Прогноз бухгалтерской отчетности
Осуществим прогноз бухгалтерской отчетности фирмы на n+2 год, используя уравнения представленной модели.
Будем предполагать, что значения коэффициентов, полученных по данным отчетности за n+1 год, сохранятся на n+2 год и составят:
в1 = 0,75; в2 = 0,2; в3 = 0,24; в4 = 0,1; в5 = 0,3; в6 = 0,2; в7 = 0,685.
Дополнительной эмиссии акций не предусматривается (Э = 0), а объем продаж на n+2 год прогнозируется на уровне 3000 руб./год.Расчеты показателей бухгалтерской отчетности на n+2 год будем осуществлять в определенной последовательности с помощью уравнений модели, номера которых указаны справа.
1. ВА = 0,685 ·3000 = 2055 тыс.руб. из (11)
2. ЧОК = 0,2 ·3000 = 600 тыс.руб. из (10)
3. DЧОК = 600 – 410 = 190 тыс.руб. из (7)
4. А = 0,1 · 2055 = 206 тыс.руб. из (5)
5. I = 206 + 2055 – 1370 = 891 тыс.руб. из (8)
6. DД = 190 + 891 – 206- 0,7ЧП = 875 - 0,7ЧП тыс.руб. из (6)
7. Д n+2 = 500 + DД = 1375 – 0,7ЧП из (12)
8. С = 0,75 . 3000 = 2250 тыс.руб. из (1)
9. ЧП = 3000 – 2250 – 0,2 Д n+2 – 0,24 (3000 –2250 –0,2 Д n+2) =
= (750 – 0,2 Д n+2) . 0,76 = 540 – 0,152 Д n+2 из (4)
Подставим в это уравнение значение Д n+2 , выраженное через ЧП.
10. ЧП = 540 – 0,152(1375 – 0,7ЧП) = 570 – 209 + 0,106ЧП
0,894ЧП = 361
ЧП = 404 тыс.руб.
11. Д n+2 = 1375 – 283 = 1092 тыс.руб. из (12)
12. П = 0,2 · 1092 = 218 тыс.руб. из (2)
13. Н = 0,24(750 – 218) = 128 тыс.руб. из (3)
Можно проверить прпавильность расчета ЧП:
ЧП = 750 – 218 – 128 = 404 тыс.руб. из (4)
14. ДIV = 0,3 ·404 = 121 тыс.руб. из (9)
15. Е n+2 = 1280 + 404 – 0 –121 = 1563 тыс.руб. из (13)
DЕ n+2 = 1563 – 1280 = 283 тыс.руб.
По результатам расчетов в табл.6.18 представлены укрупненные формы бухгалтерской отчетности на n+2 год.
Таблица
Прогноз отчетности на n+2 год
| Отчет о прибылях и убытках | ||||
| Объем продаж, ВР | 3000 | |||
| Себестоимость реализованной продукции, С | 2250 | |||
| Валовая прибыль, ВП | 750 | |||
| Проценты, П | 218 | |||
| Прибыль до уплаты налогов | 532 | |||
| Налоги, Н (Т=0,24) | 128 | |||
| Чистая прибыль, ЧП | 404 | |||
| Отчет об источниках и использовании денежных средств | ||||
| Источники: Чистая прибыль, ЧП Амортизация, А Денежные потоки от основной деятельности Займы, DД Эмиссия акций, Э | 404 206 610 592 0 | |||
| Итого источники: | 1202 | |||
| Использование: Прирост чистого оборотного капитала, DЧОК Инвестиции, I Дивиденды, ДIV | 190 891 121 | |||
| Итого использование | 1202 | |||
| Балансовый отчет | ||||
| n+1 | n+2 | Прибыль | ||
| Активы: Чистый оборотный капитал, ЧОК Основные средства, ВА | 410 1370 | 600 2055 | 190 685 | |
| Итого активы: | 1780 | 2655 | 875 | |
| Пассивы: Займы, Д Собственный капитал, Е | 500 1280 | 1092 1563 | 592 283 | |
| Итого обязательств: | 1780 | 2655 | 875 | |
По данным прогноза можно сделать следующие выводы.
1.
В n+2 году фирма планируя увеличить сбыт на 50% расширяет свои активы на 875 тыс.р. Прирост внеоборотных активов - 685 тыс.р., чистого оборотного капитала – 190 тыс.р.2. Источниками финансирования роста активов являются чистая прибыль – 404 тыс.р., амортизация – 206 тыс.р. и дополнительный заем – 592 тыс.р. Предполагаемая структура финансирования достаточна для того, чтобы привлечь инвестиций на сумму 891 тыс.р., увеличить чистый оборотный капитал на сумму 190 тыс.р. и выплатить дивиденды в размере 121 тыс.р.
3. Нераспределенная прибыль, направленная на рефинансирование, составит 404 – 121 = 283 тыс.р.
4. Соотношение заемного и собственного капитала Д/Е составляет 1092 : 1563 = 0,7, что близко к оптимальному значению.
Прогнозирование бухгалтерской отчетности в укрупненном виде позволяет решить следующие задачи:
- получить представление о величине будущих затрат и прибыли;
- оценить внутренние и внешние источники финансирования деятельности;
- дать оценку структуры капитала и финансового равновесия фирмы.
К недостаткам прогнозирования финансов фирмы с помощью бухгалтерской отчетности следует отнести несоответствие полученных оценок рыночной стоимости элементов капитала фирмы.