовом стратегии, финансовый анализ расчел сценариев взаимоотношения с кредитными институтами — остаются обычно в компе іеииии градиционных финансовых подразделении Конгроллинг основан на применении современных компьютерных технологии Вместе с тем определение основных принципов, выбор наиболее оптимальном модели находится в компетенции общих служб компшіии и ее руководства

Технология контроллинга зародилась в США еще в 50-х годах текущего столетия Ее появление связано с именем известного американского политика Макнамары, который, будучи на службе в корпорации «Форд», впервые в мире создал глобальную корпоративную систему >чета производственных издержек Смысл и содержание этого метода с тех пор заметно изменились Его значение возросло в связи с широким внедрением электронно-вычислительной техники В настоящее время кошроллинг понимается как ияіеграшя процессов планирования и контроля Однако в ходе создания организационных структур российских компаний контроллинг удобно рассматривать в более узком смысле — как вспомогательную техническую функцию, призванную обслуживать процесс принятия решений и стабильное функционирование системы финансовой информации компании

В связи с возросшей сложностью финансовых взаимосвязей на крупных фирмах контроллинг приобретает особое значение Компания должна самостоятельно выработать собственную модель контроллинга Необходимо учитывать, что кошроллинг как управленческая доктрина появилась в крупных западных корпорациях в результате многолетней эволюции систем управления. В России же функционирует' только первое, в лучшем случае второе поколение коммерческих структур Поэтому нецелесообразно встраивать принципы контроллинга, выработан- ныс в крупнейших иной ранных фирмах, в российские корпорации «механически >, (особенно и компании среднего и малого масштаба) Но люмен ι ып і щеоло 111 ю KOj і іроллпі на ну жт ю і тачииаі ь осваивать

І Іланирование и контроль «продуктовой» программы холдинга, формирование системы центров (|)штаїісового управления методы финансовою чошпорины (система раннего предупреждения контроль «по отклонениям») MOivr быть реализованы па базе существующих финансовых подразделении и прежде всего отдели фишншнош TOtUjxviH Or- Icл финансовою контроля и денежных средств входіп в классическую < і риалу» органов финансовою управления компании Наряду с

OJ IcVhlMH фінUJJLOHOiO IbhntlJjXlMmtn и пиконтроллинга должен жрт в лш процессе решающую радь.

Утжшва^пельное решение задачи анализа грлтзеодсгвенных затрат может достигаться н бшке коротким путем. HrJCTiimto ежа может решаться на основе так называемого метеш «косвенных лризшяоек Удельные зат- раш ш тем езучве спдашгтовЕЯ не шю в результате калькуляции на шшг ттжзптстх каре да и на основе обшей опенки «юадящих» и «шшй* шя*ш прегадки н зшрах Вг% идет асе о тех же покжо- ■мокжй. Tmm мстт тттт шмттт&шеярх&к компаний. Уш- мямупяйметещ не 0Вштшяш тубо*эой дтежштл данных, но ему во шоси* агмшх атешт щщшттт» Эш шж е тш* что авадши- WWm метши мштжртш ттяа тШт мер да реоргашзаиэш (шш шшпті шєтехш щтттттштт >wa От позволяют огслежи- ть оффш тлтт~ж«В», а последняя ·— вновь в фирму «Л»

В результате всех операции происходит увеличение уставною капитала всех трех фирм В структуре акционерною капитала компании может быть заранее подготовлена возможность эмиссии лкци и и о€>ли- гацпи различных категории Это в дальнейшем способно обит с- пліть различные операции по оптимизации организации) шоп структуры і группы (І се ПерестроиKlt

Практик:!показывает, чго предприятия. входящие исослан хшиннш. нередко имеют весьма сложную структуру акционерного капи'гала. Олин гипы (категории) акции гарантируют отношения собшненносгги и bl каления, другие OGecneiIHBaiOT перераспределение доходов, третьи гесут чисто «ицсгрумсі пип иную·» нагрузку Возможность проведения нікого род«л схем, стратегических перестроении и управления финансовыми потоками должна б ьпъ заложена в саму идеолопио структурирования хашшн па uni группы компаний

Метод перекрестных (круговых) инвестиции можно использовать и в операциях с некоторыми видами основных средств (движимого и недвижимого имущества), а также «нешицмьімішєнноашпгь — инт-оллекггушть' ной собственностью и «ноу-хау» В круговых схемах могут ис пользоваться догоюрьгдалгосрочноиареі-щьі, доверительного управление и пр. Российское законодательство допускает включение интеллектуальных ценностей в уставный фонд предприятий Следует обратить внимание на то, что по существующему законодательству возможно использование механизма ускоренной амортизации нематериальных акггиво».

