Оценка вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие легкой промышленности России
Для оценки влияния зарубежного капитала на развитие легкой промышленности в результате модификации макроэкономических моделей оценки вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие стран (регионов), разработанных ЮНКТАД [141] и отечественным ученым Язовских Е.
В. [142], нами была сформирована соответствующая отраслевая методика, представленная в табл. 7.7. Модификация указанных методик заключалась в замене ряда относительных макропоказателей на абсолютные мезопоказатели и включении четырех индикаторов, характеризующих влияние иностранных инвестиций на развитие производственной базы.Т а б л и ц а 7.7. Методика оценки вклада иностранных инвестиций в развитие отрасли
2. Влияние на эффективность производственной деятельности
3. Влияние на инвестиционную активность/развитие производственной
базы
Окончание табл.. 7.7. Правило расчета показателя
Критерии и показатели
Таким образом, предлагаемая методика позволяет выявить наличие "эффекта вовлечения" и "эффекта вытеснения" отечественных инвестиций иностранными на основе коэффициента эластичности Е: если Е >1, то рост внутренних инвестиций опережает увеличение иностранных инвестиций за анализируемый период, т. е. имеет место эффект "вовлечения"; если Е < 1, то приток иностранного капитала в экономику страны происходит быстрее, чем увеличение внутренних инвестиций, что свидетельствует о замещении национальных инвестиций иностранными в результате конкуренции зарубежного и отечественного секторов экономики.
По данной методике произведены расчеты за период с 2003 - 2007 гг.
Сравнение отдельных показателей конкурентоспособности предприятий российской и совместной форм собственности показывает, что эффективность производственной деятельности и инвестиционная активность компаний с участием иностранного капитала значительно выше (табл. 7.7). Разрыв в производительности труда на данных предприятиях на 50 - 80 % выше среднего значения производительности в компаниях с российским капиталом. Особенно значителен разрыв в показателях инвестиционной деятельности: инвестиции в расчете на одного работника на 76 - 512 % выше аналогичного показателя на предприятиях легкой промышленности российской формы собственности.
Т а б л и ц а 7.8. Оценка вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие легкой промышленности России (текстильное и швейное производство)
| Показатель | Годы | ||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1. Масштабы вклада иностранного капитала в отрасль | |||||
| 1. І.Доля занятых на предприятиях с иностранным капиталом в общей численности промышленно - производственного персонала, % | 5,30 | 5,20 | 5.0 | 4.0 | 6,0 |
| 1.2. Доля иностранного сектора в производстве отрасли, % | 9,20 | 7,80 | 4.51 | 7,3 | 7,7 |
| 1.3. Доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме капиталовложений, % | 6,12 | 5,71 | 2,8 | 3,1 | 3,85 |
| 2. Влияние на эффективность производственной деятельности | |||||
| 2.1. Производительность труда в иностранном секторе отрасли, дол. | 8652,87 | 10135,23 | 11876 | 13034 | 28240 |
| 2.2. Производительность труда в национальном секторе отрасли, дол. | 4779,52 | 6756,82 | 7130 | 12207,87 | 18023,97 |
| 2.3. Разрыв в производительности труда, % | 81,4 | 50,00 | 66 | 6,1 | 56 |
| 3. Влияние на инвестиционную активность/развитие производственной базы | |||||
| 3.1. Доля инвестиций с участием иностранного капитала в общем объеме инвестиций в основные производственные фонды, % | 25,51 | 14,61 | 16,0 | 70,00 | 27,00 |
| 3.2. Инвестиции в основной капитал в расчете на одного работника в иностранном секторе отрасли, дол. | 984,09 | 905,78 | 889 | 652,17 | 3081,1 |
| 3.3. Инвестиции в основной капитал в расчете на одного работника в национальном секторе отрасли, дол. | 160,78 | 290,33 | 242,42 | 369,02 | 647 |
| 3.4. Разрыв в объеме инвестиций в расчете на одного работника (%) | 512,06 | 211,99 | 266,0 | 76,0 | 376 |
| 4. Инвестиционный потенциал иностранного сектора | |||||
| 4.1. Доля иностранных инвестиций в объеме производства, %. | 1,86 | 1,91 | 5,1 | 5,0 | 10,1 |
| 4.2. Доля внутренних инвестиций в объеме производства отрасли, % | 8,07 | 9,49 | 3,1 | 3,0 | 3,1 |
Продолжение табл. 7.8.
| Показатель | Годы | ||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 4. Инвестиционный потенциал иностранного сектора | |||||
| 4.3. Объем поступивших иностранных инвестиций на одного занятого отрасли, дол. | 40,35 | 82,21 | 40,40 | 27,33 | 180,95 |
| 5. "Эффект вовлечения" и "эффект вытеснения" | |||||
| 5.1. Коэффициент эластичности | 1,15 | 1,14 | -2,0 | 1,0 | 0,01 |
| 5.2. Рентабельность продаж в отрасли | 1,4 | 2,4 | 2,7 | 3,4 | 4,9 |
Отметим также, что в период с 2003 по 2007 гг. инвестиции в основные производственные фонды отрасли в среднем на 20 % сформированы инвестициями в основные производственные фонды, осуществляемыми компаниями с участием иностранного капитала. Указанные факты свидетельствуют о позитивном влиянии иностранных инвестиций на экономическое развитие отрасли.
