§5. ПРОИЗВОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ПАРАДОКС БЕРЕЖЛИВОСТИ
Уже не раз отмечалось, что потребление и сбережение являются величинами обратными. Это значит, что с ростом потребления уменьшаются сбережения, а с ростом сбережения должно уменьшаться потребление.
Высокий уровень сбережений, по известной уже логике, означает большие инвестиции, тем более они взаимно обусловливаются. Вот здесь-το и возникает парадокс бережливости. Получается несколько неожиданный эффект. Казалось бы, бережливость всегда считалась добром, положительным качеством человека. Сколько героев сотворила западная литература по образцу: с детства экономил, копил каждый цент и вот теперь он — миллионер. Но, оказывается, высокая склонность к сбережениям негативно отражается на экономике.Суть качественного перевоплощения бережливости в следующем. В странах с высоким уровнем экономического развития склонность к сбережению возрастает быстрее желания вкладывать деньги куда- либо. Тем более, напомним, что не всегда сберегатели и инвесторы совпадают. C другой стороны, из теории предельной полезности (маржинализма) нам известно, что предельная эффективность капиталов падает. И, наконец, поскольку сбережения есть функция от дохода: S = S(Y), то с ростом производства национального дохода (Y) сбережения опять же должны возрастать. Суть парадокса втом, что с ростом сбережений инвестиции возрастают значительно медленнее.
Первоначальные капитальные вложения предпринимателей, фирм, государства называются автономными инвестициями. Через эффект мультипликатора они явно приводят к росту национального дохода. Повышение общей экономической конъюнктуры увеличивает склонность к инвестициям практически у всех деловых людей. Вот эти-то инвестиции, порожденные общей деловой активностью, называются производными. Их значение в том, что, будучи наложенными на автономные инвестиции, они создают кумулятивный, нарастающий, или ускоряющий, эффект — ускоряют экономический рост.
Поэтому явление влияния производных инвестиций на экономический рост получило название акселератора — ускорителя. Он, как и мультипликатор, действует и на ускорение экономического роста, и на ускорение падения производства. Все зависит от того, в какую сторону колеблется равновесие. Теперь все просто: рост сбережений приводит к известному сокращению потребления или неадекватному его росту, который осложняет реализацию продукции, и, как следствие, растут товарные запасы. Производство сокращается, безработица возрастает, а в целом падает уровень производства НД. И все эффекты усиливаются явлениями мультипликации и акселерации. А классическая, воспетая черта «homo economicus» — бережливость — оборачивается всеобщим падением производства. Здесь еще раз уместно напомнить мысль, проходящую красной нитью через всю теорию макроэкономического равновесия, —расход одного человека есть доход другого.Парадокс бережливости графически можно выразить таким образом (рис. 100). Внимание на конкретные цифры и заштрихованный треугольник! Последний наиболее ярко иллюстрирует
Рис. 100. Иллюстрация парадокса бережливости
парадокс бережливости, заключающийся в том, что увеличение сбережений — сдвиг кривой SSв положение SiSl — вовсе не увеличивает, а уменьшает инвестиции. Безусловно, описанный парадокс бережливости проявляется в определенных экономических условиях, главное из которых — наличие бездефицитной, рыночной экономики. Для нас проанализированные модели пока имеют чисто учебное и теоретическое значение. Потому что, во-первых, развитой рыночной экономики в нашей стране еще нет. Во-вторых, государство хотя и имеет в экономике возрастающую роль, все же занимается ее регулированием косвенными методами, помогая поддерживать равновесие на макроуровне. Притом экономика каждой страны столь национально специфична, что политика поддержания равновесия при аналогичных экономических и социальных условиях разных стран может быть различной.
Она зависит от степени объективности экономической информации, квалификации правительства и решительности его действий.Нарушение макроэкономического равновесия проявляется в первую очередь в безработице, инфляции, ссудном проценте и инвестициях. Естественно, государство, пытаясь вернуть экономику в состояние равновесия, «лечит» именно эти болезни. Сколь решительно, а главное — квалифицированно наше правительство
занимается восстановлением потерянного, хотя и достаточно мнимого, равновесия, знает каждый россиянин.
