7.5. Углубленный операционный анализ

Мы уже выяснили ранее, что на величину порога рентабельнос­ти влияют три основных фактора: цена реализации, переменные затраты на единицу продукции и совокупная величина постоян­ных затрат.

Таблица 7.9

Под углубленным операционным анализом понимают такой операционный анализ, в котором часть совокупных постоянных затрат относят непосредственно на данный товар (изделие, услугу). Рассчитать их величину несложно: например, к такому-то из­делию будут относиться амортизационные отчисления по обору­дованию, на котором именно данное изделие производится, зар­плата мастеров, начальника цеха, расходы по содержанию цеха (и/или его аренде) и т. п. Косвенные постоянные затраты — это постоянные затраты всего предприятия (оклады руководства, за­траты на бухгалтерию и другие службы, на аренду и содержание офиса, амортизационные отчисления по собственным админист­ративным зданиям, расходы на научные исследования и инженер­ные изыскания и т. п.). Косвенные затраты весьма трудно «разне­сти» по отдельным товарам. Универсальный способ — отнесение косвенных постоянных затрат на тот или иной товар пропорцио­нально доле данного товара в суммарной выручке от реализации предприятия.

Основным принципом углубленного операционного анализа является объединение прямых переменных затрат на данный то­вар с прямыми постоянными затратами и вычисление промежу­точной маржи — результата от реализации после возмещения пря­мых переменных и прямых постоянных затрат.

Углубленный операционный анализ направлен на решение главнейших вопросов ценовой и ассортиментной политики: какие товары выгодно, а какие — невыгодно включать в ассортимент, и какие назначать цены.

Промежуточная маржа занимает срединное положение между валовой маржей и прибылью (см. нижеследующий пример). Же­лательно, чтобы промежуточная маржа покрывала как можно большую часть постоянных затрат предприятия, внося свой вклад в формирование прибыли.

В разработке ценовой и ассортиментной политики расчет про­межуточной маржи имеет неоспоримые преимущества перед опе­рированием валовой маржой: анализ получается более тонким и реалистичным, повышается обоснованность выбора наиболее вы­годных изделий, появляется возможность решения проблемы ис­пользования цеховых производственных мощностей.

Главное правило: если промежуточная маржа покрывает хотя бы часть постоянных затрат предприятия, то данный товар достоин оставаться в ассортименте. При этом товары, берущие на себя больше постоянных затрат предприятия, являются предпочтительными.

Это правило лишь на первый взгляд кажется самоочевидным и не требующим цифровой иллюстрации. На самом же деле здесь есть тонкости, сводящиеся к трем проблемам.

Проблема первая: расчет порога безубыточности, в отличие от порога рентабельности товара. Порог безубыточности данного то­вара — это такая выручка от реализации, которая покрывает пере­менные затраты и прямые постоянные затраты. При этом промежу­точная маржа равна нулю. Если, несмотря на все старания, не достигается хотя бы нулевого значения промежуточной маржи – этот товар надо снимать с производства (либо не планировать его производство заранее).

(7.31)

(7.32)

Проблема вторая: расчет порога рентабельности товара.

Порог безубыточности = 7 000 : 120 == 58,3 шт. (т. е., естествен­но, 59), или 7 000 : 0,24 = 29 166,70 тыс. руб. Таким образом, дан­ный товар участвует в покрытии постоянных затрат предприятия, начиная с 59-й проданной единицы, а производить меньше озна­чает нести прямые убытки:

1. При выручке примерно в 42 000 тыс. руб. переменные затраты равны 31 920 тыс.руб.; валовая маржа, составляющая 10 080 тыс. руб., покрывает 7 000 тыс. руб. прямых постоянных затрат, и остается 3 080 тыс.

2. Если реализация в течение года была равномерной, то можно предположить, что данный товар начал участвовать в покрытии постоянных затрат предприятия где-то в начале августа:

а участвовать своею прибылью в покрытии постоянных за­трат предприятия стал в самом начале ноября:

Расчет порога безубыточности и порога рентабельности служит необходимым инструментом в оценке жизненного цикла товара. На рисунке 7.10 показано, что на протяжении своего жиз­ненного цикла товар проходит два порога безубыточности и два по­рога рентабельности:

Рис. 7.10. Пороги безубыточности и рентабельности

В «час икс» товар становится убыточным, от него надо отказы­ваться.

Считается разумным располагать (планировать) прохождение первого порога безубыточности где-то на уровне второй трети фазы роста. Но расчет момента снятия с ассортимента требует большей точности, совмещения с коммерческими, техническими и трудовы­ми аспектами политики предприятия, а также — и, возможно, это главное — учета общей стратегической линии предприятия. Товар, не имеющий коммерческих перспектив, находящийся в фазе упад­ка, должен быть изъят из ассортимента как только этот товар стано­вится неспособным покрывать своей выручкой прямые переменные и прямые постоянные затраты, или, иначе говоря, как только промежуточная маржа становится отрицательной. П р и м е р 5. Выявление наиболее выгодных товаров с помощью углубленно­го операционного анализа.

Предприятие по изготовлению сложного оборудования выби­рает наиболее выгодный из трех типов станков, предлагаемых к производству, по следующим данным (руб.):

Суммарные затраты предприятия в анализируемый период – 4 000 000

Суммарные переменные затраты на все станки — 3 000 000, в том числе:

I тип станков — 1 200 000;

II тип станков — 1 200 000;

III тип станков — 600 000.

Суммарные прямые постоянные затраты на все три станка — 600 000, в том числе:

I тип станков — 100 000;

II тип станков — 200 000;

III тип станков — 300 000.

Постоянные затраты предприятия (косвенные постоянные за­траты) — 400 000.

Для принятия управленческого решения составляется таблица 7.10:

Таблица 7.10

При анализе таблицы появляется соблазн охарактеризовать III и II типы станков как наиболее выгодную для предприятия про­дукцию, ибо доля валовой маржи в выручке у этих станков наи­большая (0,455 и 0,4). Но в дальнейшем выясняется, что именно станки третьего типа требуют крупных прямых постоянных затрат (инвестиции, инженерное обеспечение и т. п.), и вследствие этого рентабельность данных изделий может оказаться гораздо скром­нее, чем можно было предположить по величине доли валовой маржи в выручке. Напротив, станки первого типа приносят сла­бую валовую маржу, но требуют незначительных инвестиций и прочих прямых постоянных затрат. Поэтому доля промежуточной маржи этих станков в выручке оказывается близкой к доле про­межуточной маржи в выручке станков третьего типа. Таким обра­зом, производство станков типа I и типа III почти равнозначно. Но, конечно же, поскольку подобный показатель для станков вто­рого типа лидирует со значительным отрывом (0,3 против 0,183 и 0,133), станки именно этого типа принимают на себя наибольшую часть постоянных затрат всего предприятия и обладают наибольшей рентабельностью и инвестиционной привлекательностью. Итак, наш выбор – станки типа II.