Особенности современной системы капитализма Циркуляция денежных потоков

Современные условия мировой экономики характеризуются свободной торговлей товарами, услугами и свободным движением капитала.

Курсы акций, процентные ставки, обменные курсы в различных странах взаимосвязаны.

Международный финансовый капитал играет определяющую роль в судьбах отдельных стран. Поэтому можно говорить о системе мирового капитализма. Капитал редок, мобилен и уязвим. Он свободен идти туда, где выше вознаграждение и ниже риск. В результате такого движения возникла гигантская циркуляция, перекачивающая капитал из центра к периферии в форме кредитов, инвестиционных портфелей, либо косвенно через многонациональные корпорации и затем обратно в виде процентов, дивидендов, роялти.

Классификация доходов, полученных от использования основных факторов производства,

Привлечение капитала приносит существенные выгоды: расширение производственных мощностей, инноваций, рабочих мест и обеспечивает рост благосостояния и свободы. Поэтому все страны стремятся привлечь и удержать капитал, создавая для него благоприятные условия (низкие заработная плата, налоги, экологические нормы, социальное обеспечение).

Факторы производства Вид доходов собственников

						Рентные платежи
	Земля, недвижимость
						Проценты, дивиденды, предпринимательский доход

Рис.1.11.

Доминирующая сегодня идеология рыночного фундаментализма отдает предпочтение тенденции международной конкуренции за капитал.

Система капитализма – это глобальная империя, которая стремится управлять всей цивилизацией на планете. Как и любая империя, всех, кто находится за ее пределами, она относит к варварам. Империя почти невидима, поскольку не имеет официальной структуры. Центр, от которого исходит предложение денег, как поставщик капитала, получает выгоды от периферии (рынки сбыта, ресурсы). Как и любая империя система капитализма не ищет равновесия, а одержима экспансией. Правила игры действуют в пользу центра (Лондон, Нью-Йорк, Токио и других местах, откуда определяется мировое предложение денег). В оффшорных зонах сосредоточена наиболее активная и мобильная часть мирового финансового капитала. Эта империя без вмешательства армии и чиновников, с помощью денег навязывает свои стандарты всему миру. В современных условиях не вражеские армии, а переориентация потоков денежных средств способна подорвать благосостояние страны.

Капитализм стал господствующим строем в ХХ веке, но был подорван первой мировой войной.

Характерной чертой системы мирового капитализма является свободное движение капитала. Для создания мировой экономики международной торговли товарами и услугами недостаточно. Следует сделать взаимозаменяемыми факторы производства. Но так как земля и природные ресурсы не перемещаются, потребовалось создать условия для мобильности людей, капитала и информации. Финансовый капитал более мобилен, чем физические (реальные, действительные) инвестиции и может избегать стран с высокими налогами, строгим государственным регулированием и другими неблагоприятными компонентами инвестиционного климата. Международные инвесторы, осуществляющие портфельные инвестиции могут применять инвестиционные решения свобода и гибкость которых значительно выше, чем решения многонациональных корпораций по международному движению капитала (ценообразование, дивиденды, проценты).

Свободное движение капитала началось после 2-ой мировой войны.

Международный валютный фонд и Мировой банк были созданы в 1948 г. с целью обеспечения мировой торговли в мире, лишенном движения капиталов в международном масштабе. Фонд должен был компенсировать нехватку финансовых кредитов для компенсации дисбаланса в торговле. Мировой банк должен был компенсировать нехватку прямых инвестиций.

Прямые инвестиции американских фирм после войны двинулись в Европу (план Маршалла), а затем в другие регионы, где капитал участвовал в эксплуатации природных ресурсов. Многие развивающиеся страны не стремились поощрять международные инвестиции и могли экспроприировать их. Однако в таких отраслях как автомобилестроение, химическая и компьютерная промышленность со временем стали преобладать многонациональные корпорации.

Международные финансовые рынки развивались медленнее прямых инвестиций, так как многие валюты не были полностью конвертируемыми, а большинство стран осуществляло жесткий контроль за операциями с капиталом. Только с созданием Общего рынка инвесторы США начали покупать европейские ценные бумаги.

Впечатляющий рост мировой капиталистической системы начался в 70-х годах, после того как страны-экспортеры нефти объединились в ОПНК и подняли цены на нефть в 1973 г. с 1,9 долл. за баррель до 9,76 долл., а в 1979 г. в ответ на политические события в Иране и Ираке с 12,7 долл. до 28,76 долл. за баррель. Такой рост цен позволил странам-экспортерам нефти получить огромное положительное сальдо торгового баланса. Одновременно у стран-импортеров образовался большой дефицит торгового баланса, который следовало финансировать. Такое финансирование и перераспределение средств обеспечили коммерческие банки с негласного одобрения западных правительств. Появились крупные оффшорные рынки, а правительства пошли на налоговые и другие льготы финансовому капиталу, чтобы привлечь его из оффшорных зон обратно. Эти меры дали оффшорному капиталу еще больше пространства для маневра. Этот кредитный бум закончился спадом 1982 г. Но к этому времени финансовому капиталу была предоставлена свобода мобильности.

Большой прогресс развитию международных рынков, начиная с 1980 г., был обусловлен действиями администраций Маргарет Тэтчер и Рональда Рейгана, которые пришли к власти с программами существенного снижения государственного регулирования экономики, предоставив возможность рыночному механизму самостоятельно делать свою работу. Укрепился рыночный фундаментализм. С 1983 года мировая экономика переживает длительный, почти непрерывный, период экспансии в результате которой, несмотря на периодические кризисы, мировые рынки капитала стали глобальными.