1 Структура и функции системы регулирования

Система гос.регулирования – инструмент го. Политики на РЦБ

Главная практическая задача регулирования – обеспечение доверия инвесторов к РЦБ

Основная стратегическая задача – формирование правил деятельности участников РЦБ и контроль за их соблюдением, при котором РЦБ выполняет эффективно свою макроэкономическую функцию – мобилизацию свободных ресурсов для развития экономики и формирование доходных и надежных инструментов сбережения для населения.

Основные принципы регулирования:

1. Государственного регулирования – система регулирования создается государством

2. Единство нормативной базы и методов регулирования на всей территории страны

3. Минимального гос вмешательства и максимальное саморегулирование

4. Разных возможностей, означающий стимулирование конкуренции через отсутствие преференций отдельными участникам РЦБ

5. Преемственности: эволюционное развитие нормативной базы, следование установленным долгосрочным ориентирам

6. Ориентация на мировой опыт и учет тенденции глобализации финансовых рынков

7. Приоритеты защиты мелких инвесторов и всех форм коллективных инвестиций

Основные объекты регулирования:

- эмитенты ЦБ

- профессиональные участники

- инвесторы

- саморегулируемые организации профессиональных участников РЦБ

Государственное регулирование осуществляться путем:

- установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников РЦБ и ее стандартов

- государственной регистрации выпусков эмиссионных ЦБ, контролем за деятельностью эмитентов

- лицензирование деятельности профессиональных участников

- создание системы защиты прав владельцев ЦБ

- запрещение и пресечение деятельности лиц, работающих без лицензий Методы регулирования:

1) Институционального регулирования направлены на предотвращение несостоятельности финансовых институтов

2) Функционального регулирования связаны с установлением правил выполнения отдельных операций

Структура системы регулирования

Государственная дума РФ, Совет Федерации – ФЗ

Президент РФ – указы

Правительство РФ – постановления

Федеральная служба по финансовым рынкам.

Министерство финансов – регистрирует выпуски ЦБ субъектов РФ и органов местного самоуправления, устанавливает правила бух. Учета ЦБ и операций с ними, осуществляет выпуск государственных ЦБ.

Банк России – регистрирует выпуски ЦБ кредитных организаций, деятельность клиринговых систем и депозитариев.

Федеральная антимонопольная служба – контроль за движением крупных пакетов акций