6.2. ФИНАНСИРОВАНИЕ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Для функционирования любого предприятия необходима опре­деленная совокупность ресурсов, образующих его активы. Активы предприятия — это объекты собственности, принадлежащие пред­приятию и имеющие денежную оценку.

Внеоборотные активы предприятий включают: основные средст­ва, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства представляют собой стоимостную оценку со­вокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в тече­ние длительного времени как в сфсрс материального производства, так и в непроизводственной сфсрс.

Совокупность материально-всщсствснных ценностей образует ос­новные фонды, которые имеют пассивно часть (здания и сооруже­ния) и активную часть (оборудование, машины, механизмы и т.п.).

Стоимость основных фондов погашается путем начисления износа — амортизированной стоимости и списания его на издержки производст­ва и обращения в течение нормативного срока их полезного использо­вания по нормам, утвержденным в законодательном порядке.

К основным средствам в стоимостном выражении не относятся:

• предметы, служащие менее одного года, независимо от их стоимости;

• предметы стоимостью на дату приобретения не более 100 минимальных месячных размеров оплаты труда (МРОТ), а для бюджетных учреждений — 50 МРОТ за единицу независимо от сро­ка их службы;

• специальные инструменты и приспособления независимо от стоимости;

• сменное оборудование независимо от стоимости;

• специальная одежда и обувь, форменная одежда, постельные принадлежности независимо от стоимости и срока службы;

• временные сооружения, приспособления и устройства и т.п.

Стоимость находящихся в эксплуатации средств труда и пере­численных выше предметов труда может погашаться путем начис­ления износа в размере 50% стоимости при передаче их со склада в эксплуатацию и в размере остальных 50% за вычетом стоимости этих предметов по цене возможного использования при выбытии за непригодностью или путем начисления износа в размере 100% при передаче средств и предметов труда в эксплуатацию.

Важным элементом внеоборотных активов являются нематери­альные активы, используемые в течение длительного периода и приносящие доход. Это права, возникающие из авторских и других аналогичных договоров, патентов на изобретения и промышленные образцы, свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование, ноу-хау и др. Кроме того, к нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные расходы.

Объекты нематериальных активов, по которым проводится по­гашение стоимости, ежемесячно переносят свою первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым исходя из установленного срока их полезного ис­пользования. Если по нематериальным активам невозможно опре­делить срок полезного использования, нормы устанавливаются в расчете на десять лет.

Форма стоимостной оценки основных средств бывает инвен­тарная (или первоначальная), восстановительная (или приведен­ная), остаточная, рыночная (или оценочная), ликвидационная и балансовая. Каждая из них выражает определенную совокупность финансовых отношений и различные методы их регулирования.

Особую роль в оценке основных средств играет определение ин­вентарной, или первоначальной, стоимости. Инвентарная стоимость зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других основных средств, приобретенных отдельно от строительства объек­тов, включает фактические затраты по их приобретению и расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использо­ванию в запланированных целях, земельных участков и объектов природопользования — расходы на их приобретение, в том числе на улучшение качественного состояния, комиссионные вознаграждения и другие платежи, нематериальных активов — затраты на их созда­ние или приобретение и расходы по доведению их до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях.

Инвентарная, или первоначальная, стоимость основных средств не отражает изменений цен, ставок налогов и т.п., поэтому она мо- жст быть пересчитана на стоимость воспроизводства на определен­ную дату.

Восстановительная стоимость определяется с использованием: индекса новых рыночных цен; данных о стоимости аналогичных видов продукции, по которым определена восстановительная стои­мость; укрупненных коэффициентов изменения цен. Если пере­оценки проводятся периодически в соответствии с изменением ус­ловий воспроизводства, восстановительная стоимость будет реаль­ной оценкой основных средств на определенную отчетную дату. Учет основных средств по инвентарной (первоначальной) стоимо­сти, которая значительно отличается от восстановительной в каж­дый конкретный момент, приводит к тому, что начисляемая амор­тизация не покрывает затраты на их воспроизводство на современ­ной технологической основе.

С начала 90-х гг. коэффициенты, связанные с изменением цен, пересматривались 6 раз: в 1990, 1992, 1994, 1995, 1996 и 1997 гг. До этого восстановительная стоимость определялась в 1972 и 1982 гг. Цель переоценки — создание условий формирования необходимых фондов денежных средств для обновления основных активов и обоснования исходной стоимостной базы с целью оценки имущест­ва и начисления износа.

Переоценке подвергаются все основные средства, в том числе действующие и находящиеся на консервации, в резерве или в запа­се, в незавершенном строительстве, сданные в аренду или во вре­менное пользование, подготовленные к списанию, но не оформ­ленные актами на списание.

Результаты переоценки отражаются в активе баланса путем кор­ректировки основных средств и начисленного износа, а в пассиве — в составе источников собственных средств как добавочный капитал в части основных средств производственного назначения и в соста­ве фондов социальной сферы в части основных средств непроиз­водственного назначения. Это означает изменение структуры пас­сивов в сторону увеличения доли собственного капитала.

Объекты внеоборотных активов могут оцениваться по остаточ­ной стоимости.

