10.12 Практическая часть

Задачи

1. На основании примеров, приведенных в табл. 10.7 и 10.8, решить задачи при следующих данных и сделать выводы относительно:

а) основных источников притока и оттока денежных средств, достаточности финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом (по прямому методу), проанализировать дальнейшие пути развития предприятия;

б) величины чистой прибыли, амортизации, суммы средств на содержание социальной сферы, величины долгосрочных вложений денежных средств, изменений дебиторской задолженности и запасов (по косвенному методу), проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.

Таблица 10.7

Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2004 г. (прямой метод) ОАО «Техника» в млн. руб.

Остаток на начало периода
Основная деятельность
Поступления
Реализация текущего периода	742
Окончание таблицы 10.7
Авансы, полученные от покупателей
Поступления от продажи бартера	652
Возврат дебиторской задолженности	2118
Прочие поступления	240
Итого поступлений	3752
Расход
Оплата за сырье и материалы	(2011)
Заработная плата рабочим и служащим	(655)
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	(230)
Прочие накладные расходы	(250)
Прочие расходы (социальная сфера)	(561)
Итого расход	(3707)
Итого по основной деятельности	(45)
Инвестиционная деятельность
Реализация долгосрочных активов	300
Долгосрочные финансовые вложения	(346)
Итого по инвестиционной деятельности	(46)
Финансовая деятельность
Поступления кредитов
Возврат кредитов
Итого по финансовой деятельности	0
Итоговый денежный поток	(1)
Остаток на конец периода	1

Таблица 10.8

Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2003 г.

(косвенный метод) ОАО «Техника» (в млн. руб.)

Денежные потоки	1-й кв.	2-й кв.
Основная деятельность	315	45
Чистая прибыль	339	164
минус Использование прибыли	(648)	(561)
плюс Амортизационные отчисления	624	625
минус Изменение суммы текущих активов
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность	(1559)	(1007)
Запасы	(502)	(1577)
плюс Изменение суммы текущих обязательств
Кредиторская задолженность	997	2401
Инвестиционная деятельность	(284)	(46)
минус Изменение суммы долгосрочных активов
Нематериальные активы	(1)
Основные средства	(135)
Незавершенные капитальные вложения	(133)	(32)
Долгосрочные финансовые вложения	(15)	(14)
Финансовая деятельность	(30)
минус Изменение суммы задолженности
Краткосрочные кредиты и займы	30
Долгосрочные кредиты и займы
плюс Изменение суммы собственных средств
Уставный капитал
Окончание таблицы 10.8
Накопленный капитал
Суммарное изменение денежных средств	1	(1)
плюс Денежные средства на начало периода	1	2
Денежные средства на конец периода	2	1

Движение денежных средств (табл.

2) показывает, что предприятие получило 164 млн. руб. чистой прибыли, амортизация составила 625 млн. руб. На содержание социальной сферы потрачено 561 млн. руб. (вся прибыль и 397 млн. руб. из оборотных средств). Долгосрочные вложения денежных средств составили 46 млн. руб. Дебиторская задолженность и запасы увеличились на 2 584 млн. руб. денежных средств. В результате предприятие не имеет денежных средств для своевременной выплаты зарплаты и налогов, что определило увеличение кредиторской задолженности на 2 401 млн. руб.

По результатам анализа финансовых потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

· В каком объеме, из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования?

2. Решить задачу при следующих данных (табл. 10.9) и сделать выводы относительно:

· основных источников притока денежных средств;

· основных оттоков денежных средств;

· достаточности финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом;

· проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.

Таблица 10.9

Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2004 г. (прямой метод) ОАО «ТОНИК» (в тыс. руб.)

Основная деятельность	тыс. руб.
Поступления
Реализация текущего периода	408,1
Авансы, полученные от покупателей
Поступления от продажи бартера	358,6
Возврат дебиторской задолженности	1164,9
Прочие поступления	132
Итого поступлений	2063,6
Расход
Оплата за сырье и материалы	(1106,05)
Заработная плата рабочим и служащим	(360,25)
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	(126,5)
Прочие накладные расходы	(137,5)
Прочие расходы (социальная сфера)	(308,55)
Итого расход	(2038,85)
Итого по основной деятельности	(24,75)
Инвестиционная деятельность
Реализация долгосрочных активов	165
Долгосрочные финансовые вложения	(190,3)
Итого по инвестиционной деятельности	(25,3)
Финансовая деятельность
Окончание таблицы 10.9
Поступления кредитов
Возврат кредитов
Итого по финансовой деятельности	0
Итоговый денежный поток	(0,55)

Решить задачу при следующих данных (табл. 10.10) и сделать выводы относительно:

· основных источников притока денежных средств;

· основных оттоков денежных средств;

· проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.

