Денежно-кредитная система страны
Финансовые институты – это посредники рынка капиталов, которые обслуживают клиентов с избыточной денежной позиций (наличие временно свободных денежных средств) и клиентов с недостаточной денежной позицией (наличие временной потребности в денежных средствах).
В качестве клиентов выступают частные лица, коммерческие организации, органы власти. Финансовые институты обеспечивают взаимодействие таких клиентов.Совокупность кредитно-финансовых институтов рынка капиталов образует денежно-кредитную систему страны, во главе которой стоят центральный банк и федеральная комиссия по ценным бумагам.
Денежно-кредитная система страны представлена банковской, околобанковской и небанковской системами
Банковская система включает коммерческие банки и специализированные банки (инновационные, инвестиционные, биржевые, учетные, ипотечные и др.).
В околобанковскую систему входят: почтовые отделения, ломбарды, кредитные союзы и товарищества, общества взаимного кредита и др.
Небанковская система включает: страховые компании, пенсионные фонды, лизинговые и финансовые компании, инвестиционные фонды. Эту систему возглавляет федеральная комиссия по ценным бумагам.
Каждый из перечисленных институтов рынка капиталов предлагает свои финансовые продукты и инструменты, действует в соответствии с законодательством того сегмента рынка, в котором работает, ведет конкурентную борьбу за клиентов.
Например, пенсионные фонды и страховые компании привлекают деньги от клиентов на продолжительные сроки (длинные деньги), поэтому эти институты способны инвестировать деньги в долгосрочные активы. В коммерческие банки деньги вкладывают на коротки срок и эти посредники рынка капиталов предоставляют краткосрочные ссуды.
Для развитых стран доля финансовых активов, охваченная банковской системой, составляет 40-50%, небанковский – 15-30%, околобанковской – около 30% общей величины финансовых активов.
Состав и структура денежно-кредитной системы определяет разнообразие финансовых продуктов, которыми может пользоваться население и фирмы при осуществлении сбережений, кредитовании и инвестировании.В России около 90% финансовых активов контролируются банковской системой. Банковская система бывшего СССР и новые коммерческие банки приняли финансовые активы ликвидируемых министерств и ведомств в начале перехода к новым экономическим отношениям в стране. За 1992-1994 годы инфляционные процессы позволили за счет средств населения и промышленного сектора перераспределить в пользу банковского сектора не менее 15% ВВП страны. Впоследствии банковская система, сформировавшаяся раньше других финансовых систем, постаралась не допустить оттока финансовых средств в другие структуры денежно-кредитной системы.
Банковская система России с декабря 1990 года является двухуровневой. Первый уровень представлен Центральным банков России (ЦБР), второй – коммерческими банками (около 700 банков). До дефолта в августе 1998 года в стране насчитывалось более 2000 коммерческих банков.
ЦБР подотчетен Государственной думе Федерального собрания Российской Федерации, которая по представлению президента страны назначает и освобождает от должности председателя и членов Совета директоров ЦБР.
Очень важно, что в развитых государствах денежно-кредитная система и ее институты законодательно выведены из-под прямого подчинения правительству страны. Правительства приходят и уходят и им всегда не хватает денег. Поэтому центральные банки таких стран, регулирующие денежно-кредитную систему, действуют в согласии с финансовой системой страны, но министерству финансов не подчиняются. Такое рассосредоточение властных полномочий способствует устойчивости денежного пространства.
Другой важной отличительной чертой, разделяющей финансовую (бюджетную) и денежно-кредитную системы, являются принципы, на которых они действуют.
Финансовая система страны предоставляет деньги безвозмездно в соответствии с принятым бюджетом. Денежно-кредитная система предоставляет деньги на принципах: платности, возвратности и срочности. Эта система предоставляет средства за плату и их надо вернуть в строго установленный срок.
Важнейшей функцией денежно-кредитной системы является преобразование сбережений в инвестиции.