ДОПУСК БОРГОВИХ ЦІННИХ ПАПЕРІВ ДО ЛІСТИНГУ

Умови, що висуваються до підприємств, щодо допуску боргових цінних паперів до офіційного лістингу:

—   юридичний статус підприємства повинен відповідати законодавству держави створення та здійснювати свою діяльність відповідно до положень статуту36;

52 Ст.

33 Ст. 67 Директиви 2001/34.

34 Ст. 68 Директиви 2001/34.

35 Ст. 69 Директиви 2001/34. * Ст. 52 Директиви 2001/34.

109

Умови, що висуваються до боргових цінних паперів, щодо допуску яких до офіційного лістингу подана заявка:

—   юридичний статус боргових цінних паперів, щодо допуску яких до офіційного лістингу подана заявка, повинен відповідати законодавству, яким він регулюється37;

—   боргові цінні папери повинні мати вільний обіг. Навіть при неповній оплаті боргових цінних паперів, але за наявності відкритих операцій з ними та подачі необхідної інформації населенню, компетентні органи визнають такі цінні папери такими, що вільно передаються38;

—   якщо випуск цінних паперів, передбачених для розповсюдження серед визначеного кола осіб, передує допуску до офіційного лістингу, то перший лістинг дозволяється після подачі заявки на підписку39.

Виняток: положення не застосовується до регулярних випусків публічних цінних паперів, якщо кінцевої дати підписки не встановлено.

—   заявка на допуск до офіційного лістингу повинна охоплювати всі боргові цінні папери, що характеризуються рівними правами40;

—   компетентні органи повинні повідомити населення про факт невідповідності чинному законодавству матеріальної форми боргових цінних паперів, підприємство-емітент яких зареєстрований в іншій держа-ві-члені41;

—   якщо підприємство зареєстроване у країні, що не є членом Співтовариства, то матеріальна форма боргових цінних паперів повинна гарантувати належний захист інвесторів.

Інші умови42

—   розмір позики не повинен перевищувати 200 000 євро.

—   якщо мінімальний розмір позики, виражений в національні валюті, залишається впродовж одного року в межах не менше 10% вартості 200 000 євро, держава-член повинна впродовж 12 місяців після закінчення такого строку привести своє законодавство у відповідність з законодавством Співтовариства;

—   конвертовані або обмінювані боргові зобов'язання чи боргові зобов'язання з гарантіями допускаються тільки у тому випадку, якщо пов'язані з ними акції вже зареєстровані на тій самій фондовій біржі або на іншому регульованому, постійно діючому, визнаному відкритим ринку, або одержують такий допуск одночасно;

—   держави-члени можуть забезпечити допуск до офіційного лістингу конвертованих або обмінюваних боргових зобов'язань або боргових зобов'язань з гарантіями, якщо компетентні органи переконані, що власники таких цінних паперів мають повну інформацію.

" Ст 53 Директиви 2001/34. 38 Ст. 54 директиви 2001/34. " Ст 55 Директиви 2001/34.

40  Ст. 56 Директиви 2001/34.

41  Ст 57 Директиви 2001/34.

42  Ст 58—59 Директиви 2001/34.

110

Особливі умови допуску до офіційного лістингу боргових цінних паперів, випущених державою, її регіональними чи місцевими органами або міжнародною організацією

Особливі умови допуску до офіційного лістингу боргових цінних паперів, випущених державою, її регіональними чи місцевими органами або міжнародною організацією такі43:

—   боргові цінні папери повинні мати вільний обіг;

—   якщо випуск цінних паперів, що передбачений для розповсюдження серед визначеного кола осіб, передував офіційному лістингу, то перший лістинг відбувається після подачі заявок на підписку. За винятком тих цінних паперів, на які не встановлено кінцевої дати підписки;

—   заявка на допуск до офіційного лістингу повинна охоплювати цінні папери, що характеризуються рівними правами;

—   матеріальна форма цінних паперів повинна відповідати законодавству та гарантувати належний захист інвесторів.

