2.2. Наименование и краткое содержание тем практических и семинарских занятий

Тема 1: Базовые показатели и терминология финансового менеджмента. Формула Дюпон и ее

модификация

Управление финансами в условиях рынка. Необходимость выработки стратегии принятия

финансовых решений и ее эволюция.

менеджменту: Котлер Ф., Бригхем Юд., Гапенски Л., Бернстай Л.А., Вейсвеллер Р., Друри К., Нидлз

Б., Андерсон Х., Синки Дж., Энтони Р.. Росс С., Ван Хорн, Ковалев В.В., Ефимова О.В., Стоянова

Е.С. и др. Основные теории, данные в этих работах и их отличительные особенности.

Базовые показатели и методика их расчета. Добавленная стоимость, брутто-результат

эксплуатации инвестиций, нетто-результат эксплуатации инвестиций, экономическая рентабельность.

Функции ФМ: воспроизводственная, производственная, контрольная. Основные показатели,

характеризующие воспроизводственную функцию (рост собственного капитала, рентабельность

собственного капитала, оборачиваемость и др.). Показатели производственной функции: динамика

себестоимости, динамика уровня затрат, структура капитала. Контрольная функция – удельный вес

заработной платы в себестоимости, динамика фонда оплаты труда и заработной платы, дебиторская

задолженность, кредиторская задолженность.

Тема 2: Эффект финансового рычага. Формирование рациональной структуры капитала.

Методы расчета объема хозяйственных средств и источников их покрытия

Механизм действия эффекта финансового рычага. Факторы, определяющие рациональную

структуру капитала. Экономическая рентабельность и факторы ее формирующие. Методика расчета

коммерческой маржи и коэффициента трансформации. Определение влияния факторов на

экономическую рентабельность. Эффективность использования заемных средств. Формула Дюпона и

ее модификация. Чистая рентабельность активов. Методика расчета ЭФР и его составляющие

элементы: налоговый корректор, дифференциал, плечо финансового рычага.

Тема 3: Тема 3: Управление затратами. Вклад на покрытие. Два подхода к учету издержек.

Запас финансовой прочности. Эффект операционного левериджа (рычага)

Два подхода наращивания темпов прибыльности, используемые в финансовом менеджменте.

Классификация суммарных затрат по данным управленческого учета. Поведение постоянных и

переменных затрат: суммарные затраты и на единицу продукции. Три основных метода

дифференциации затрат. Использование отчетности для классификации затрат. Основные элементы

операционного рычага (левериджа) и их расчет: операционный рычаг, порог рентабельности, запас

финансовой прочности. Сила воздействия операционного рычага. Зависимость операционного рычага

от возрастного состава основных средств. Методика расчета порога рентабельности в натуральном и

стоимостном выражении. Порог рентабельности и порог безубыточности. Запас финансовой

прочности и его значение в стратегии финансового менеджмента.

Тема 4: Функционально-стоимостной анализ и его роль в оперативном управлении затратами

организации

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) и его использование в управлении затратами.

Основные принципы, используемые в ФСА. Практическое использование ФСА и основные этапы

проведения анализа. Выделение функций исследуемого объекта и определение ненужных или

излишних затрат. Преимущества ФСА перед другими методами контроля за расходами организации.

Тема 5: Дивидендная политика и политика развития производства. Внутренние темпы роста и

норма распределения прибыли

9

Формирование и использование прибыли по данным финансовой отчетности. Чистая

рентабельность собственных средств и ее влияние на дивидендную политику. Норма распределения

прибыли и ее оптимальная величина при различных дивидендных выплатах. Внутренние темпы роста

и их зависимость от нормы распределения. Достижение наиболее оптимальных значений ВТР и НР.

Овладение методом формул.

различных методик выплат дивидендов.

Тема 6:Стратегия и тактика финансового менеджмента. Управление активами и пассивами

фирмы. Рациональное управление оборотным капиталом

Инвестиционный проект и его привлекательность. Расчет показателей, характеризующих

доходность инвестиционного проекта. Виды инвестиций в современных условиях деятельности

организации. Общая оценка финансового состояния организации. Нормативно-правовая база анализа

финансовой отчетности. Показатели, характеризующие эффективность финансово-хозяйственной

деятельности: показатели рентабельности; показатели деловой активности; показатели ликвидности;

показатели финансовой устойчивости.

Предварительный анализ ликвидности и изыскание резервов ее повышения. Эффективность

привлечения заемных средств и определение оптимальной структуры капитала фирмы.

Рациональная структура капитала и ее влияние на доходность организации. Ликвидность и

оборачиваемость фирмы, их единство и противоречие. Установление оптимальных соотношений

между показателями ликвидности, оборачиваемости и рентабельности. Устранение противоречий,

возникающих при разработке новых стратегий фирмы. Оценка структуры бухгалтерского баланса

организации.