Индикаторы инвестиционного потенциала иностранного сектора легкой промышленности России показывают, что доля иностранных инвестиций в объеме производства отрасли невелика, однако имеет тенденцию к росту. Коэффициент эластичности в период 2003-2004 гг. больше; в 2005 г. - меньше 1, в 2006-2007 - незначительно превышает 1, что позволяет сделать вывод о наличии "эффекта вовлечения".
На основе вышеизложенного можно сделать вывод о том, что иностранный капитал оказывает положительное влияние на развитие отрасли и способствует росту ее конкурентоспособности. С нашей точки зрения, путь к становлению отечественной легкой промышленности и повышению ее конкурентоспособности напрямую зависит от повышения инициативности нынешних владельцев предприятий и политики государства.
В этой связи рассмотрим вопросы предпосылок привлечения иностранных инвестиций в РФ.
Для иностранных инвесторов существует ряд налоговых льгот, в частности:
1) освобождение от уплаты ввозных таможенных пошлин на вклад в уставный капитал в виде основных средств производственного характера [88];
2) освобождение от обложения налогом на добавленную стоимость технологического оборудования в качестве вклада в уставный капитал (ст. 150 НК);
3) возможность получения инвестиционного налогового кредита по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам на срок от одного года до пяти лет (наравне с национальными компаниями в соответствии со ст. 66 части первой Налогового кодекса РФ).
Однако налоговые льготы для иностранных инвесторов, как показывает практика, не столь весомы по сравнению с льготами, предоставляемыми другими странами-конкурентами по привлечению ПИИ. Так, например, Китай, совершивший принципиальный рывок в экономическом развитии в последние два десятилетия, стремится проводить гибкую политику в области привлечения иностранного капитала, сочетая поощрительные меры с мерами известного ограничения и контроля. Особо льготные условия установлены в Китае для двух приоритетных групп предприятий с иностранным участием - экспортных предприятий и предприятий особо высокого технологического уровня.
Экспортные предприятия могут по окончание стандартного срока «налоговых каникул» выплачивать половину базовой ставки налога на прибыль в течение всего времени, пока экспортная продукция составляет не менее 70 % валового выпуска. Высокотехнологичные предприятия уплачивают налог в половинном размере в течение трех лет после окончания стандартного срока освобождения от налога [145], [146].В России же в последние годы главным направлением работы по улучшению налоговых условий для инвесторов считалось не предоставление льгот, а общее ослабление налогового пресса.
Другим немаловажным инструментом формирования благоприятного инвестиционного климата является внешнеторговое и таможенное регулирование. Внешнеторговый режим в России претерпел радикальное изменение: от жестких ограничений в советское время до почти полной либерализации сегодня. Существенное и принципиальное влияние на режим внешней торговли РФ оказывает предстоящее вступление в ВТО.
Исследования показывают, что налоговые и таможенные льготы, стимулы, импортные барьеры и т. д. имеют свои положительные моменты в привлечении капитала, однако в ряде случаев иностранного инвестора интересуют не столько льготы, сколько стабильность и предсказуемость в законодательной сфере, развитость инфраструктуры, возможность планирования расходов, а также заложенный потенциал страны-реципиента.
В России же уровень инфраструктуры в области транспорта, коммуникаций, банков является недостаточно высоким, что значительно увеличивает издержки производства и реализации товаров и услуг.
Одной из причин низкого притока портфельных инвестиций и венчурного финансирования в России является также недостаточная развитость и специфичность (высокий уровень спекулятивных сделок) фондового рынка.
Таким образом, несмотря на определенные шаги Правительства России по улучшению инвестиционного климата и попытки привлечь иностранный капитал в экономику, притоки инвестиций из-за рубежа остаются сравнительно невысокими.
Политика привлечения ПИИ, как показал опыт, должна строиться на основе стратегического долгосрочного подхода. Особенностью такого подхода является использование интересов иностранных инвесторов для решения национальных проблем. Выбор типа стратегии предполагает и определение режима включения ПИИ в решение национальных задач и выработку приоритетных направлений (отраслевых, секторальных и региональных) для приложения иностранного капитала.
В России, как мы отметили, на данный момент не сформирована четкая ПИИ политика, предприняты лишь отдельные шаги по формированию общих условий включения ПИИ в национальную экономику.
7.4.