Американский опцион покупателя

Необходимо выбрать момент остановки т, характеризующий самое оптимальное время погашения опциона, тогда ценой американского опциона покупателя, используя обозначения предыдущего пункта, будет

Теорема 10.1.

Доказательство. Заметим, что

Так как h(x) — выпукла, то при 0 ^ р ^ 1 отсюда

Обратное неравенство очевидно. Таким образом, V0E = Vf^. Это значит, что теоретически американский опцион невыгодно погашать раньше окончания его срока действия T.

10.3