11.3.3 Задачи по теме «Лизинг»

31. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу – 100 ед., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов. Предусмотрено полное погашение стоимости оборудования, соответственно, s = 0.

Р е ш е н и е:

К = 100, п = 5, i = 10%

По формуле (11.13) получим:

График погашения задолженности в конце каждого года приведен далее.

Суммы, предназначенные для погашения основного долга, увеличиваются, в то время как процентные платежи сокращаются.

32. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу – 100 ед., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в начале периодов Предусмотрено полное погашение стоимости оборудования, соответственно, s = 0. Составить график погашения задолженности и сравнить с результатами задачи 11.31.

Решение:

К = 100, п = 5, i = 10%

По формуле получим:

33. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу – 100 ед., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов. Предусмотрено погашение остаточной стоимости в размере 10% от первоначальной стоимости оборудования (5=0,1) по окончании срока действия лизингового соглашения.

Р е ш е н и е:

К = 100, п = 5,1 =10%, s = 0,1

По формуле (11.15) получим:

Соответственно график погашения задолженности в конце каждого года будет иметь следующий вид:

Проверка: остаточная стоимость 31,584-21,584=10,000

34. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу – 200 тыс. руб., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов. Предусмотрено полное погашение стоимости оборудования, соответственно, 5=0. Составить график погашения задолженности.

Р е ш е н и е:

К=200 тыс. руб., п=5,i=10%

По формуле (11.13) получим ежегодный размер лизингового платежа:

График погашения задолженности в конце каждого года приведен далее (в тыс. руб.):

35.

Р е ш е н и е:

К = 200тыс. руб., п = 5, i = 10%

По формуле (4.2.3.) получим:

График погашения задолженности на конец каждого года приведен далее (в тыс. руб.):

36. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу -200 тыс. руб., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов. Предусмотрено погашение остаточной стоимости в размере 20 тыс. руб. по окончании срока действия лизингового соглашения. Составить график погашения задолженности.

Р е ш е н и е:

К=100, n=5,1=10%, s=20/200 = 0,1

По формуле (11.15) получим:

Соответственно график погашения задолженности в конце каждого года будет иметь следующий вид (в тыс. руб.):

Проверка: остаточная стоимость 63,165 – 43,165=20,000 тыс.

37. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу -100 ед., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов. Предусмотрено полное погашение стоимости оборудования, соответственно, s=0. Оговорен ежегодный прирост платежей на 15%. Составить график погашения задолженности.

Р е ш е н и е:

К=100, n=5, i=10%, s=0, k=0,15

Коэффициент рассрочки находится по формуле (11.21)

Соответственно,

R1=100 ´ 0,20089=20,089, а Rt =20,089 ´ 1,15t-1.

График погашения задолженности:

38. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу – 100 ед., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов. Предусмотрено полное погашение стоимости оборудования, соответственно, s = 0. Оговорено ежегодное снижение сумм платежей на 15%. Составить график погашения задолженности.

Р е ш е н и е:

К=100, n=5, i=10%, s=0, k = -0.15

Коэффициент рассрочки находится по формуле (11.21)

Соответственно,

R1=100 ´ 0,34507=34,507, а Rt =34,507 ´ 0,85t-1.

График погашения задолженности составить самостоятельно.

39. Стоимость производственной линии приобретаемой по лизингу – 200тыс. руб., договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов.

Р е ш е н и е:

К=200 тыс. руб., п=5, i=10%, s=0, k=0,3

Коэффициент рассрочки находится по формуле (11.21)

Соответственно,

R1=200 ´ 0,1532=30,641, а Rt =30,641 ´ 1,3t-1.

График погашения задолженности (тыс. руб.):

40. Стоимость производственной линии приобретаемой по лизингу – 200тыс руб , договор заключен на 5 лет под 10% годовых с платежами в конце периодов. С лизингодателем оговорен график погашения с ежегодным сокращением платежей на 30%. и полным погашением стоимости. Составить график погашения задолженности.

Р е ш е н и е:

К=200 тыс. руб., n=5, 1=10%, s=0, к=-0,3

Коэффициент рассрочки находится по формуле (11.21)

Соответственно,

R1=200 ´ 0,4466=89,321, а Rt =89,321 ´ 0,7t-1.

