Содержание.
ВВЕДЕНИЕ
ФЬЮЧЕРСЫ. Определение. Стандартное количество. Оговоренный заранее актив. Зафиксированный срок фьючерса. Цена фьючерса, установленная сегодня.
Другие условия. Использование фьючерсов. Спекулятор - покупка фьючерсов. Длинный фьючерс. Спекулятор - продажа фьючерсов. Короткий фьючерс. Хеджер - страховка против падения. Хеджер - страхование от роста цен.ОПЦИОНЫ. Определение. Терминология. Простое использование опционов. Покупка опциона колл. Продажа опциона колл. Покупка опциона пут. Продажа опциона пут. Опционы на фьючерсы. Маржевой эффект. Риски и доходы. Товары внебиржевого рынка.
ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ТОРГОВЛИ. Открытие и закрытие транзакций Принятая кодировка на электронных торгах Ограничения на позиции Ограничения на цены Виды ордеров Кросс сделки Сроки и продажи
ДЕРИВАТИВЫ НА ТОВАРНЫЕ ПРОДУКТЫ. Фьючерсы. Различия фьючерсного и физического рынков. Базис. Базисный риск. Оптимальная цена. Арбитраж. Конвергенция. Опционы. Фьючерсы и опционы. Цена. Временная ценность. Волатильность. Другие влияния. Оптимальная цена опционов. Предполагаемая волатильность. Дельта. Теорема равенства опционов колл и пут. Использование равенства опционов пут и колл для арбитража.
ТОВАРНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ. Металлы. Физический рынок. Фьючерсы и опционы на металлы. Система проведения торгов. Продукты LME. Котировки контрактов LME. Хеджирование при помощи фьючерсов на LME. Фиксирование цены на золото и серебро. COMEX.
ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ. Биржи. Физический рынок. Открытие/закрытие. Процедуры торгов. Продукты IPE. Котировки продуктов IPE. IPE/SYMEX. Использование фьючерсов на IPE. NYMEX. Энергетические деривативы.
ТОВАРНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ. Физический рынок. Грузовые перевозки. Условия. Товарные деривативы на LIFFE. Котировки товарных контрактов. Использование товарных деривативов. Открытая торговля. Длинное хеджирование. Кофе, сахар и какао (CSCE). Товарные продукты.