ДЖОН М. КЕЙНС — ВЫДАЮЩИЙСЯ ЭКОНОМИСТ XX ВЕКА
Английский экономист Дж. М. Кейнс занимает особое место в истории экономической теории. Он стоит на вершине этой науки, замыкая ряд из четырех величайших экономистов всех времен и народов: А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Дж. М. Кейнс.
Знаменательно, что кембриджскую школу, к которой он принадлежал, возглавлял не кто иной, как А. Маршалл — создатель наиболее полной общей теории рынка, сумевший преодолеть идеологические и политические предрассудки и оценить Марксову экономическую теорию. Великий учитель — великий ученик. Главной отличительной чертой Кейнса как экономиста стал его критический анализ не только марксизма, но и западной экономической мысли. Он блестяще знал К. Маркса. Но вот что любопытно. «И В. И. Ленин, и Дж. М. Кейнс были неисправимыми оптимистами, но у каждого из них был свой вполне классовый оптимизм (надо отдать должное Кейнсу: он никогда не скрывал своих классовых привязанностей и своего резко отрицательного отношения к ортодоксальному марксизму). Для Ленина государственно-монополистический капитализм был кануном социализма. Рост государственной собственности и государственного регулирования, по Ленину, облегчили бы социалистические преобразования. Во всяком случае, если пролетариат берет политическую власть, то государственная собственность почти автоматически становится на службу социализму. Совсем иной оптимизм у Кейнса: с помощью государственного вмешательства, государственного регулирования экономики он собирался вылечить тяжело больную капиталистическую систему.
Вот еще один поразительный пример того, как одни и те же факты могут столь различно интерпретироваться исследователями»1.
Кейнс много нового внес в экономическую теорию. Во-первых, он в своем анализе опирается на психологию, субъективную для каждого человека, но объективную при анализе уровня макроэкономических отношений. Во-вторых, он выдвинул совершенно новую идею об уравнивании сбережений и инвестиций благодаря
'Гусейнов Р. М. История экономических учений. — Новосибирск: НГАС, 1994 — С. 68—69.
колебаниям уровня производства или дохода. В-третьих, он пришел к удивительному для своего времени выводу, что равновесный уровень дохода, приводящий к равновесию сбережений и инвестиций, вовсе не должен приводить к полной занятости. И не надо, по Кейнсу, стремиться к ее достижению, выбрасывая на ветер огромные средства.
У Кейнса немного работ: «Трактат о деньгах» (1930) и «Общая теория занятости, процента и денег» (1936). К тому же писал он очень тяжело, в чем легко' убедиться каждому. Сошлемся на авторитет П. Самуэльсона: «Общая теория»... ужасно написанная книга, она плохо организована... Она полна иллюзий и путаницы... Сама кейнсианская система изложена в ней неясно... Вспышки озарений и интуиции перемежаются с нудной алгеброй. Неуклюжие определения внезапно сменяются незабываемым пассажем. Когда ее в конце концов одолеешь, то оказывается, что анализ в ней очевиден и в то же время нов. Короче говоря, это работа гения»1.
Вклад Кейнса в экономическую теорию кратко можно выразить следующим образом.
1. Анализировал агрегированные величины (товар, труд, деньги, ценные бумаги и т.д.) — на макроуровне.
2. Перешел от анализа цен и денег к анализу производства (дохода)и занятости.
3. Доказал, что равновесие в экономике может быть достигнуто при неполной занятости.
4. Создал теорию эффективного спроса.
5. Обосновал решающее значение в экономике инвестиций.
6. И все это в совокупности агрегировалось в его теории государственного регулирования экономики, ибо сама рыночная экономика, вопреки утверждениям классиков, на саморегулирование уже не способна.
Я уделил Дж. М. Кейнсу столько внимания потому, что его идеи о государственном регулировании экономики, совершившие революцию во взглядах западных экономистов, помогли рыночной экономике приобрести дополнительные возможности в адаптации к быстро меняющейся экономической конъюнктуре, увеличить конкурентоспособность субъектов экономики, в целом — выживаемость капитализма.