График погашения задолженности (тыс. руб.).

41.

Р е ш е н и е:

К=100, n=5, i=10%, s=0.

При данных условиях график погашения задолженности будет иметь следующий вид (используя формулы (11.22) и (11.23):

Лизинговые платежи сокращаются с каждым шагом во времени.

42. Стоимость производственного оборудования приобретаемого по лизингу – 450 тыс. руб., договор заключен на б лет под 35% годовых. Основной долг погашается полностью равными суммами с платежами в конце периодов. Составить график погашения задолженности.

43. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу -100 ед., договор заключен на 5 лет под 10% годовых. Задан график четырех выплат:

Составить график погашения задолженности.

Р е ш е н и е:

К= 100, n=5, i=10%, s=0.

Сумма дисконтированных лизинговых платежей (на начало 1 года) составит:

Сложные проценты за половину года по годовой ставке 10% =

= ( 12√ 1+0,1)6 =1,04881 или 4,881%

Размер последнего платежа: R5=(100-96.242)*(1,1)5=б,054

График погашения задолженности приведен ниже:

44. Стоимость оборудования приобретаемого по лизингу – 500 тыс. руб., договор заключен на 6 лет под 40% годовых. Задан график выплат:

Составить график погашения задолженности.

45. Стоимость предмета лизингового соглашения – 100 у.е.. Договор заключен на 5 лет под 10% годовых. Сумма стоимости погашается полностью, платежи производятся в конце года по следующему графику:

1 год – 10 у.е.; 2 год – 30 у.е.; 3 год – 30 у.е.; 4 год – 20 у.е.; 5 год – 10 у.е.

Составьте график погашения задолженности

Р е ш е н и е:

К=1, n = 5; i=10%, s=0

График погашения задолженности приведен ниже:

46. Стоимость предмета лизингового соглашения – 500 у.е.. Договор заключен на 6 лет под 45% годовых. Сумма стоимости погашается полностью, платежи производятся в конце года по следующему графику:

47. Рассчитать размер лизинговых платежей и составить график платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией.

Условия договора:

Стоимость имущества – предмета договора – 160,0 тыс. руб.;

Срок договора – 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10% годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 40% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов – 160 тыс. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения – 10% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя:

Командировочные расходы – 3,6 тыс. руб.;

Консалтинговые услуги – 2,0 тыс. руб.;

Обучение персонала – 4,0 тыс. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость – 20%;

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно в середине года равными долями, начиная с 1-го года (с 01.01.2000).

Р е ш е н и е:

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость имущества (тыс. руб.)

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-й год

АО = 160,0 ´ 10 : 100 = 16,0 тыс. руб.

ПК = 152,0 ´ 40 : 100 = 60.8 тыс. руб.

КВ = 152,0 ´ 10 : 100 = 15.2 тыс руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 -- 4.0) 10 = 0.96 тыс. руб.

В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 тыс. руб.

НДС = 92,96 ´ 20 : 100 = 18,592 тыс. руб.

ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 18,592 = 111,552 тыс. руб.

2-й год

АО = 160,0 ´ 10 : 100 = 16,0 тыс. руб.

ПК = 136,0 ´ 40 : 100 = 54,4 тыс руб.

КВ = 136,0 ´ 10 ; 100 = 13,6 тыс. руб.

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0): 10 = 0,96 тыс. руб.

В = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 = 84,96 тыс. руб.

НДС = 84,96 ´ 20 : 100 = 16,992 тыс. руб.

ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 16,992 = 101,952 тыс. руб.

В такой же последовательности можно выполнить расчеты за 3 – 10 годы. Результаты расчетов приведены ниже:

683,52 : 10 = 68,352 тыс. руб.

3. График уплаты лизинговых взносов будет иметь вид:

48. Рассчитать размер лизинговых платежей и составить график платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации.

Условия договора:

Стоимость имущества – предмета договора – 160,0 тыс. руб.; срок договора – 5 лет; норма амортизационных отчислений – на полное восстановление 10% годовых; применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;

Лизингодатель получил кредит в сумме 160 тыс. руб. под 20% годовых; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю -10% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего – 8,0 тыс. руб.;

Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 80,0 тыс. руб.;

Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежегодно в начале года (с 01.01.2000г.)