Внутрифирменные кредитные механизмы

Финансирование дочерних фирм осуществляется в форкає предоставления товарных кредитов Поставки осуществляются по схеме в интересах третьего лида. Оплачиваются они обычно из кредиггт-шх ресурсов, источник которых часто находится за рубежом. Применя ются, различные системы финансирования дочерних фиркт в форме предоставления товарных кредитов (коммерческие кредиты). Управление коммерческим кредитами (авансами и рассрочками) платежей также по существу является элементом кредитной деятельности компании.

Возможны схемы финансирования дочерней фирмы через банде. Для этого материнская фирма размещает в банке целевой депозит на имя своей дочерней фирмы. И хотя с этого депозита дочерняя ф**рма может снять деньга только для проведения определенной операщксм, процент по вкладу поступает дочерней фирме. В управлении pecypcj-гыш* потоками крупных промышленных групп и холдингов получило TcUOKG использование различных схем вексельною обращения. Оно заключается в

том. что в группе BXMMOJafittOiMbK предприятий ижмшся в обрате мне KXixiiл. при яиьаечыи леми участниками аекселы-юи схемы C его помощью ггрои іно.іяки взаиморасчеты межлч прешрияткями Операции с векселями OLViuccm іяеі имхіяшмм ь rpvmiv итчкрісскт байк HTMfviMk - стратегическим партнер !руины Ow осимеслмяет различные ВИЛЫ К|ХМИТОН.ШИЯ Предприятий Группы. Прово.IKf все необходимые OfUtVUlHM C КЄКСЄ1ЯМИ ВЫ ГIV U ІЄН H Ы MH УЧАЛИИК4МИ фУППЫ (учет авалирование и »?р >

Нексе IhHbIC МСЧЛІ9ИММ СГЮибнЫ УЛУЧШИТЬ фінкшктнироішиїе 11ЛД ГСЖНОМ) MOLUiimw КРУПНОЙ ! fpУМЬШІКЛШОМ (фіИШКть ЬфОУ#ЬІШ;1Є» І#ЮИ1 грмшы ( чмы нексе іьнот (Ч^хітепия способны №*чигеограничиваются исключительно услугами по продаже продукции Контрактная модель часто применяется и в компаниях средне! о масштаба. Нередко создаются контрактные центры — предпрмяшя, через которые перераспределяются заказы (вт.ч. производство) между предприятиями фирмы. Нередко встречаю 1СЯ схемы в рамках компании в которых сбытовые структуры «заказывают» изготовление товара производственному подразделению.

Договоры совместной деятельности и другие схемы

Перераспределение финансовых и материальных ресурсов осуществляется с помощью договора о совместной деятельности. По договору юридические лица предоставляют финансовые ресурсы с целью организации совместного бизнеса. Управление совместной деятельностью делегируется одному из участников. Бухгалтерский учет совместной деятельности ведется на базе отдельного баланса. Доходы между участниками распределяются на основании договора. Участники договора о совместной деятельности облагаются налогом только после перечисления им дохода. Известны фирмы, имеющие десятки таких договоров. В соответствии с текущими задачами эти договора могут оперативно перезаключаться.

Руководство холдинга может воспользоваться преимуществами, предоставленными лизинговыми операциями. Внутри холдинга создается лизинговая фирма, оказывающая услуги другим его участникам. Лизинговые платежи, причитающиеся лизинговой фирме, включаются в состав себестоимости. Этим достигается существенное сокращение налоговых потерь. В мировой практике на базе лизинга функционируїот целые отрасли и рынки; например гражданская авиация, суда и другие транспортные средства, многие виды специального оборудования. Лизинговые операции давно стали важным элементом финансовых схем банков и предприятий.

