Эффект операционного рычага Предпринимательский риск 7.2.1. Классификация затрат предприятия

В финансовом менеджменте применяются два основных под­хода к максимизации массы и темпов наращивания прибыли:

Сопоставление предельной выручки с предельными затратами наиболее эффективно при решении задачи максимизации массы прибыли.

Сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами применяется не только для расчета максимальной массы прибыли, но и для определения наивысших темпов ее прироста.

Комбинирование этих двух подходов в зависимости от целей анализа дает отличные практические результаты.

Итак, суммарные затраты предприятия — как производствен­ные, так и внепроизводственные, независимо от того, относятся ли они на себестоимость или на финансовые результаты — можно разделить на три основные категории:

Переменные (или пропорциональные) затраты возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расхо­ды на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы.

Так обстоит дело в теории. На практике же пропорциональная зависимость «выручка от реализа­ции — переменные затраты» обладает меньшей жестко­стью. Например, при увеличении закупок сырья поставщи­ки его нередко предоставляют предприятию скидку с цены, и тогда затраты на сырье растут несколько медленнее объема производства.

Постоянные (непропорциональные или фиксированные) затраты не следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, оклады управленческих работников, админи­стративные расходы и т. п.

Постоянные затраты не зависят от выручки от реализации лишь до тех пор, пока интересы дальней­шего ее наращивания не потребуют увеличения производ­ственных мощностей, численности работников, а также рос­та аппарата управления.

И еще. Многие виды расходов для одних предприятий могут рассматриваться как переменные, а для других — как постоянные затраты. Достаточно привести к примеру затраты на оплату труда: при сдельной оплате — это пере­менные затраты, при твердом окладе работников — посто­янные. Список переменных и постоянных затрат для каж­дого предприятия свой, но критерий классификации уни­версален: зависимость либо независимость от величины объема производства.

Смешанные затраты состоят из постоянной и переменной час­тей. Примеры таких затрат: почтовые и телеграфные расходы, за­траты на текущий ремонт оборудования и т. п. В дальнейшем ве­личиной смешанных затрат можно пренебречь ради ясности из­ложения. При конкретных же расчетах, если вам необходима точ­ность, придется выделять постоянную и переменную «доли» в смешанных затратах и причислять эти «доли» к постоянным и переменным затратам соответственно. Чтобы не затемнять суть де­ла, абстрагируемся сейчас также от налога на добавленную стои­мость (будем брать сразу чистую выручку от реализации) и налога на прибыль.

Какова практическая польза от классификации затрат на пере­менные и постоянные? Во-первых, такое деление помогает ре­шить задачу максимизации массы и прироста прибыли за счет от­носительного сокращения тех или иных расходов. Во-вторых, эта классификация позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить «запас финансовой прочности» пред­приятия на случай осложнения конъюнктуры и иных затрудне­ний.

На рис. 7.2. показаны три графика поведения суммарных пере­менных издержек в расчете на заданный объем производства. Каждый из графиков имеет свой угол наклона к горизонтальной оси зависящий от величины переменных издержек на единицу продукции. Чем меньше угол наклона графика издержек, тем вы­годнее бизнесу: небольшие переменные расходы на единицу про­дукции связывают меньше оборотного капитала и обещают более значительную прибыль.

Постоянные издержки графически изображаются горизонталь­ной линией для каждого из релевантных (краткосрочных, не тре­бующих нового скачка постоянных издержек) периодов. В нашем примере (рис. 7.3) постоянные издержки равны 1200 тыс.руб. и не изменяются при падении или росте объема производства.

Рис. 7.2

Рис. 7.3 Рис. 7.4

Смешанные издержки включают элементы и переменных, и по­стоянных расходов. Примеры смешанных издержек: оплата электроэнергии, которая расхо­дуется в технологическом про­цессе и, кроме того, идет на об­щие нужды; зарплата продавцов, состоящая из постоянного окла­да и комиссионных с продаж и т. д. При анализе необходимо раз­делить смешанные издержки на переменные и постоянные по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Сложением переменных и постоянных издержек, в которые включены и расклассифицированные смешанные затраты, полу­чают суммарные (полные) издержки на весь объем продукции (рис.

Рассматривая поведение переменных и постоянных издержек, необходимо очер­чивать релевантный период: структура издержек, суммарные издержки постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизмен­ны лишь в определенном пе­риоде и при определенном количестве продаж.

П р и м е р 1.

Предположим, что постоянные затраты в 1200 тыс. руб. сохра­няют свое постоянство в диапазоне от 0 до 4 тыс. единиц произ­водства и реализации продукции. Но если менеджер надеется до­вести объем реализации до 8 тыс. единиц, то постоянные издерж­ки возрастут до 1400 тыс. руб. Это означает формирование нового релевантного диапазона по объему сбыта.