Таблица 10.10

Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2004 г. (прямой метод) ОАО «Росвоенторг» (а тыс. руб.)

Основная деятельность	тыс. руб.
Поступления
Реализация текущего периода	2077,6
Авансы, полученные от покупателей
Поступления от продажи бартера	1825,6
Возврат дебиторской задолженности	5930,4
Прочие поступления	672
Итого поступлений	10505,6
Расход
Оплата за сырье и материалы	(5630,8)
Заработная плата рабочим и служащим	(1834)
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	(644)
Прочие накладные расходы	(700)
Прочие расходы (социальная сфера)	(1570,8)
Итого расход	(10379,6)
Итого по основной деятельности	(126)
Инвестиционная деятельность
Реализация долгосрочных активов	840
Долгосрочные финансовые вложения	(968,8)
Итого по инвестиционной деятельности	(128,8)
Финансовая деятельность
Поступления кредитов	1001
Возврат кредитов	(657)
Итого по финансовой деятельности	344
Итоговый денежный поток	346,8

Решить задачу при следующих данных (табл. 10.11) и сделать выводы относительно:

· основных источников притока денежных средств;

· основных оттоков денежных средств;

· проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.

Таблица 10.11

Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2005 г. (прямой метод) ОАО «КОЛОС» (в тыс. руб.)

Основная деятельность	тыс. руб.
Поступления
Реализация текущего периода	2226
Авансы, полученные от покупателей
Поступления от продажи бартера	1956
Возврат дебиторской задолженности	6354
Прочие поступления	720
Итого поступлений	11256
Расход
Оплата за сырье и материалы	(6033)
Заработная плата рабочим и служащим	(1965)
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	(690)
Прочие накладные расходы	(750)
Прочие расходы (социальная сфера)	(1683)
Итого расход	(11121)
Итого по основной деятельности	(135)
Инвестиционная деятельность
Реализация долгосрочных активов	900
Долгосрочные финансовые вложения	(1038)
Итого по инвестиционной деятельности	(138)
Финансовая деятельность
Поступления кредитов	973
Возврат кредитов	(1208)
Итого по финансовой деятельности	(235)
Итоговый денежный поток	(238)

Решить задачу при следующих данных (табл. 10.12) и сделать выводы относительно:

· величины чистой прибыли;

· амортизации;

· суммы средств на содержание социальной сферы;

· величины долгосрочных вложений денежных средств;

· изменений дебиторской задолженности и запасов;

· проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.

Таблица 10.12

Отчет о движении денежных средств за 1-й и 2-й кварталы 2004 г. (косвенный метод) ОАО «Мебельторг» (в тыс. руб.)

Денежные потоки	1-й кв.	2-й кв.
Основная деятельность	103,95	14,85
Чистая прибыль	111,87	54,12
минус Использование прибыли	(213,84)	(185,13)
плюс Амортизационные отчисления	205,92	206,25
минус Изменение суммы текущих активов
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность	(514,47)	(332,31)
Запасы	165,66	(520,41)
плюс Изменение суммы текущих обязательств
Окончание таблицы 10.12
Кредиторская задолженность	329,01	792,33
Инвестиционная деятельность	(93,72)	(15,18)
минус Изменение суммы долгосрочных активов
Нематериальные активы	(0,33)
Основные средства	(44,55)
Незавершенные капитальные вложения	(43,89)	(10,56)
Долгосрочные финансовые вложения	(4,95)	(4,62)
Финансовая деятельность	(9,9)
минус Изменение суммы задолженности
Краткосрочные кредиты и займы	(9,9)
Долгосрочные кредиты и займы
плюс Изменение суммы собственных средств
Уставный капитал
Накопленный капитал
Суммарное изменение денежных средств	0,33	(0,33)
плюс Денежные средства на начало периода	0,33	0,66
Денежные средства на конец периода	0,66	0,33

6. Решить задачу при следующих данных (табл. 10.13) и сделать выводы относительно:

· величины чистой прибыли;

· амортизации;

· суммы средств на содержание социальной сферы;

· величины долгосрочных вложений денежных средств;

· изменений дебиторской задолженности и запасов;

· проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.