Р е ш е н и е:

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость имущества (тыс. руб.)

2. Результаты расчета общего размера лизингового платежа приведены ниже:

Общий размер лизингового платежа Лп = 368,64 тыс. руб. Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

Лп = 368,64 – 80 = 288,64 тыс. руб.

График уплаты лизинговых взносов при условии равномерных выплат в начале года будет иметь следующий вид:

49. Рассчитать размер лизинговых платежей и составить график платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора

Условия договора:

Стоимость имущества – предмета договора – 160,0 тыс. руб.; срок договора – 6 лет; норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10%, процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 20% годовых; процент комиссионного вознаграждения – 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, всего – 4,2 тыс. руб.

Ставка налога на добавленную стоимость – 20%.

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная с 1-го года.

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества (тыс. руб.)

Остаточная стоимость имущества

ОС = БС – АО = 160,0 – 6 х 16,0 = 64,0 тыс. руб.

2. Расчет общего размера лизингового платежа

Общая сумма лизинговых платежей – 378,288 тыс. руб.

Размер лизинговых взносов

378,288 : 6 = 63,048 тыс. руб.

График уплаты лизинговых взносов

В договоре может быть предусмотрен выкуп имущества остаточной стоимости с оформлением договора купли – продажи.

50. Рассчитать размер лизинговых платежей и составить график платежей по оперативное лизингу с правом выкупа.

Условия лизингового соглашения. Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 5500 тыс. руб. Срок лизинга 4 года. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования 10 % годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредит 40 % годовых. Согласованный процент комиссии по лизингу 4% годовых. Капильный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель оказывает пользователю некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

· командировочные расходы работников лизингодателя – 1,6 тыс.

· расходы на оказание юридических консультаций по вопросам заключения лизингового соглашения – 1,5 тыс.руб;

· расходы лизингодателя на консультации по эксплуатации оборудования, включая организацию пробных испытаний, – 2,5 тыс.руб.

Выплата лизинговых взносов производится ежегодно равными долями. В соглашении предусмотрено, что после окончания срока лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность исходя из его остаточной стоимости.

51. Рассчитать размер лизинговых платежей и составить график платежей по условиям финансового лизинга с полной окупаемостью.

Условия лизингового соглашения. Стоимость объекта лизинга 630 тыс.руб. Срок его полной амортизации 10 лет. Норма амортизации на полное восстановление оборудования 10 % годовых. Срок лизинга 10 лет. Процентная ставка по кредиту, привлекаемому для закупки оборудования 35 % годовых, процент комиссии по лизингу установлен на уровне 22 % годовых. Лизингодатель производит капитальный ремонт оборудования с компенсацией произведенных расходов за счет средств лизингополучателя.

Стоимость капитального ремонта, произведенного за счет средств лизиногодатея, составила 121 тыс. руб. Учитывая тяжелое финансовое положение лизингополучателя, в соглашении предусмотрено, что начало выплаты лизинговых взносов отсрочено на 2 года, а затем они производятся в увеличивающихся размерах с ежегодным приростом платежей на 20%.

52. Рассчитать размер лизинговых платежей и составить график платежей по условиям финансового лизинга (с авансом и уменьшающимся размером выплат) при метоле ускоренной амортизации арендуемого оборудования.

Условия лизингового соглашения. Стоимость объекта лизинга 150 тыс. руб. Амортизация на арендуемое оборудование, рассчитывается по методу ускоренных амортизационных начислений, поэтому норма амортизации увеличена – 10 до 20 % годовых. Срок лизинга 5 лет. Процентная ставка по кредиту 25 % годовых. Лизингодателем и лизингополучателем согласован пересмотр процентной ставки и ее увеличение ежегодно на 2,5 пункта. Процент комиссии по лизингу постоянен на протяжении всего срока лизинга на уровне 8 % годовых. Лизингодателю выплачивается аванс в сумме 50 тыс.руб. Лизинговые платежи производятся ежегодно уменьшающимися размерами на 30% от предшествующего платежа.

53. Предприятие осуществляет выбор источников финансирования приобретения оборудования стоимостью 100 тыс. руб.

