Центральный банк и его функции
Центром всей кредитной системы является Центральный банк. Возникновение центральных банков исторически связано с концентрацией банкнотной эмиссии (выпуска денег) в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеоб-
щим доверием, коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения.
В конце XIX - начале XX века в большинстве стран эмиссия банкнот была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком. В этом названии отражается роль банка в кредитной системе любой страны.Важнейший принцип функционирования центральных банков - их независимость от правительства. В большинстве стран мира Центральный банк подчиняется высшему законодательному органу. Это обстоятельство имеет очень большое значение, так как в случае дефицита бюджета правительство не может обязать центральный банк профинансировать его расходы. Правительство вынуждено прибегнуть к займу. При этом, поскольку предоставление безоблигационных кредитов запрещено законодательством, правительство вынуждено выпускать государственные ценные бумаги и под них на общих основаниях (срочность, платность) получать кредиты в центральном банке.
Центральный банк не ставит перед собой присущей коммерческим банкам цели максимизации прибыли и не конкурирует с последними. Основное назначение Центрального банка в рыночной экономике - обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы достижение макроэкономических целей, прежде всего безинфляционного развития экономики.
Традиционно Центральный банк выполняет четыре основные функции:
• монопольно осуществляет эмиссию банкнот (наличных денег). В современных условиях, когда наличные деньги составляют незначительную часть денежной массы, эта функция имеет несколько меньшее значение, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для розничной торговли и обеспечения ликвидности банков;
• является банком банков.
Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Клиенты Центрального банка - это коммерческие банки. Центральный банк хранит кассовые резервы банков, через счета, открываемые коммерческими банками в нем, осуществляет расчеты между ними, в случае необходимости оказывает коммерческим банкам кредитную поддержку. Для коммерческих банков Центробанк - «кредитор последней инстанции», т.е. кредитор на крайний случай. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам ссуды под залог коммерческих векселей и других ценных бумаг, а также осуществляет учетные операции - покупку векселей банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов;• выступает в качестве банкира правительства. Хотя Центральный банк и не подчиняется правительству, он тесно с ним связан. В Центральном банке открыты счета правительства и правительственных учреждений, он выступает кассиром и кредитором правительства. В качестве банкира правительства Центральный банк управляет государственным долгом (осуществляет размещение и погашение займов, организует выплату процентов и др.), регулирует резервы иностранной валюты и золота, осуществляет международные расчеты и т.п.
• регулирует безналичную эмиссию, осуществляемую коммерческими банками. Основными инструментами воздействия Центрального банка на массу денег, создаваемую коммерческими банками, служат:
1) операции на открытом рынке - купля-продажа государственных ценных бумаг;
2) ставка рефинансирования;
3) норматив обязательных резервов.
Центральный банк также оказывает влияние на деятельность коммерческих банков, (прежде всего на объем предос-
тавляемых кредитов), осуществляя надзор за их деятельностью, устанавливая разного рода экономические нормативы: соотношение между кассовыми резервами и депозитами, собственным и заемным капиталом, собственным капиталом и активами, максимальный размер риска на одного заемщика, нормативы достаточности капитала и др.
Все функции Центрального банка тесно связаны между собой, и выполняя их, он осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики.
Результаты деятельности центрального банка, его активные и пассивные операции находят свое отражение в его балансе. Упрощенная схема баланса центрального банка приведена ниже (табл. 11.1).
Баланс центрального банка (цифры условные)
Таблица 11.1
| Активы | Пассивы | ||
| 1. Государственные ценные | 1. Банкноты и монеты | ||
| бумаги | 50 | в обращении | 50 |
| 2. Ссуды коммерческим | 2. Резервы коммерческих | ||
| банкам | 30 | банков | 30 |
| 3. Валютные резервы | 20 | 3. Депозиты правительства | 15 |
| 4. Собственный капитал банка 5 | |||
| Всего | 100 | Всего | 100 |
Балансы коммерческого и Центрального банка различаются:
• наличные деньги в обращении - это пассивы Центрального банка, наличность коммерческих банков - это их актив;
• обязательные резервы коммерческих банков, являющиеся для них активами, для центрального банка - пассивы.
• ссуды, выданные Центробанком, - для коммерческих банков - пассивы, для Центрального банка - это актив.
11.3.