Кроме того, необходимо помнить о характере движения издер­жек (суммарных и на единицу продукции) в ответ на изменение объема продаж. Игнорирование особенностей поведения издержек (см. табл. 7.2) может иметь печальные последствия для бизнеса.

Таблица 7.2

Поведение переменных и постоянных издержек при изменениях объема производства (сбыта) в релевантном диапазоне

П р и м е р 2.

Если таксомотор требует полных переменных издержек по 50 000 руб. на каждые 10 тыс. км пробега, то при пробеге в 20 тыс. км пере­менные издержки в расчете на 1 км составят все те же 5 руб. В то же время постоянные издержки на 1 км при пробеге в 20 тыс. км окажутся вдвое меньшими, чем при пробеге в 10 тыс. км — при усло­вии, что расчет произведен в пределах релевантного диапазона.

Существует три основных метода дифференциации издержек:

1. Метод максимальной и минимальной точки.

2. Графический (статистический) метод.

3. Метод наименьших квадратов.

Рассмотрим механизм дифференциации издержек на конкрет­ном примере.

П р и м е р 3.

Фирма выпускает металлоконструкции. Анализируя данные по издержкам производства, она столкнулась с проблемой их диф­ференциации. Особенно трудно оказалось выделить сумму посто­янных расходов на электроэнергию (табл. 7.3):

Таблица 7.3.

1. Дифференциация издержек методом максимальной и минималь­ной точки.

• Из всей совокупности данных выбираются два периода с наибольшим и наименьшим объемом производства (см. ни­жеприведенную табл.). В нашем примере это декабрь и июль. В декабре сумма переменных издержек будет максимальной, а постоянных — минимальной. В июле — естественно, наоборот (табл. 7.4).

Таблица 7.4.

Определяется так называемая ставка переменных издержек – это средние переменные расходы в себестоимости единицы продукции:

Ставка переменных издержек

=

Максимальная общая сумма издержек

–

Минимальная общая сумма издержек

(7.11)

где Кmax — максимальный объем производства, тыс. шт.; Кmin,% — минимальный объем производства в процентах к максимальному.

= (( 3860 тыс. руб. – 3350 тыс. руб.) 100% : (100% –

– 53,85%)) : 13,0 тыс. шт.= 85 руб./шт.

Определяется общая сумма постоянных издержек:

= 3 860 тыс.руб. — 85 руб./шт. 13,0 тыс.шт. = 2 755 тыс.руб.

2. Дифференциация издержек графическим (статистическим) методом.

Как известно, линия общих издержек определяется уравнени­ем первой степени:

У = а + bХ, (7.13)

где Y — общие издержки, а — уровень постоянных издержек, b — ставка переменных издержек, Х — объем производства, физических единиц.

Статистический метод основан на использовании корреляционного анализа, хотя сами коэффициенты корреляции не опреде­ляются.

На график (рис 7.5) наносятся все данные о совокупных издерж­ках фирмы. «На глазок» проводится линия общих издержек: точ­ка пересечения с осью издержек показывает уровень постоянных расходов: 2800 тыс. руб. Тогда ставка переменных издержек со­ставляет

Совокупные издержки	–	Постоянные издержки		83,4 руб./шт.
Объем производства

Рис. 7.5

3. Дифференциация затрат методом наименьших квадратов яв­ляется наиболее точной, так как в ней используются все данные о совокупных издержках и определяются коэффициенты а и б. Алгоритм определения коэффициентов и результаты расчетов приведены в табл. 7.4:

Таблица 7.4

Месяц	Объем производства X (тыс.шт.)	(тыс.шт.)	Суммарные издержки Y (тыс.шт.)			(тыс. руб.)
январь ……… ……… ……… декабрь	10 ……… ……… ……… 13	0,2 ……… ……… ……… 3,2	3750 ……… ……… ……… 3860	132,5 ……… ……… ……… 242,5	0,04 ……… ……… ……… 10,24	265 ……… ……… ……… 776
Итого	117,5		43410		41,73	3075,75
Среднее	9,8		3617,5

Ставка переменных издержек b равна (формула 7.14):

(7.14)

Переменные издержки в расчете на среднемесячный объем про­изводства составляют (9,8тыс. руб. ´ 73,7) = 722,3 тыс. руб. Тогда постоянные издержки составляют (3617,5 тыс. руб. — 722,3 тыс. руб.) = 2895,2 тыс. руб.

В аналитической форме общие расходы на электроэнергию мо­жно представить следующим образом.

Y = 2755 + 83,4 X (7.15)

К = 2800 + 83,4Х (7.16)

• По методу наименьших квадратов:

У= 2895,2 + 73,7Х (7.17)