Поток денежных средств: влияние прибыли и амортизации

На рис. 8.2 показаны дополнительные два фактора, которые ведут к увеличению денежных средств в рассмотренном цикле:

• прибыль;

• амортизация.

Приращение потока денежных средств за счет прибыли понять легко.

Сложнее обстоит дело с объяснением, почему похожий процесс происходит и в случае амортизации. Однако часто амортизация представляется также в виде источника формирования капитала, т. е. можно дать следующее выражение:

Операционный поток _ Операционная + дМОрХИзация. денежных средств прибыль

Каковы же особенности явления, которое называется амортизацией? Ответ таков: для большинства компаний амортизация является единственной статьей расходов, не связанной с выходящим за пределы компании потоком денежных средств. И хотя мы говорим об амортизации как об источнике денежных средств, фактически надо говорить о том, что в этом месте нет их утечки. Подробнее см. в следующем параграфе.

Тем не менее следует подчеркнуть, что хотя амортизации не соответствует поток денежных средств из компании к внешним структурам, это действительно статья расходов. В свое время, когда приобретались элементы основных средств, об амортизации которых и идет сейчас речь, денежные расходы на эту операцию не были отнесены к затратам того периода. Покупка основных средств была отражена в соответствующем месте баланса (в дебете счетов основных средств. — Прим, научи, ред). Но когда активы стали использоваться и, следовательно, изнашиваться, часть стоимости этих активов была учтена в соответствующих статьях отчета о прибылях и убытках. Вот очень краткое описание сущности амортизации.

На рис. 8.2 показано, что при каждом полном цикле движения денежных средств их количество, наполняющее все каналы обращения в системе, возрастают на величину прибыли и начисленной амортизации.

	РИС. 8.2.

Цикл движения денежных средств: влияние прибыли и амортизации