Многие отечественные промышленно-финансовые холдинги в том или ином объеме применяют современные технологии управления

финансовыми и киирньши потоками Яркими примерами яиіяются российские НсфТЯНЫ? KOMnaKtMJf ЛФК UiciCMJ фик Kpviinemiine предприятия и холдинги crpatiw +Ь&кынк тк іе преоорлю

ваиия В ШЛДННЇ паїУЧНЮ ШМЧОЖКОСП, M*>р IWIMpOBdIb HitJHHUIO

центра закупки сьфья зля всех своих фсяорик и солтис тіікмощис им платежные ПОТОКИ В ЛОМ ч IVlA АОНОЧЖЯ новій к. и о км о при Sk

рХПИСНИЮ IIUprTHИ сырья И t JHH >1! IIcHoIaж і IpHtirni Ги HipoKdHMC И ЫИЧОДО МОШСНИИ С ПОСГДЛШИклЧМ SC TOMHt IMcMBOk И Il ItICAt и Utxcrie1IetUK* ИХ РИЇМНЧІК* ш Htt OlMUUiMMt IUIlH UOIOkOKO ΙΟ* I! !ЛНИро&ШНН VatCMIlidM IcXKlfcHOtJb VO і V > * 1)0 МЖНОЧ tXXTt UCMHIUC U Я HtUtr.* НОИ t Mt KSioH VllpdKIClItlM KtHM чршионными с KH ЖМИ .UttOIJtVK) 11 pc IJIpttdi НЮ HCM.UV К» 1КОНОМИНЇ < IKltMiSIipiHIt

ния позволяет окашькь мккнич на пост івшикон коми «еммопжх

СНИЖЛГЬ JXVIb МНУфМфИрЧСИНЫХ ЧОНоПОІМіМЧ φάΚSOpOB И ItM Cd ЫМ повышать іффемМКЖХІЬ KtslO XO KIllC I tU. KHOl о комплекса В УСЛОВИЯХ CIdtm OdlWS ЧОШИиЯГНИЫЧ СЫяГМ і.ЧІІІЄс IBCHIiO OtttAdftOI СЯ ІіОІрсбіКХІИ и ДОЧНЫХ OOtlpDYHЫ срСЛПМЧ И мнение НШЫ IdT VXII NlJJXitCJtMtiC KiXMicp !DHaiIhWMtI е В* ЫМИ W M JO KdMHItHOM 4НТИ ПИ BH.НОИ Cfpd ICJ HiU *Г Vi KV U HUIpv.HItHW 1V4IMHC MHieaLiCK ALIbIIkte СИЛЫ И ничиге IbHIdC Md IepftUdbHbtC ресурсы В АО «І і» большое внимание умгдется также и «панированию шздных потоюж работе с разнообришычм кредитными и негру мен- -ми Координирует эту деяте.іьносгь специально созданная служба Управление фмюноиаымм потоками осушестадяют не только про «ошкммые гигант, мо и предприятие меньшего масштаба. Корпора ш «Эконика» іфставшсаоїш автономным региональные звень- Ы высшую степень ЮМАСЖИНОЙ CdMOCnMTtrІШОСТИ и сошла для ш эффектный мшйшюииый механизм Эхо сот из редких п ел е ественной практике примеров леї іенгрвзк* ушного психсш к угграв- гению хшомкгом. Вместе с теч коорзддошио финансовых потоков по- ввфНИК ЮШШННІІ ОС>ШеСШШ2Т шш-квэршра фермы. Необюмнмость фкмеившк гютоковдх Метца» для торгаш кош мит* достаточно

*ЧЄ*Ш№ЄД. Орпюпшия ЗЙКУСКЖ R привив*, ІЯХфШІЦрО«НМЄ CgjBOCXKX

оперши* к тржіюряушмі тешроя также ятшяся тншчшм *по- гаишми» задачам Фдмшовафовмне ярпмй компании и ее фи- ъткяшс ккю рщимрены но мерой ши ясД книш.

Псрераспреде-^еше фтшжгшш яивюввдн часто всуіооспстаетса яве- рез фирмы, πα-шзуіошиес* рштитш тяттт. и сяецшыж «сер- ййкныс» «приорOtmmm «адовдри» Иногда ж создают спешшшо яля обслуживании осшш бизнеса трюшй фирмы. В них, в частности, рьзш&шт кятятяшм ытщт прибыли. Через дочерние

фирмы перерос пре де л яктгс я товарно материальные потоки магтер»тс

Гл а а а 2