§ 2 Методика оценки финансово-кредитного потенциала инвестиционной деятельности региона

В современных условиях для большинства субъектов Российской Федерации становится все более актуальной задача определения внутренних резервов экономического развития. Одним из таких резервов является финансово-кредитный потенциал инвестиционной деятельности региона, так как он включает в себя как финансовые ресурсы, которыми регион располагает, так и финансовые ресурсы, которые могут быть привлечены экономическими агентами.

На рисунке 9 представлены основные методики, используемые для оценки финансового потенциала территории, с учетом их достоинств и недостатков.

Особенность оценки финансового потенциала и финансово-кредитного потенциала инвестиционной деятельности региона состоит в том, что существуют различные подходы к составу их структурных элементов. Поэтому нельзя однозначно подходить к выбору системы характеризующих их показателей.

Исходя из определения финансово-кредитного потенциала инвестиционной деятельности региона и его структуры, которая включает в

себя бюджетно-инвестиционный потенциал региона (^BIPi), финансовые ресурсы

94

Рисунок 9 - Методики оценки финансового потенциала территории

FRP FRC

населения ( ¹), собственные финансовые ресурсы организаций ( ^C) и

FRFCJ

финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций ( ^{C г}), а также

финансовые ресурсы, привлеченные за счет внешних заимствований ( ¹),

можно использовать следующую методику для оценки финансово-кредитного

потенциала инвестиционной деятельности региона (^FPIAi).

Финансово-кредитный потенциал инвестиционной деятельности региона является совокупностью всех составляющих элементов:

Бюджетно-инвестиционный потенциал региона - бюджетные средства, направляемые на финансирование инвестиций:

где

совокупность средств, выделяемых на финансирование

инвестиционных программ из средств бюджета /-го субъекта РФ и муниципальных образований региона, р.;

^вшо - средства бюджета /-го субъекта РФ и муниципальных образований, направляемые на инвестиционные цели (в том числе в рамках целевых программ), р.;

^PB - профицит (дефицит) консолидированного бюджета /-го субъекта РФ, р.;

^Xi - доля профицита консолидированного бюджета /-го субъекта РФ, рекомендуемая к использованию в инвестиционных целях (доля дефицита консолидированного бюджета /-го субъекта РФ, финансируемая за счет выпуска государственных ценных бумаг).

Финансовые ресурсы населения - ресурсы населения, отвлеченные из текущего потребления и (или) используемые для получения дохода в будущем:

где ^Si - вложения в долгосрочные ценные бумаги населения /-го региона, р.;

р.

^р - вложения в имущество и недвижимость населения /-го региона, р.;

^Bi - остаток неиспользованных средств (разница между доходами и расходами с учетом совокупных вложений) населения /-го региона, р.

Собственные финансовые ресурсы организаций - ресурсы, направляемые организациями на инвестиции:

где- амортизационные отчисления в /-м регионе, р.;

- прибыль организаций /-го региона, р.;

- доля прибыли организаций /-го региона, которую целесообразно использовать в инвестиционных целях.

Как показывает анализ сложившейся практики, организации, направляющие на инвестирование от 20 до 50 % полученной прибыли, имеют более высокие темпы роста. То есть как минимум 20 % прибыли следует использовать для финансирования инвестиционных проектов.

Финансовые ресурсы финансово-кредитных организаций включают в себя долгосрочные финансовые ресурсы институтов банковско-кредитной системы региона:

TBF

где ¹ - совокупность привлеченных средств по счетам юридических и физических лиц в i-м регионе, р.;

^TRRi - совокупность резервных отчислений по счетам юридических и физических лиц в i-м регионе, р.

Финансовые ресурсы внешних заимствований - ресурсы, привлекаемые из других субъектов Российской Федерации, а также из других государств на долгосрочной основе, направляемые на инвестиционные цели:

гдесредства, поступающие в порядке перераспределения из федерального бюджета и централизованных внебюджетных фондов, используемые на инвестиционные цели в i-м регионе, р.;

средства, включающие в себя иностранные инвестиции и заимствования, поступающие в i-й регион, р.

Исходным и одновременно самым важным этапом данной методики оценки финансово-кредитного потенциала инвестиционной деятельности региона, предопределяющим правильность конечных результатов, является выбор показателей, по которым будет осуществляться оценка.

Сопоставление результатов оценки финансово-кредитного потенциала инвестиционной деятельности регионов с реальной инвестиционной активностью позволяет выявить регионы с недостаточным и избыточным вниманием инвесторов и сделать вывод о полноте использования финансовокредитного потенциала инвестиционной деятельности, а, следовательно, оценить результативность действий органов власти субъекта Российской

Федерации и муниципальных образований. Однако при проведении межрегиональных сопоставлений следует иметь в виду, что часто регионы, обладающие незначительным финансово-кредитным потенциалом инвестиционной деятельности, демонстрируют весьма высокий уровень его использования.