Поправочными коэффициентами являются коэффициенты ин­дексации амортизации, коэффициенты ускоренной амортизации, понижающие коэффициенты индексации амортизации.

Начисление амортизации осуществляется по действующим нор­мам амортизационных отчислений на полное восстановление ос­новных фондов.

Чем выше норма амортизационных отчислений, тем корте срок службы основных фондов, и наоборот. За счет амортизацион­ных отчислений накапливается сумма, позволяющая финансировать простое воспроизводство основных фондов.

Амортизация начисляется до полного погашения первоначаль­ной стоимости объекта Право регулирования сроков службы ос­новных фондов и начисления износа все в большей мере передает­ся предприятиям. Они вправе начислять ускоренную амортизацию, применять повышающие коэффициенты начисления износа. Это определяется особенностями производственной и коммерческой деятельности, необходимостью финансирования инвестиционных программ, финансовым состоянием предприятий.

Для стимулирования развития высокотехнологичных отраслей экономики и внедрения передового оборудования предприятиям предоставлено право применять механизм ускоренной амортизации активной части основных фондов.

При ускоренной амортизации применяется равномерный, или линейный, метод се определения, т.е. установленная норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент уско­рения, не превышающий 2. Малым предприятиям в первый год их функционирования предоставлено право наряду с применением механизма ускоренной амортизации списывать дополнительно как износ до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сро­ком службы свыше трех лет.

Рыночная, или оценочная, стоимость внеоборотных активов рас­сматривается как цена, которую готов заплатить покупатель, при­обретающий их в соответствии с договором купли-продажи, в ходе аукциона или иных коммерческих торгов, включая тендер (кон­курс). Оценочная стоимость устанавливается в зависимости от до­ходности, уровня инфляции, других рыночных факторов.

Ликвидационная стоимость внеоборотных активов устанавлива­ется, как правило, ликвидационной комиссией предприятия, под­лежащего ликвидации вследствие банкротства, по решению участ­ников или по иным основаниям, предусмотренным действующим закон одатсл ьством.

Балансовая стоимость внеоборотных активов — это стоимость внеоборотных активов по балансу предприятия. Она за вычетом износа облагается в совокупности с другим имуществом налогом. Налог на имущество имеет предельную ставку 2%, но дифференци­руется в зависимости от видов деятельности предприятий и их от­раслевой принадлежности. Чем чаще предприятия производят пере­оценку, увеличивающую балансовую стоимость основных средств, тем больше становится облагаемая база по налогу на имущество.

Поскольку функционирование основных фондов и нематери­альных активов ограничено сроком их службы, по истечении кото­рого они выбывают из оборота, то это вызывает необходимость их обновления, замены или модернизации. Воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капита;1ьных вложений. Результаты расширенного воспроизводства оцениваются по следующим показа­телям: приросту основных средств за определенный период; коэф­фициенту прироста; коэффициенту выбытия; коэффициенту обнов­ления. Превышение ввода над выбытием обеспечивает прирост ос­новных средств. Проблема прироста в настоящее время наиболее актуальна, поскольку наметилась тенденция к его снижению.

Скорость обновления основных фондов определяется инвести­ционной активностью и темпами выбытия. Такое выбытие возмож­но по следующим причинам: полный износ или невозможность продолжения эксплуатации; продажа; передача в аренду; передача в качестве учредительного взноса в уставный капитал коммерческой организации; безвозмездная передача. Своевременная реализация выбывающих основных фондов позволяет ускорять процесс обнов­ления, использовать выручку на приобретение новых объектов и стимулировать расширенное воспроизводство.

Показатели эффективности использования основных фондов:

• фондоотдача — отношение выручки от реализации произве­денной продукции, товаров, работ и услуг к средней стоимости ос­новных фондов в анализируемом периоде;

• фондоемкость — показатель обратный фондоотдаче, который оп­ределяется как отношение средней стоимости основных фондов к вы­ручке от реализации произведенной продукции, товаров, работ и услуг;

• рентабельность — отношение прибыли к средней стоимости основных фондов;

• ({юндовооруженность — отношение средней стоимости основ­ных фондов к средней численности работников за анализируемый период.

Повышение фондоотдачи возможно на основе интенсивного использования фондов, прогрессивных технологий, роста произво­дительности труда. В настоящее время наблюдается снижение фон­доотдачи, что "свидетельствует о плохом состоянии материально- технической базы отраслей производства. Рост фондоемкости и фондовооруженности не всегда отражает положительные сдвиги в структуре и состоянии основных фондов. Он может быть результа­том снижения производительности труда и наличия неустановлен­ного оборудования.

Структурная перестройка экономики требует перелива капитала в отрасли, обслуживающие производство потребительских товаров, и в агропромышленный комплекс. Такая переориентация возможна только при условии получения высокой прибыли на вложенный капитал. Структурные сдвиги проявляются в высоких темпах при­роста объектов основных фондов, роста показателей обновления и эффективности использования фондов.

В процессе анализа внеоборотных активов, динамики их изме­нений определяются наиболее приоритетные направления капи­тальных вложений.