Таблица 10.13

Отчет о движении денежных средств за 1-й и 2-й кварталы 2004 г. (косвенный метод) ОАО «Факел» (в тыс. руб.)

Денежные потоки	1-й кв.	2-й кв.
Основная деятельность	3061,8	437,4
Чистая прибыль	3295,08	1594,08
минус Использование прибыли	(6298,56)	(5452,92)
плюс Амортизационные отчисления	6065,28	6075
минус Изменение суммы текущих активов
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность	(15153,48)	(978,04)
Запасы	4879,44	(15328,44)
плюс Изменение суммы текущих обязательств
Кредиторская задолженность	9690,84	23337,72
Инвестиционная деятельность	(2760,48)	(447,12)
минус Изменение суммы долгосрочных активов
Нематериальные активы	(9,72)
Основные средства	(1312,2)
Незавершенные капитальные вложения	(1292,76)	(311,04)
Долгосрочные финансовые вложения	(145,8)	(136,08)
Финансовая деятельность	(291,6)
минус Изменение суммы задолженности
Краткосрочные кредиты и займы	(291,6)
Окончание таблицы 10.13
Долгосрочные кредиты и займы
плюс Изменение суммы собственных средств
Уставный капитал
Накопленный капитал
Суммарное изменение денежных средств	9,72	(9,72)
плюс Денежные средства на начало периода	9,72	19,44
Денежные средства на конец периода	19,44	9,72

7;8;9;10 На основании приведенных примеров бюджетов компании решить задачи и сделать выводы относительно:

· прогнозов движения денежных средств по основной деятельности;

· прогнозов движения денежных средств по финансовой деятельности;

· рассчитать коэффициенты инкассирования.

7. Рассчитать денежные средства в наличии, излишек (дефицит) по основной деятельности, проанализировать движение денежных средств (по основной деятельности) ОАО «Техника», сделать выводы относительно необходимой величины денежных средств и источников их покрытия

Таблица 10.14

Прогноз движения денежных средств по основной деятельности ОАО «Техника» (в тыс. руб.)

Наименование	1	2	3	4	5	6	За 6 мес.
Остаток денежных средств на начало периода	9	48	48	66	15	78	78
Поступление денежных средств от основной деятельности. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, в том числе: – от реализации текущего периода; – от реализации предыдущих периодов Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	9354 2454 6900	8829 2640 6189	8370 2742 5628	10026 3264 6762	10692 3501 7191	11040 3573 7467	58311 18174 40137
Итого поступило денежных средств	9354	8829	8370	10026	10692	11040	58311
Итого в наличии денежных средств
Выплаты денежных средств по основной деятельности, тыс. руб. Сырье и материалы Оплата труда Общепроизводственные накладные расходы Коммерческие расходы Управленческие расходы Налоги и отчисления Прочие выплаты	3990 948 2265 207 855 1050	3846 723 2163 219 873 75 1050	4134 819 2223 225 894 600	4596 999 1914 255 939 414 600	4980 1152 1926 267 939 525 600	5301 1218 1953 276 945 513 600	26844 5859 12444 1449 5445 1527 4500
Итого выплаты денежных средств	9315	8949	8892	9717	10389	10806	58068
Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности, тыс. руб.

8. Рассчитать денежные средства в наличии, излишек (дефицит) по основной деятельности, проанализировать движение денежных средств (по основной деятельности) ОАО «Изоп», сделать выводы относительно необходимой величины денежных средств и источников их покрытия

Таблица 10.15

Прогноз движения денежных средств по основной деятельности ОАО «Изоп» (в тыс. руб.)

