При прохождении курса студенту предлагаются к прохождению (рис. 26):

1. Задания (курсовой проект сдается по модулям):

- Задание по КП_1 (по таблицам 1-7 КП, Excel);

- Задание по КП_2 (по таблицам 1-8.9 КП, Excel);

- Задание по КП З (по таблицам 1-8.11 КП, Excel);

- Задание по КП_4 (по таблицам 1-9 КП, Excel);

- Задание по КП_5 (по таблицам 1-10 и11 КП, Excel);

- Задание по КП_6 (по модулю 2 и 3 и 4);

- Задание КП (окончательный вариант word и Excel);

2.

2.1. Теоретические (по лекциям):

- Тест по темам «Содержание и организация ФМ на предприятии» и «Концепции ФМ»;

- Тест по теме «Теория: Временная стоимость денег (ВСД)»;

- Тест по темам «Финансовая отчетность, денежные потоки и налоги», «Техника финансового анализа для инвесторов и финансовых менеджеров»;

- Тест по теме «Финансовое планирование и прогноз финансовой отчетности»;

- Тест по темам «Финансовая среда: рынки, учреждения, процентные ставки», «Риск и доходность»

- Тест по темам «Типы акций, облигаций и их оценка»;

- Тест по темам «Оценка корпораций и ценностно-ориентированный менеджмент» и «Основы составления капитального бюджета (КБ): оценка потоков денежных средств»;

2.2. Практические (задачи):

- Тест-задачи по теме «Теория: Временная стоимость денег (ВСД)»;

- Тест-задачи по теме «Управление Оборотным капиталом»;

- Тест-задачи по теме «Оценка стоимости капитала и WACC»;

- Тест-задачи по теме «DOL и DFL»;

3. Лекции (теория + вопросы и задачи для закрепления изученного):

3.1. Лекция по теме 3. «Финансовые отчеты, денежные потоки»:

- Операционные и неоперационные активы;

- Баланс (данные);

- Операционные краткосрочные обязательства и NOWC;

- Балансовые уравнения;

- Отчет о прибылях и убытках (данные);

- Определение прибыли до уплаты процентов, налогов и амортизации EBITDA (и EBIT);

- Отчет о нераспределенной прибыли (данные);

- Отчет об источниках и использовании фондов (данные);

- Чистый денежный поток (ЧДП, NCF);

- Отчет о денежных потоках (данные);

- Факторы, влияющие на остаток денежных средств;

- Свободный денежный поток (FCF);

- Алгоритм формирования свободного денежного потока (FCF);

- Детализация понятий: Выручка, капитализация расходов...;

- Чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT);

- Рыночная добавленная стоимость (MVA);

- Вычисление M V А;

- Экономическая добавленная стоимость (EVA);

- Вычисление EVA;

- Стоимость предприятия по методу DCF и EVA;

- Критерии экономической эффективности;

3.2.

- Процедура анализа финансовых коэффициентов для инвесторов;

- Ликвидность;

- Расчет основных показателей ликвидности (табл. 8.1);

- Эффективность (управления активами, оборачиваемость, деловая активность);

- Расчет показателей эффективности управления активами (табл. 8.2);

- Структура капитала (левередж, финансовый рычаг, управление задолженностью);

- Расчет показателей для анализа структуры капитала (табл. 8.3);

- Рентабельность (прибыльность, доходность, отдача);

- Расчет показателей рентабельности (табл.8.4);

- Инвестированный капитал (IC) и его порядок расчета;

- Инвестиционная привлекательность (Рыночная стоимость);

- Расчет показателей для анализа инвестиционной привлекательности (табл. 8.5);

3.3. Лекция по теме 5.1.1. «Управление оборотным капиталом: запасы»:

- Сущность оборотного капитала;

- Основные признаки классификации оборотных средств;

- Схема кругооборота Оборотных средств;

- Элементы оборотного капитала;

- Управление запасами;

- Модель (Уилсона) управления запасами;

- Алгоритм управления запасами и определение EOQ;

- Формирование оптимальной партии заказа EOQ;

- Политика управления запасами;

- Система «Канбан»;

- Нормирование запасов;

3.4. Лекция по теме 5.1.2. «Управление оборотным капиталом: дебиторская

задолженность»:

- Возникновение дебиторской задолженности;

- Политика управления дебиторской задолженностью;

- Расчет коэффициентов оборачиваемости;

- Анализ спонтанного финансирования;

- Методы ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

- Причины невозврата долга;

3.5. Лекция по теме 5.1.3. «Управление оборотным капиталом: денежные средства»:

- Цели и задачи;

- Методы анализа на основе коэффициентов;

- Модели оптимизации величины денежных средств на расчетном счете;

- Модель Баумола;

- Модель Миллера-Орра;

- Алгоритм по модели Миллера-Орра;

- Модель Стоуна;

- Проблемы использования в отечественной практике моделей Баумоля и Миллера-Орра;

3.6.

- Структура капитала (определение);

- Цена капитала;

- Алгоритм расчета цены капитала;

- Формула WACC;

- Стоимость заемных средств;

- Оценка стоимости облигации;

- Модели оценки собственного капитала;

- Модель прогнозирования роста дивидендов (для обыкновенных акций);

- Модель ценообразования капитальных активов (САРМ);

- Модель прибыли на акцию;

- Модель премии за риск (кумулятивная модель);

- Стоимость вновь привлеченного капитала;

- Пример расчета WACC;

- Оценка стоимости привилегированных акций.

Финансовый менеджмент

ИГУИ ► ФинМен

Люди " Заголовки тем |Т?| Наступающие события

ga Лекция по теме 4. Техника фин.ан (табл. 8.1-8.5) (Лекция закрывается)

Завтра

ga Лекция по теме 3. Финансовые отчеты, денежные потоки (Лекция закрывается)

Завтра

ga Лекция по теме 10-12. Анализ структуры капитала (Лекция закрывается)

пятница 30 Декабрь

Q 7. Задание_КП (окончательный вариант word и Excel) с ответом в виде файлов Word и Excel

суббота 31 Декабрь

Рис. 8. Элементы курса

III.