Валютная позиция банка.

Конверсионные операции нельзя проводить не учитывая риски по валютным позициям банка.

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ - остатки средств в иностранных валю­тах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответ­ствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополни­тельных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

ОТКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ - разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпа­дающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обяза­тельства поставить средства в данных валютах как завершенные расче­тами в настоящем ( т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

КОРОТКАЯ ОТКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

ДЛИННАЯ ОТКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ - открытая ва­лютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

ЗАКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ - валютная позиция в от­дельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансо-вых требований и обязательств по незавершенным операциям) в кото­рой количественно совпадают.

ДАТА ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛКИ (ДАТА СДЕЛКИ) - дата дости­жения сторонами сделки предусмотренными законодательством Россий­ской Федерации и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, пла­тежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

ДАТА ВАЛЮТИРОВАНИЯ - оговоренная сторонами дата осуще­ствления поставки средств на счета контрагента по сделке.

ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых ва­лютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков. К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует отнести:

• начисление процентных и получение операционных доходов в ино­странных валютах;

• начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

• конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не по­зднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), вклю­чая операции с наличной иностранной валютой;

• срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки "своп" и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностран­ной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

• иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валют­ными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покуп­ку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной ва­люте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной по­зиции с даты получения им от ЦБ РФ лицензии на проведение опера­ций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва бан­ком России.

Контроль за открытыми валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется в рамках надзора за де­ятельностью кредитных организаций. В случае грубых нарушений ЦБ РФ принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить операции с иностранной валютой.

Однако банк ведет не только открытую валютную позицию по по­купке-продаже валюты. Ежедневно банком также ведется общая валют­ная позиция по счетам "Ностро". Как правило, платежи ставятся на по­зицию за день или за два дня до их исполнения, что дает возможность заведомо иметь представление о состоянии расчетов на конкретную дату по конкретному корреспондентскому счету "НОСТРО". Если суммы пла­тежей превышают суммы поступлений, оформляется переброска средств с одного счета на другой. Ежедневно банк проверяет соответствие плате­жей, поставленных на позицию, с суммой платежей, прошедших по вы­писке со счета "НОСТРО", которую банк получает от своего иностран­ного партнера. Таким образом, ведение позиции на каждый конкретный день начинается с анализа остатка на счете "НОСТРО" у инобанка за предыдущий день. Подобный контроль крайне необходим во избежание возникновения дебетового сальдо и выплаты процентов за овердрафт.

Сделка "спот" - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой ва­люты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.

Операция "форвард" (срочные сделки) - это контракт, который зак­лючается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в об­мен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в опре­деленный день в будущем. В свою очередь операция "форвард" подразделяется на:

• сделки с "аутрайтом" - с условием поставки валюты на опреде­ленную дату;

• сделки с "опционом" - с условием нефиксированной даты постав­ки валюты.

Сделки "своп" представляют собой валютные операции, сочетаю­щие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки "спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу "форвард". Сделки "своп" включают в себя несколько разновид­ностей:

• сделка "репорт" - продажа иностранной валюты на условиях "спот" с одновременной ее покупкой на условиях "форвард";

• сделка "дерепорт" - покупка иностранной валюты на условиях "спот" и одновременная продажа ее на условиях "форвард".

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иност­ранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения при­были от разницы именно валютных курсов. Возникновение разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространствен­ного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема опе­раций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень ред­ко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

Следующая разновидность валютного арбитража - временной арбит­раж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распростране­ния системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла. Отличие временного арбитража от обычной валютной спекуля­ции состоит в том, что при проведении арбитража дилер меняет свою так­тику на протяжении одного дня и делает ставку в основном на краткос­рочный характер операции. Валютная операция направлена на длительное поддержание длинной позиции в валюте, курс которой растет, или корот­кой позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполага­ющий покупку валют самым дешевым образом, используя как наибо­лее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конвер­сионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.