Наименование	1	2	3	4	5	6	За 6 мес.
Остаток денежных средств на начало периода	1,2	6,4	6,4	8,8	2	10,4	10,4
Поступление денежных средств от основной деятельности, тыс. руб. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, в том числе: – от реализации текущего периода; – от реализации предыдущих периодов Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	1247,2 327,2 920	1177,2 352 825,2	1116 365,6 750,4	1336,8 435,2 901,6	1425,6 466,8 958,8	1472 476,4 995,6	7774,8 2423,2 5351,6
Итого поступило денежных средств	1247,2	1177,2	1116	1336,8	1425,6	1472	7774,8
Итого в наличии денежных средств
Выплаты денежных средств по основной деятельности, тыс. руб. Сырье и материалы Оплата труда Общепроизводственные накладные расходы Коммерческие расходы Управленческие расходы Налоги и отчисления Прочие выплаты	532 126,4 302 27,6 114 140	512,8 96,4 288,4 29,2 116,4 10 140	550,8 109,2 296,4 30 119,2 80	612,8 133,2 252,2 34 125,2 55,2 80	664 153,6 256,8 35,6 125,2 70 80	706,8 162,4 260,4 36,8 126 68,4 80	3579,2 781,2 1659,2 193,2 726 203,6 600
Итого выплаты денежных средств	1242	1193,2	1185,6	1295,6	1385,2	1440,8	7742,4
Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности, тыс. руб.

9. По результатам вычислений в задаче 7 рассчитать:

· сумму выплат процентов за кредит (по ставке рефинансирования ЦБ РФ, например, 10%);

· итоговые выплаты денежных средств;

· увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности;

· остаток денежных средств на конец периода.

Таблица 10.16

Прогноз движения денежных средств по основной деятельности ОАО «Техника» (в тыс. руб.)

Наименование	1	2	3	4	5	6	За 6 мес.
Излишек (дефицит) денежных средств по текущей деятельности

Окончание таблицы 10.16

Поступление денежных средств от финансовой деятельности Получение краткосрочных кредитов и займов* Получение долгосрочных кредитов и займов Размещение дополнительных акций Прочие поступления	200	80	34,6	106		420,6
Итого поступило денежных средств	200	80	34,6	106		420,6
Выплаты денежных средств по финансовой деятельности Погашение кредитов и займов		200	80	34,6	106	420,6
Выплата процентов за кредит
Краткосрочные финансовые вложения Выплата дивидендов Прочие выплаты
Итого выплаты денежных средств
Увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности
Остаток денежных средств на конец периода

10. По результатам вычислений в задаче 8 рассчитать:

· сумму выплат процентов за кредит (по ставке рефинансирования ЦБ РФ, например, 55%);

· итоговые выплаты денежных средств;

· увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности;

· остаток денежных средств на конец периода.

Таблица 10.17

Прогноз движения денежных средств по основной деятельности ОАО «Изоп» (в тыс. руб.)

Наименование	1	2	3	4	5	6	За 6 мес.
Излишек (дефицит) денежных средств по текущей деятельности
Поступление денежных средств от финансовой деятельности Получение краткосрочных кредитов и займов* Получение долгосрочных кредитов и займов Размещение дополнительных акций Прочие поступления		12 8	24 16,94	0,89 15	32 14,5		68,89 54,44
Итого поступило денежных средств
Выплаты денежных средств по финансовой деятельности Погашение кредитов и займов			20	40,94	15,89	46,5	123,33
Выплата процентов за кредит**
Краткосрочные финансовые вложения Выплата дивидендов Прочие выплаты		4 1	18 0,78	3,78 12	12	7 3	44,78 16,78
Итого выплаты денежных средств
Увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности
Остаток денежных средств на конец периода

<< | >>

↑

Источник: Кокин А.С., Ясенев В.Н., Яшина Н.И.. Методология и практика финансового менеджмента: Учебно-методическое пособие. В 3 ч. Ч. III. — Н. Новгород: Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского,2006. — 216 с.. 2006

Еще по теме 10.12 Практическая часть:

- Аудит - Банковская система - Биржевая торговля - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Финансовый менеджмент -

- Антропология - Астрономия - Безопасность жизнедеятельности - Библиотечное дело - Биология - Военное дело - География - Зоология - История - Культурология - Литература - Математика - Медицина - Педагогика - Политология - Право России - Право України - Психология - Религоведение - СМИ и журналистика - Социология - Технические науки - Транспорт - Физика - Философия - Финансы - Экология - Экономика - Этнография и демография - Юриспруденция - Языкознание -