Зобов'язання емітента боргових цінних паперів, які допущенні до офіційного лістингу

Зобов'язання емітента боргових цінних паперів, які допущенні до офіційного лістингу, слід розглядати окремо щодо:

—   боргових цінних паперів, випущених підприємством;

—   боргових цінних паперів, випущених державою, її регіональними чи місцевими органами або міжнародною організацією.

Боргові цінні папери, випущенні підприємством

—   підприємство повинно забезпечити рівність прав власників боргових цінних паперів44;

—   підприємство повинно забезпечити доступність інформації45:

•     опублікувати повідомлення або розповсюдити оголошення про проведення зборів власників боргових цінних паперів, виплату відсотка, здійснення конвертування, обміну, підписки чи відмови від прав, а також погашення боргових цінних паперів;

•     призначити своїм агентам фінансову установу, через яку власники боргових цінних паперів можуть реалізувати свої фінансові права, якщо тільки саме підприємство не надає таких фінансових послуг.

—   при зміні установчих документів або статуту підприємство зобов'язано попередньо подати проект такого рішення компетентному органу тієї держави-члена, в яки боргові цінні папери допущені до лістингу46;

—   підприємство повинно публікувати свої річні звіти. Компетентні органи можуть вимагати більш детальної подачі інформації в звіті підприємства47;

—   підприємство зобов'язано надавати відповідну інформацію щодо офіційно зареєстрованих на фондових ринках боргових цінних паперів, на ринки всіх держав-членів48.

43  Ст 60-63 Директиви 2001/34.

44  Ст. 78 Директиви Ради 2001/34. 43 Ст 78 Директиви Ради 2001/34.

46  Ст 79 Директиви Ради 2001/34.

47  Ст. 80 Директиви Ради 2001/34. "» Ст 82 Директиви Ради 2001/34.

111

Інформація, яка підлягає поширенню серед невизначеного кола осіб негайно49:

—   про нові напрямки діяльності підприємства, які можуть значною мірою вплинути на його здатність виконувати свої зобов'язання;

—   про будь-яку зміну в правах власників боргових цінних паперів, що випливає, зокрема, із зміни в умовах позики або у відсотковій ставці;

—   про нові позикові випуски і, зокрема, про їх гарантування або забезпечення;

—   про будь-які зміни в правах, що повязанні з різними категоріями акцій, якщо боргові цінні папери є конвертованими" або обмінюваними борговими зобов'язаннями, або борговими зобов'язаннями з гарантіями.

Боргові цінні папери, випущені державою, її регіональними чи місцевими органами або міжнародною організацією50.

—   зобов'язані забезпечити рівність прав власників боргових цінних паперів однієї категорії;

—   забезпечити доступність всіх засобів інформації для реалізації прав власників цінних паперів, шляхом:

•     публікації повідомлення або розповсюдження оголошення про проведення зборів власників боргових цінних паперів, про виплати відсотків або про відмову від прав;

•     призначення як своїх агентів фінансові установи, через які власники боргових цінних паперів можуть реалізувати свої фінансові права.

—   зобов'язані подавати відповідну інформацію на всі ринки країн, де офіційно зареєстровані боргові цінні папери.

І   Особливі умови щодо офіційних лістингів цінних паперів

—   публікування лістингових подробиць;

—   часткове або повне звільнення від публікування лістингових подробиць;

—   дозволене неподання певної інформації у лістингових подробицях;

—   зміст лістингових подробиць в окремих випадках може змінюватись51;

—   контроль та поширення лістингових подробиць;

—   визначення компетентного органу відбувається за місцем реєстрації головного офісу емітента52;

—   взаємне визнання. Публікування лістингових подробиць53:

—   відображення активів, пасивів, фінансового стану, прибутків, втрат, перспектив емітента;

—   інформація надається відповідно до положень Директиви Ради 2001/34, описів А, Б, В та Додатку І до неї.

49 Ст  81 Директиви Ради 2001/34.

30  Ст   83—84 Директиви Ради 2001/34.

31  Ст   25 Директиви Ради 2001/34

32  Ст   37 Директиви Ради 2001/34

33  Ст   21—22 Директиви Ради 2001/34

112