Лишнее ли все это для нас, россиян, в столь тяжелое время переходной российской экономики?
'Блауг M Экономическая мысль в ретроспективе. — М.:Дело, 1994. — С. 608.
ТЕПЕРЬ ВЫ ДОЛЖНЫ УМЕТЬ
ПРАКТИКУМ
1. Анализировать базовую модель макроэкономического равновесия и отличать, несмотря на общую схему, факторы совокупного спроса (ценовые и неценовые) и факторы совокупного предложения от таковых на рынке отдельного товара.
2. Разбираться в сущности кривой совокупного предложения: по какой причине она имеет такой нестандартный вид и какие взаимосвязи выражает каждый ее участок.
3. Анализировать макроэкономическое равновесие с точки зрения кейнсианства, не упуская из виду, что такое равновесие может быть достигнуто и при неполной занятости.
4. Разбираться в сути основного психологического закона потребителя, согласно которому потребление в своем росте отстает от роста доходов, что создает известные трудности для роста совокупного спроса.
5. Анализировать макроэкономическое равновесие по модели IS, опираясь на рис. 94—96.
6. Раскрывать содержание категории «мультипликатор», важность которого заключается в умноженном эффекте экономических решений, в данном случае — инвестиций (основой для анализа должны послужить табл. 24 и рис. 98 и 99).
7. Разбираться во взаимосвязях производных инвестиций и парадокса бережливости, обратить внимание на то, что именно здесь кроется причина обвального сокращения производства и массового разорения мелких производителей.
ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ
Рис. IOL Кривая совокупного спроса
1.
Вы видите на рис. 101 график совокупного спроса. Подумайте, что вы отложите на оси абсцисс и на оси ординат. Укажите, глядя на рисунок, какие факторы будут сдвигать кривую AD вправо—влево?2. Посмотрите еще раз в материалы, касающиеся «кейн-
сианского креста» (см. рис. 97). Определите, в какой системе координат он построен. Какую смысловую нагрузку несет биссектриса, а какую из кривых (прямых), пересекающих ее, можно трактовать как совокупный спрос.
Можно ли на «кейнсианском кресте» найти линию, характеризующую предложение?
■3. В материалах этой главы вы увидели графическое изображение макроэкономического равновесия в двух моделях: совокупный спрос и совокупное предложение — базовая модель и на основе анализа «кейнсианского креста». Есть ли принципиальная разница между ними? Если есть, то в чем она заключается, а если нет — обоснуйте отсутствие разницы!
4. Увеличение чистого национального продукта на 150 млрд р. произошло в результате первоначальных автономных инвестиций определенной величины. Определите эту первоначальную величину инвестиций, если MPS = 0,2.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ И ПОВТОРЕНИЯ
1. В чем отличие равновесия на макроуровне от равновесия на рынке отдельного товара?
2. В чем Дж. М. Кейнс не согласен с Ж.-Б. Сэем? Обоснуйте возражения Кейнса Сэю по-своему.
3. Чем различаются критические взгляды на капитализм Дж. М. Кейнса и К. Маркса?
4. Обоснуйте взаимосвязи категорий: потребление, сбережение, инвестиции.
5. Покажите на графике модели равновесия IS взаимосвязь категорий: инвестиции, сбережения, норма процента.
6. Начертите «кейнсианский крест» и охарактеризуйте его. Почему график строится вокруг биссектрисы? Почему линии, характеризующие инвестиции, сдвигаются вверх строго параллельно? Охарактеризуйте равновесные точки на графике: E0, Е, Er Er
7. Покажите на конкретном примере, что вы поняли содержание мультипликатора. Начертите график, демонстрирующий эффект мультипликации.
8. В чем проявляются в реальной действительности инфляционный и дефляционный разрывы?
9. Покажите на конкретных примерах из экономики принцип: расход одного человека есть доход другого.
10. Докажите друг другу, что вы поняли содержание парадокса бережливости.
НОВЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ
Совокупный спрос Совокупное предложение Основной психологический закон Склонность к сбережению Склонность к потреблению «Кейнсианский крест» Мультипликатор Акселератор Инфляционный разрыв Дефляционный разрыв Парадокс бережливости