1. Банк предоставляет долгосрочный кредит на 4 года на сумму 100 тыс руб. по 8% годовых. Погашение основной суммы долга производиться равномерно Амортизация оборудования производится в течение 6 лет. Ежегодная норма амортизации рассчитывается по формуле:

где Аt – норма амортизации года t; Т– период амортизации; t – текущий год; i – процентная годовая ставка.

2 Лизинговая компания предлагает договор на 4 года. Размер ежегодного лизингового платежа – 30,2 тыс. руб. По окончании действия договора за выкуп оборудования лизингодателем взимается его остаточная стоимость в сумме 20 тыс. руб. В данном случае ежегодная амортизация в последние два года составит 7,5 тыс. руб. Ставка налога на прибыл 35% (размер амортизационного фонда превышает стоимость оборудования, поэтому льгот по капитальным вложениям по налогу на прибыль нет).

Сравнить альтернативы, если известно, что норма дисконтирования – 4% годовых (и 10% годовых).

Р е ш е н и е:

1. График погашения ссуды:

2. График амортизационных отчислений:

3. Издержки по лизингу

Общая ликвидационная стоимость (ОЛС) – (5,00)

Всего: 88,26

4. Издержки по ссуде и покупке оборудования

5. Издержки по альтернативным источникам финансирования при различных нормах дисконтирования:

При сравнении двух вариантов по критерию минимума приведенных затрат выгоднее покупка оборудования при финансировании за счет кредита.

54. Предприятие осуществляет выбор источников финансирования приобретения оборудования стоимостью 100 тыс. руб.

1. Банк предоставляет долгосрочный кредит на 4 года на сумму 100 тыс руб. по 8% годовых. Погашение основной суммы долга производиться равномерно. Амортизация оборудования производится в течение 8 лет. Ежегодная норма амортизации рассчитывается по формуле:

где Аt – норма амортизации года t; Т –период амортизации (8 лет); t – текущий год.

2 Лизинговая компания предлагает договор на 6 года. Размер ежегодного лизингового платежа – 21,63 тыс. руб. По окончании действия договора за выкуп оборудования лизингодателем взымается его остаточная стоимость в сумме 15 тыс. руб. В данном случае ежегодная амортизация в 7 и 8 годах составит 5 тыс. руб. Ставка налога на прибыл 35% (размер амортизационного фонда превышает стоимость оборудования, поэтому льгот по кап. вложениям по налогу на прибыль нет).

Сравнить альтернативы, если известно, что норма дисконтирования – 4% годовых (и 10% годовых).

55. Компания решила приобрести новую производственную линию, По одному варианту можно взять в лизинг линию на четыре года, выплачивая 12000 тыс. руб. в начале каждого года. Аренда будет включать техобслуживание. По другому варианту компания может купить грузовик за 40000 тыс. руб., профинансировав покупку банковской ссудой под 30% годовых с погашением через четыре года. В этом случае компании придется тратить по 1500 тыс. руб. в год за техобслуживание (в конце каждого года). Срок амортизации – 4 года. По истечении четырех лет ее ликвидационная стоимость прогнозируется равной 10000 тыс. руб. Через четыре года компания планирует заменить линию в любом случае. Ставка налогообложения компании составляет 35 % (размер амортизационного фонда превышает стоимость линии, поэтому льгот по кап. вложениям по налогу на прибыль нет). Ставка дисконтирования – 30%.

а. Какова приведенная стоимость лизинга?

б. Какова приведенная стоимость покупки? Какой вариант предпочтительнее?

56. Предприятие намеревается ввести новое оборудование ценой З млн.руб. Оно может получить соответствующий долгосрочный кредит С другой стороны, возможна лизинговая схема финансирования- Исходные данные для расчета:

• срок амортизации оборудования – 3 года;

• эксплуатационные расходы составят 50 тыс. руб. в год;

• ставка налога на прибыль 35%;

• кредит может быть получен под 40% годовых и должен быть возмещен тремя равными платежами в конце каждого года;

• предварительно определен размер ежегодного лизингового платежа 960 тыс.руб. в конце каждого года;

• предприятие не планирует свернуть свою деятельность и поэтому почти наверняка захочет приобрести это оборудование в собственность в конце аренды; по условиям лизинга оно сможет купить оборудование по рыночной цене на тот момент; в лучшем случае это будет 600 тыс руб.

Какой из вариантов приобретения оборудования выгоднее?